ฟรังก์สวิสยังคงทรงตัวท่ามกลางแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย
- ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น เนื่องจากความระมัดระวังของตลาดและความคาดหวังต่อภาวะชะงักงันทางการเมืองกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
- การปรับตัวขาขึ้นของเงินดอลลาร์ยังคงมีข้อจำกัด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง และการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดน้อยลง
- คาดว่า SNB จะคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากประธานชเลเกลยืนยันว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสวิสยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้
USD/CHF เคลื่อนไหวทรงตัวหลังฟื้นตัวจากการขาดทุนในวันนี้ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8170 ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ คู่สกุลเงินลดการขาดทุนในวันนี้ลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงสนับสนุนท่ามกลางความระมัดระวังของตลาดในวงกว้าง นักลงทุนกำลังรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังของตลาดต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนธันวาคม
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขาขึ้นของเงินดอลลาร์อาจถูกจำกัด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง ชัยชนะอย่างขาดลอยของพรรคเดโมแครตดึงราคาน้ำมันลงจากการเก็งว่าผลการเลือกตั้งจะเร่งการยุติสงครามอิหร่าน ซึ่งยังกระตุ้นให้เทรดเดอร์ลดการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะนี้ตลาดกำลังสะท้อนโอกาสเกือบ 70.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME นอกจากนี้ ชัยชนะของพรรคเดโมแครตยังเพิ่มความคาดหวังต่อภาวะชะงักงันทางการเมืองในกรุงวอชิงตัน ซึ่งอาจจำกัดการใช้จ่ายของรัฐบาลและท้ายที่สุดนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง
ฟรังก์สวิส (CHF) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากชัยชนะอย่างขาดลอยของพรรคเดโมแครตเพิ่มความคาดหวังต่อการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้นสำหรับการพัฒนา AI และกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ผลลัพธ์ดังกล่าวอาจนำไปสู่ภาวะชะงักงันทางการเมืองและเพิ่มแนวโน้มการควบคุมการใช้จ่ายทางการคลังในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นอาจกระตุ้นให้เทรดเดอร์ยุติการทำแคร์รีเทรดที่ใช้ฟรังก์เป็นสกุลเงินระดมทุน ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ขยายกว้างขึ้นกับสหรัฐฯ และกดดัน CHF อย่างหนัก ต้นทุนการกู้ยืมของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่สุดในโลกมานานกว่าหนึ่งปี ทำให้ฟรังก์เป็นสกุลเงินระดมทุนที่น่าดึงดูดสำหรับการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
ในอนาคตอันใกล้ คาดว่าธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ จุดยืนดังกล่าวได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมจากคำกล่าวของประธานชเลเกล ซึ่งย้ำว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสวิสยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้ แม้เงินเฟ้อของสวิสจะเพิ่มขึ้นในเดือนตุลาคมเนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและฟรังก์ที่อ่อนค่าลง แต่การแข็งค่าของสกุลเงินในเวลาต่อมาอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนสินค้านำเข้า
นักวิเคราะห์จาก UOB Group ยังคงมีมุมมองเชิงลบอย่างระมัดระวังต่อ USD/CHF ในกรอบเวลาหนึ่งถึงสามสัปดาห์ โดยระบุว่าคู่สกุลเงินนี้ยังไม่ได้ยืนยันอย่างเต็มที่ถึงการปรับตัวขาลงที่ลึกขึ้น พวกเขาทบทวนว่า "จากการติดตามมุมมองเชิงลบของเราต่อ USD ตั้งแต่ช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อวานนี้เราเน้นว่า USD ‘ต้องทะลุและยืนต่ำกว่า 0.8140 ก่อนจึงจะคาดการณ์การปรับตัวลดลงต่อไปได้’ เราเสริมว่า ‘ระดับถัดไปที่ต้องจับตาต่ำกว่า 0.8140 คือ 0.8110’"
แม้ USD/CHF จะ "ทะลุต่ำกว่า 0.8140" แต่หลังจากนั้นก็ "ดีดตัวขึ้นปิดที่ 0.8168 (-0.46%)" ซึ่งหมายความว่าราคาปิดยังไม่สามารถยืนยันการทะลุระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน ถึงกระนั้น UOB ชี้ว่า "เมื่อพิจารณาจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วสู่ 0.8124 ก็ยังมีโอกาสที่ USD จะทดสอบ 0.8110 ก่อนที่ความเสี่ยงของการฟื้นตัวจะเพิ่มขึ้น" ในด้านขาขึ้น พวกเขาเน้นว่า "การทะลุ 0.8205 (‘แนวต้านที่แข็งแกร่ง’ อยู่ที่ 0.8220 เมื่อวานนี้) จะหมายความว่า 0.8110 จะไม่อยู่ในกรอบที่ต้องจับตา" โดยถือว่า 0.8205 เป็นแนวต้านสำคัญที่จะลบล้างสถานการณ์ขาลงในระยะใกล้
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
