Moderna Inc (MRNA) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 5.16% เมื่อวันที่ 22 ก.ย.: เผยปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ

Moderna Inc (MRNA) เคลื่อนไหว ขึ้น 5.16% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ขึ้น 0.57%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Eli Lilly and Co (LLY) ขึ้น 0.28%; Moderna Inc (MRNA) ขึ้น 4.96%; Merck & Co Inc (MRK) ขึ้น 1.53%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Moderna Inc (MRNA) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

โมเดอร์นา (Moderna) มีแรงบวกอย่างแข็งแกร่งอันเป็นผลมาจากความสนใจอย่างต่อเนื่องต่อไลน์ผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคมะเร็งระดับไฮโปรไฟล์ของบริษัท นักลงทุนตอบรับในเชิงบวกต่อข่าวที่ว่า ข้อมูลการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 INTerpath-001 สำหรับ intismeran autogene ซึ่งเป็นยารักษาโรคมะเร็งแบบเฉพาะบุคคลด้วยเทคโนโลยี mRNA ที่อยู่ระหว่างการวิจัยและพัฒนาร่วมกับเมอร์ค (Merck) ได้รับการคัดเลือกให้นำเสนอในการประชุม Presidential Symposium รอบข่าวด่วนพิเศษ (late-breaking) ในงานประชุมการแพทย์ทางเนื้องอกวิทยาแห่งยุโรป (European Society for Medical Oncology Congress) ที่กำลังจะมาถึง ตลาดมองว่าช่วงเวลาการนำเสนออันทรงเกียรตินี้เป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของการรับรองผลทางคลินิกสำหรับการรักษาเสริมในโรคมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมา ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการขยายธุรกิจนอกเหนือจากกลุ่มโรคติดเชื้อที่เป็นธุรกิจหลักได้อย่างประสบผลสำเร็จ

นอกจากนี้ ปัจจัยที่ช่วยเสริมบรรยากาศเชิงบวกคือการอนุมัติตามกฎระเบียบเมื่อเร็ว ๆ นี้สำหรับวัคซีนป้องกันโรคโควิด-19 ตามฤดูกาลรุ่นปรับปรุงของโมเดอร์นาที่มุ่งเป้าไปยังสายพันธุ์หลักในปัจจุบัน ซึ่งช่วยสร้างความมั่นคงในระดับฐานให้แก่รายได้จากกลุ่มโรคระบบทางเดินหายใจในระยะสั้น นักวิเคราะห์บนวอลสตรีทตอบรับด้วยการปรับเพิ่มคำแนะนำและราคาเป้าหมาย โดยเน้นย้ำว่าการลดความเสี่ยงของแพลตฟอร์มยารักษาโรคมะเร็งเทคโนโลยี mRNA ช่วยปลดล็อกศักยภาพยอดขายสูงสุดในระดับหลายพันล้านดอลลาร์ในกลุ่มการรักษาเสริมโรคมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมาและข้อบ่งใช้ทางเนื้องอกวิทยาที่กว้างขึ้น ขณะเดียวกัน ปัจจัยแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวยต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพที่มีค่าเบต้าสูง ยังช่วยเพิ่มแรงซื้ออีกทางหนึ่ง เนื่องจากเงินทุนสถาบันได้หมุนเวียนเข้าสู่หุ้นเติบโตในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพชั้นนำ

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่นักลงทุนสถาบันยังคงมีมุมมองที่สมดุลเนื่องจากข้อพิจารณาทางการเงินและทางคลินิก แม้ว่าความก้าวหน้าในไลน์ผลิตภัณฑ์จะช่วยหนุนการขยายตัวของอัตราส่วนประเมินมูลค่า (multiple expansion) อย่างมีนัยสำคัญ แต่โมเดอร์นายังคงต้องจัดการกับอัตราการใช้เงินสดในการดำเนินงาน (cash burn) และผลขาดทุนสุทธิ นอกจากนี้ การออกหุ้นกู้แปลงสภาพชนิดไม่ด้อยสิทธิ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับโอกาสเกิดภาวะหุ้นเจือจาง (equity dilution) ในระยะยาว ขณะที่การนำเสนอข้อมูลระยะที่ 3 อย่างละเอียดที่กำลังจะเกิดขึ้นถือเป็นปัจจัยชี้ขาดสำคัญ (binary catalyst) โดยตัววัดการรอดชีวิตจากการทดลองทางคลินิกจะต้องเป็นไปตามความคาดหวังที่สูงของตลาด เพื่อรองรับระดับการประเมินมูลค่าที่สูงของหุ้นดังกล่าว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Moderna Inc (MRNA)

ในเชิงเทคนิค Moderna Inc (MRNA) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1.358 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 71.906 แสดงถึงสภาวะซื้อ และค่า Williams %R ที่ 10.014 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Moderna Inc (MRNA)

Moderna Inc (MRNA) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $1.94B จัดอยู่ในอันดับที่ 39 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $-2.82B จัดอยู่ในอันดับที่ 195 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ถือครอง โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $112.07 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $170.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $40.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Moderna Inc (MRNA)

ปัจจัยความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความเสี่ยงจากผลการทดลองทางคลินิกแบบชี้ขาด: หลังจากได้รับการยืนยันว่าจะมีการนำเสนอข้อมูลการทดลองเฟส 3 ฉบับเต็มของโครงการ INTerpath-001 สำหรับ intismeran autogene ในการประชุม ESMO Congress วันที่ 24 ตุลาคม หุ้นของบริษัทต้องเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงแบบสองทาง หากตัวชี้วัดโดยละเอียด เช่น อัตราส่วนอันตราย (hazard ratio) ไม่สามารถตอบสนองความคาดหวังระดับสูงของนักลงทุนสถาบันได้
• มูลค่าหุ้นที่ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงอย่างรุนแรงและการถูกปรับลดคำแนะนำโดยนักวิเคราะห์: นักวิเคราะห์สถาบัน รวมถึง Rothschild & Co Redburn ได้ย้ำคำแนะนำ "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายต่ำสุดถึง 81 ดอลลาร์ โดยโต้แย้งว่าแรงส่งของราคาหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้สะท้อนความสำเร็จอย่างแพร่หลายในข้อบ่งชี้การรักษาโรคมะเร็งอื่น ๆ ที่ยังไม่ได้พิสูจน์ นอกเหนือจากมะเร็งผิวหนังชนิดเมลาโนมา มากเกินไปอย่างไม่สมดุล
• ผลกระทบด้าน Dilution ต่อผู้ถือหุ้นจากการจัดหาเงินทุนผ่านตราสารหนี้มหาศาล: การกำหนดราคาเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพลำดับบุริมสิทธิที่ปรับเพิ่มมูลค่าเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้เพิ่มความกังวลเรื่องไดลูชันของผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ธุรกิจยังคงต้องแบกรับต้นทุนการวิจัยและพัฒนา (R&D) ที่สูงมาก
• จุดอ่อนในการดำเนินโครงการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่โควิด-19: อุปสรรคด้านกฎระเบียบในอดีต เช่น หนังสือปฏิเสธการรับพิจารณาคำขอ (refuse-to-file letter) จาก FDA สำหรับวัคซีนไข้หวัดใหญ่ตามฤดูกาลรุ่นทดลอง mRNA-1010 และความล่าช้าในการทดลองโครงการวัคซีนโนโรไวรัส ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานในการกระจายแหล่งรายได้ออกจากยอดขายวัคซีนโควิด-19 ที่ลดลงได้อย่างสำเร็จ