USD/INR ขยับสูงขึ้นเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อค้าปลีกที่อ่อนตัวของอินเดียสนับสนุนการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดดอกเบี้ยของ RBI
- รูปีอินเดียเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากคาดว่า RBI จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
- นักลงทุนต่างชาติ (FIIs) กลายเป็นผู้ขายสุทธิในทุกวันซื้อขายจนถึงตอนนี้ในสัปดาห์นี้
- ซูซาน คอลลินส์ จากเฟดสนับสนุนไม่ให้มีการปรับเปลี่ยนในอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน
รูปีอินเดีย (INR) ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเปิดตลาดวันพฤหัสบดี คู่ USD/INR ขยับขึ้นใกล้ 88.50 เนื่องจากคาดว่ารูปีอินเดียจะเผชิญแรงกดดันอย่างมากจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า Reserve Bank of India (RBI) อาจผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมเดือนธันวาคม
การคาดการณ์เชิงผ่อนคลายของ RBI ได้เพิ่มขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนตุลาคมเมื่อวันพุธ รายงานแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในภาคค้าปลีกชะลอตัวลงในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดไว้ที่ 0.25% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าอาหารที่อ่อนตัวและการลดภาษีในสินค้าผู้บริโภคที่ประกาศในไตรมาสที่สามของปี นี่เป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่ข้อมูลเงินเฟ้ออยู่ต่ำกว่าช่วงทนทานของ RBI ที่ 2%-6%
“เพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะชะลอตัวและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ RBI อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอัตรา 25-50 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนธันวาคม 2025” เดเวนดรา แพนท์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ India Ratings and Research กล่าว ตามรายงานของรอยเตอร์
การลดอัตราดอกเบี้ยของ RBI จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อรูปีอินเดีย
ในขณะเดียวกัน การไหลออกอย่างต่อเนื่องของเงินทุนจากตลาดหุ้นอินเดียก็ยังคงกดดันรูปีอินเดีย นักลงทุนต่างชาติ (FIIs) กลายเป็นผู้ขายสุทธิในทุกวันซื้อขายสามวันจนถึงตอนนี้ในสัปดาห์นี้ เมื่อวันพุธ FIIs ได้ขายหุ้นมูลค่า 1,750.03 crore รูปี
ในอนาคต นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาขายส่ง (WPI) สำหรับเดือนตุลาคม ซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: รูปีอินเดียทำผลงานได้ต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐ
- รูปีอินเดียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าดอลลาร์จะซื้อขายอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ขณะเขียนข่าว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ระดับคงที่เล็กน้อยเหนือระดับต่ำสุดในรอบ 10 วันที่ 99.30
- ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดัน และนักเทรดดูเหมือนมั่นใจว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 3.50%-3.75% ในการประชุมเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 67% จาก 62% ที่เห็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
- การเก็งกำไรเชิงผ่อนคลายของเฟดได้เร่งตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากการเปิดเผยข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP เฉลี่ยสี่สัปดาห์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่านายจ้างเอกชนเลิกจ้างคนงาน 11.25K คนต่อสัปดาห์จนถึงปลายเดือนตุลาคม
- ตรงกันข้ามกับความคาดหวังของตลาด สมาชิกบางคนของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ได้แสดงความเห็นสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันในช่วงเวลาหนึ่ง เมื่อวันพุธ ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตันกล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดได้ยกระดับความยากในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น
- “อาจเหมาะสมที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการจ้างงานในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนสูงเช่นนี้” คอลลินส์กล่าวที่หอการค้าเกรตเตอร์บอสตัน ตามรายงานของรอยเตอร์
- ในขณะเดียวกัน การเปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากการปิดทำการที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ได้รับคำสั่งเมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ได้ลงนามในร่างกฎหมายจัดสรรงบประมาณของรัฐบาลกลาง การเปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ จะตามมาด้วยการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งถูกระงับเนื่องจากการปิดทำการ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR มุ่งสู่การทบทวนระดับสูงสุดตลอดกาลเหนือ 89.00
USD/INR ปรับตัวขึ้นใกล้ 88.85 ในช่วงเปิดตลาดวันพฤหัสบดี แนวโน้มระยะสั้นของคู่เงินยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ซึ่งซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 88.66
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันพยายามที่จะกลับขึ้นเหนือ 60.00 โมเมนตัมขาขึ้นใหม่จะเกิดขึ้นหาก RSI (14) สามารถทำได้
เมื่อมองลงไป ระดับต่ำสุดของวันที่ 21 สิงหาคมที่ 87.07 จะทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญสำหรับคู่เงินนี้ ขณะที่ด้านบน ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 89.12 จะเป็นอุปสรรคสำคัญ
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
บทความแนะนำ
