รูปีอินเดียยังคงทรงตัวท่ามกลางกระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่ง

• เงินรูปีอินเดียยังทรงตัวจากเงินทุนไหลเข้าและการคาดการณ์ว่า RBI จะให้การสนับสนุน
• ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อ INR แต่การคว่ำบาตรอิหร่านของสหรัฐฯ ที่ยังรอการประกาศอาจผลักดันให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น

เงินรูปีอินเดีย (INR) ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ โดยมีแนวโน้มเปิดสัปดาห์อย่างเงียบๆ เงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนสกุลเงินท้องถิ่น แม้นักเทรดยังคงจับตาความผันผวนของราคาน้ำมันและการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพ แรงกดดันต่อเงินรูปีผ่อนคลายลงชั่วคราวพร้อมกับราคาน้ำมันดิบที่ลดลง เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรก่อนการประกาศที่คาดว่าจะมีขึ้นจากสหรัฐฯ เกี่ยวกับการคว่ำบาตรอิหร่านที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบมีความเสี่ยงที่จะดีดตัวขึ้น หลังจากสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แถลงเกี่ยวกับแผนการของวอชิงตันที่จะกำหนดมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นนี้ ประกอบกับการหยุดชะงักอย่างรุนแรงของการขนส่งน้ำมันอิหร่าน การลดข้อเสนอขายให้แก่ผู้ซื้อชาวจีน และการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ที่ยังดำเนินอยู่ ล้วนเสี่ยงที่จะจำกัดตลาดพลังงานโลกเพิ่มเติม ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญยังคงอยู่ในระดับสูง โดยการเดินเรือผ่านช่องแคบยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นความกังวลสำคัญสำหรับอินเดีย ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่อันดับสามของโลก โดยอินเดียเผชิญกับเงินทุนต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นปีนี้ เนื่องจากต้นทุนน้ำมันอยู่ในระดับสูง

แม้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่อาจกดดันความต้องการความเสี่ยงของตลาดโดยรวม แต่คาดว่าแรงกดดันต่อรูปีจะได้รับการบรรเทาจากการแทรกแซงเชิงรุกของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ธนาคารกลางรายงานว่าได้สะสมเงินเกือบ 73,000 ล้านดอลลาร์ภายใต้โครงการริเริ่มที่เปิดตัวในเดือนมิถุนายน เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้ดุลการชำระเงินของอินเดีย ส่งผลให้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้นใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของอินเดียเปลี่ยนแปลง หลัง MUFG ชี้ว่าการผ่อนคลายนโยบายของ RBI สิ้นสุดลง

นักวิเคราะห์ของ MUFG/BTMU ชี้ว่า การสื่อสารเชิงนโยบายล่าสุดจากธนาคารกลางอินเดียสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของท่าทีอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “รายงานการประชุม MPC เดือนสิงหาคมมีท่าทีแข็งกร้าว (hawkish) มากกว่าการประชุมนโยบายจริง รวมถึงมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้” พร้อมเสริมว่า รายงานการประชุมดังกล่าว “ยังบ่งชี้ว่า RBI มาถึงจุดสิ้นสุดของวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายแล้ว โดยการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปมีแนวโน้มเป็นการปรับขึ้นมากกว่าการปรับลด” เรื่องนี้สนับสนุนมุมมองของ MUFG ที่ว่า ขณะนี้ธนาคารกลางกำลังเตรียมเปลี่ยนทิศทางจากการดำเนินนโยบายแบบผ่อนคลายไปสู่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นอินเดียเปิดตลาดสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ หลังจากเผชิญกับการขาดทุนติดต่อกันเป็นเวลาสองสัปดาห์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Nifty 50 และ BSE Sensex ลดลง 0.5% และ 0.6% ตามลำดับ โดยได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง ตลาดคาดว่าความเชื่อมั่นจะยังคงระมัดระวัง เนื่องจากนักลงทุนย่อยข้อมูลรายละเอียดของมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่ที่สหรัฐฯ ประกาศ

คู่ USD/INR ปรับตัวลดลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากการดำเนินนโยบายการคลังครั้งใหม่ในวอชิงตัน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยการประกาศแผนเพิ่มการซื้อคืนหนี้รัฐบาลที่มีอายุคงเหลือยาวขึ้นอย่างน้อยสองเท่า เพื่อควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้น เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ส่งสัญญาณว่าการซื้อคืนอาจขยายตัวเกินกว่า 4,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมาตรการที่มีเป้าหมายเพื่อทำให้อัตราผลตอบแทนสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมากขึ้น

ดอลลาร์ถูกมองว่าแบกรับความกังวลด้านการคลังของสหรัฐฯ

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ระบุว่า สกุลเงินดอลลาร์ยังคงเป็นตัวดูดซับแรงกระแทกหลักต่อความกังวลด้านการคลังของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น โดยเมื่อผู้กำหนดนโยบายมุ่งเน้นการควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว พวกเขาเห็นว่า "ความพยายามที่จะกดอัตราผลตอบแทนระยะยาวจะหมายความว่า USD จะต้องแบกรับภาระด้านลบที่มากขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการคลังของสหรัฐฯ" ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ตราบใดที่ประเด็นเหล่านี้ยังคงอยู่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ปรับตัวลดลงแม้แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นยังคงอยู่

USD/INR เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 95.70 โดยทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) เก้าคาบและ 50 คาบ ซึ่งทำให้แนวโน้มระยะใกล้เป็นขาขึ้นเล็กน้อย เส้น EMA เก้าคาบระยะสั้นที่ 95.6251 อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันเพียงเล็กน้อย ช่วยเสริมภาพเชิงบวก ขณะที่เส้น EMA 50 คาบที่ 95.4515 ยังคงรองรับแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่อยู่ใกล้ระดับ 52 สะท้อนโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงค่อนข้างแข็งแกร่ง มากกว่าจะเป็นภาวะซื้อมากเกินไป ทำให้ยังมีพื้นที่สำหรับการปรับตัวขึ้นต่อ ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA เก้าคาบบริเวณ 95.6251 โดยมีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงไปบริเวณเส้น EMA 50 คาบใกล้ระดับ 95.4515 ตราบใดที่ USD/INR ยังคงรักษาแนวรับกลุ่มนี้ไว้ได้ การย่อตัวมีแนวโน้มที่จะอยู่ในวงจำกัด และผู้ซื้ออาจยังคงเป็นฝ่ายควบคุมตลาด โดยการไม่มีระดับแนวต้านด้านบนที่อยู่ใกล้เคียงบ่งชี้ว่า หากมีการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ ราคาอาจจำเป็นต้องสร้างแนวต้านใหม่ที่ระดับสูงขึ้นบนกราฟ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม)