ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงและความแตกต่างของนโยบายระหว่าง BoJ และเฟด
- เงินเยนญี่ปุ่นมีการปรับตัวดีขึ้นในวันอังคารท่ามกลางความกังวลเรื่องการแทรกแซงอีกครั้ง
- ความคาดหวังที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ยังช่วยหนุนค่าเงินเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
- เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการตัดสินใจของ Fed และ BoJ ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทาง
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นทั่วทั้งตลาดในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันอังคาร และเคลื่อนตัวออกห่างจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่เคยแตะกับดอลลาร์สหรัฐในวันก่อนหน้า คำแถลงจากรัฐมนตรีเศรษฐกิจของญี่ปุ่น มิโนรุ คิอุจิ ได้กระตุ้นการคาดเดาเกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลที่อาจเกิดขึ้นเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY ต่อไป ซึ่งทำให้เทรดเดอร์ลดการวางเดิมพันขาลงใน JPY ก่อนที่จะมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ – การประชุม FOMC สองวันในวันนี้และการอัปเดตนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในวันพฤหัสบดี
ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกันในเดือนกันยายน และเสริมสร้างความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปโดย BoJ ในทางตรงกันข้าม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งภายในสิ้นปี ซึ่งทำให้ JPY ได้รับประโยชน์ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายทางการคลังที่รุนแรงภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่น ซานาเอะ ทากาอิชิ อาจทำให้การปรับตัวขึ้นของ JPY มีขีดจำกัด
ผู้ถือเงินเยนญี่ปุ่นเลือกที่จะลดการเดิมพันหลังจากการแทรกแซงด้วยวาจา
- รัฐมนตรีเศรษฐกิจของญี่ปุ่น มิโนรุ คิอุจิ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ควรมีความเสถียรและสะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐาน พร้อมเสริมว่าเขาจะตรวจสอบผลกระทบต่อเศรษฐกิจของญี่ปุ่น
- นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทากาอิชิ กล่าวว่าตนต้องการให้เกิดยุคทองใหม่ของความสัมพันธ์ระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าพวกเรากำลังลงนามข้อตกลงใหม่กับญี่ปุ่น และมันเป็นข้อตกลงที่ยุติธรรม
- ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิตบริการของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นเป็น 3.0% ในเดือนกันยายน ซึ่งยืนยันการเดิมพันสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และยังช่วยหนุนค่าเงินเยนญี่ปุ่น
- นี่เป็นการแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการยอมรับในตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในช่วงสิ้นการประชุมนโยบายสองวันในวันพุธ
- นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังได้คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะที่ต้องป้องกันและกดดันคู่ USD/JPY ต่อไป
- ในขณะเดียวกัน ทากาอิชิเป็นที่รู้จักในฐานะผู้สนับสนุนการกระตุ้นเศรษฐกิจและอาจต่อต้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดย BoJ ในช่วงต้น ดังนั้น การอัปเดตนโยบายของ BoJ ในวันพฤหัสบดีจะถูกมองว่าเป็นแนวทางเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมหรือในต้นปีหน้า
- ทรัมป์กล่าวก่อนการประชุมที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับผู้นำจีน สี จิ้นผิง ว่าสหรัฐฯ และจีนกำลังจะบรรลุข้อตกลงการค้า ทรัมป์เสริมว่าเขาอาจลงนามข้อตกลงสุดท้ายเกี่ยวกับ TikTok ในวันพฤหัสบดีนี้
- ความหวังยังคงสนับสนุนบรรยากาศตลาดที่สดใสและอาจช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีความหมายสำหรับ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจะช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับคู่ USD/JPY
USD/JPY ต้องอ่อนค่าลงอีกต่ำกว่า 152.00 เพื่อสนับสนุนกรณีการขาดทุนที่ลึกขึ้น
การล้มเหลวใกล้ระดับสูงสุดรายเดือนที่ประมาณ 153.25-153.30 และการตกลงมาหลังจากนั้นทำให้เกิดความระมัดระวังสำหรับผู้ถือ USD/JPY อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเชิงบวกในกราฟรายวันสนับสนุนกรณีการเกิดขึ้นของผู้ซื้อที่ช้อนซื้อใกล้ระดับ 152.00 หากมีการทะลุผ่านระดับนี้อย่างชัดเจน อาจทำให้มุมมองเชิงบวกถูกยกเลิกและเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกลงไปสู่โซน 151.10-151.00 โดยมีแนวรับระหว่างอยู่ใกล้บริเวณ 151.50-151.45
ในทางกลับกัน พื้นที่ 152.90-153.00 ดูเหมือนจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันที ก่อนที่จะถึงโซน 153.25-153.30 ซึ่งหากทะลุผ่านไปได้ คู่ USD/JPY อาจมุ่งสู่การเรียกคืนระดับ 154.00 หากมีโมเมนตัมอาจขยายไปยังแนวต้านที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้ระดับกลาง 154.00 และโซน 154.75-154.80 และระดับจิตวิทยา 155.00
Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
