GBP/USD อ่อนค่าลงแม้ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐจะอ่อนตัว
- GBP/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงในวันศุกร์ โดยมุ่งหน้าสู่การขาดทุนติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม.
- ข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอไม่สามารถทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงได้ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่.
- ตลาดปรับลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ BoE.
เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) ต่อสู้เพื่อหาทิศทางเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดย GBP/USD ปรับฐานหลังจากการพุ่งขึ้นในระยะสั้นซึ่งเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนกว่าที่คาดไว้ ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่สกุลเงินอยู่ที่ประมาณ 1.3362 โดยมีแนวโน้มที่จะลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม
แม้จะมีข้อมูลที่น่าผิดหวัง แต่ตัวเลขดังกล่าวก็แทบไม่ทำให้ USD อ่อนค่าลง เนื่องจากนักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน.
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.41 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.8% ตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้.
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานลดลง 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 59,000 ตำแหน่ง ขณะเดียวกัน การอ่านในเดือนมกราคมถูกปรับลดลงเหลือ 126,000 ตำแหน่งจาก 130,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.4% จาก 4.3%
ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ถูกบดบังโดยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ขณะที่นักเทรดพิจารณาผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน.
เมื่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น นักเทรดเริ่มระมัดระวังมากขึ้นว่าธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงนานขึ้น ซึ่งทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลง.
ตลาดขณะนี้คาดการณ์เพียง 20-30% โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสจากธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในเดือนมีนาคม ลดลงจากประมาณ 80% ก่อนเกิดความขัดแย้ง การปรับลดนี้ช่วยสนับสนุนเงินปอนด์อย่างจำกัด ทำให้การขายตามมาที่ GBP/USD ลดลง.
ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ยังได้ปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดเชื่อมั่นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมเดือนมีนาคม ขณะที่ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนลดลงเหลือประมาณ 35% จากประมาณ 45% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ประธานเฟดซานฟรานซิสโก Mary Daly เตือนว่ามีความเสี่ยงเกิดขึ้นทั้งสองด้านของภารกิจของเฟด โดยระบุว่าตลาดแรงงานมีความเปราะบาง เธอย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายต้องอดทน โดยกล่าวว่าเฟดต้อง "มั่นคงในเรือขณะเรารวบรวมข้อมูลเพิ่มเติม" Daly กล่าวเพิ่มเติมว่าการที่ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นจะทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับ "ระยะเวลาที่ความไม่สงบนี้จะดำเนินต่อไป."
นักเทรดยังได้ย่อยข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ล่าสุด ยอดค้าปลีกลดลง 0.2% MoM ในเดือนมกราคม เทียบกับความคาดหวังที่ลดลง 0.3% หลังจากการอ่านที่คงที่ในเดือนธันวาคม กลุ่มควบคุมยอดค้าปลีก ซึ่งมีผลโดยตรงต่อการคำนวณ GDP เพิ่มขึ้น 0.3% ขณะที่ยอดค้าปลีกที่ไม่รวมรถยนต์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0%.
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
