USD/INR ขยับขึ้นจากความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่ถูกกักเก็บของผู้นำเข้าชาวอินเดีย
- รูปีอินเดียปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ผู้นำเข้าชาวอินเดียซื้อคู่ USD/INR ในช่วงที่ราคาตกลง
- จนถึงตอนนี้ในเดือนธันวาคม นักลงทุนต่างชาติ (FIIs) ได้ขายหุ้นของตนออกไปมูลค่า 24,148.33 ล้านรูปี
- คาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 50 จุดเบสิสในปี 2026
รูปีอินเดีย (INR) เปิดตลาดลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์สุดท้ายของปี 2025 คู่ USD/INR ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 90.35 ท่ามกลางความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งจากผู้นำเข้าชาวอินเดียในตลาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ หลังจากการเทขายที่เกิดขึ้นกลางเดือนธันวาคมเนื่องจากการแทรกแซงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI)
RBI ขายดอลลาร์สหรัฐอย่างหนักในตลาดทั้งแบบสปอตและ Non-Deliverable Forward (NDF) เพื่อช่วยเสริมรูปีอินเดียหลังจากที่มันลดลงไปถึงระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 91.55 ขณะที่นักลงทุนใช้โอกาสนี้ในการซื้อดอลลาร์สหรัฐในระดับราคาที่ถูก
มีความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่สะสมอยู่ในหมู่ผู้นำเข้าชาวอินเดียท่ามกลางการขาดแคลนการประกาศข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอินเดีย จนถึงตอนนี้ในปีนี้ สกุลเงินอินเดียได้อ่อนค่าลงมากกว่า 6% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดในกลุ่มประเทศเอเชีย แม้ว่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล จะลดลงเกือบ 9.5%
นักลงทุนต่างชาติ (FIIs) ยังได้ขายหุ้นที่มีมูลค่าสูงในตลาดหุ้นอินเดียในปีนี้ ขณะที่การประเมินมูลค่าหุ้นอินเดียที่สูงเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดจีนและไต้หวันก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดการขายอย่างต่อเนื่อง ในช่วงระยะเวลา 01-26 ธันวาคม FIIs ได้ขายหุ้นมูลค่า 24,148.33 ล้านรูปี
ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลางสำหรับเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ
ข่าวสารตลาดประจำวันที่เคลื่อนไหว: ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวอย่างซบเซาท่ามกลางการเก็งกำไรที่ผ่อนคลายของเฟด
- รูปีอินเดียปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่า DXY จะเคลื่อนไหวอย่างซบเซาใกล้ระดับ 98.00 ขณะที่เขียน DXY อยู่ภายใต้แรงกดดันโดยทั่วไป ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 12 สัปดาห์ที่ 97.75 ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 50 จุดเบสิสในปี 2026
- โอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 50 จุดเบสิสในปี 2026 อยู่ที่ 73.3% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขนาดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังจากเฟดมีขนาดใหญ่กว่าที่แสดงใน dot plot ของเฟดในการประกาศนโยบายการเงินในเดือนนี้
- dot plot ของเฟดแสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds จะอยู่ที่ 3.4% ภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่าจะไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้ง
- ความคาดหวังที่ผ่อนคลายของเฟดเกิดจากสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนแอและหลักฐานล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าผลกระทบจากภาษีเป็นเพียงครั้งเดียวต่อแรงกดดันเงินเฟ้อ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงเหลือ 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ในเดือนพฤศจิกายน
- เพื่อให้ได้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มการเงิน นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่บันทึกการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ในการประชุมเดือนธันวาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ
- ในปี 2026 ตัวกระตุ้นหลักสำหรับดอลลาร์สหรัฐจะเป็นการเลือกประธานเฟดคนใหม่ ซึ่งจะเป็นเหตุการณ์ที่สนับสนุนความคาดหวังที่ผ่อนคลาย เนื่องจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าในตลาดภายในประเทศจะมีการปรับตัวสูงขึ้น "ฉันต้องการให้ประธานเฟดคนใหม่ของฉันลดอัตราดอกเบี้ยหากตลาดทำได้ดี" ทรัมป์กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน
ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 90.3515 คู่เงินนี้ยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 90.1934 ซึ่งยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นไว้ได้ สโลปของค่าเฉลี่ยยังคงเป็นบวก สะท้อนถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 55 (เป็นกลาง) ยืนยันโมเมนตัมที่มั่นคงโดยไม่มีแรงกดดันจากการซื้อมากเกินไป
จุดสนใจอยู่ที่ว่าราคาสามารถรักษาแรงหนุนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 90.1934 ได้หรือไม่ ซึ่งการย่อตัวอาจถูกดูดซับ หากราคาปิดต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่มีพลศาสตร์นี้ จะทำให้โมเมนตัมลดลงและเปิดโอกาสให้มีการปรับตัวลงลึกไปยังระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมที่ประมาณ 89.50 ขณะที่ความแข็งแกร่งที่ต่อเนื่องเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันจะสนับสนุนการขยายแนวโน้มไปยังระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 91.50
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
