JPMorgan Chase & Co (JPM) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.00% เมื่อวันที่ 22 ก.ย.: ข้อเท็จจริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

JPMorgan Chase & Co (JPM) เคลื่อนไหว ลง 4.00% กลุ่มอุตสาหกรรม บริการทางการเงินและการลงทุน ลง 2.30%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: JPMorgan Chase & Co (JPM) ลง 4.00%; Bank of America Corp (BAC) ลง 2.92%; Goldman Sachs Group Inc (GS) ลง 1.88%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น JPMorgan Chase & Co (JPM) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

เจพีมอร์แกน เชส เผชิญแรงกดดันทิศทางขาลง เนื่องจากตลาดหุ้นในวงกว้างเผชิญความผันผวนระหว่างวันเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มหลักในหมวดธุรกิจการเงิน การย่อตัวของหุ้นกลุ่มธนาคารสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง ขณะที่นักลงทุนประเมินความคาดหวังต่อนโยบายอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มอัตรากำไรของธนาคารใหม่ หลังจากการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางเมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่ทำผลงานโดดเด่นกว่าตลาดอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานาน ผู้ร่วมตลาดดูเหมือนว่าจะเริ่มทำการขายทำกำไรก่อนเข้าสู่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่กำลังจะมาถึง

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ขับเคลื่อนบรรยากาศการลงทุนเชิงระมัดระวังต่อธนาคารผู้ให้กู้รายใหญ่ คือความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิอาจกำลังเข้าสู่จุดสูงสุดตามรอบวัฏจักร เมื่อต้นทุนเงินฝากปรับตัวขึ้นทันการปรับราคาดอกเบี้ยเงินกู้และการปรับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทน ส่งผลให้การขยายตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิต้องเผชิญข้อจำกัดมากขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนสถาบันกำลังตรวจสอบตัวชี้วัดคุณภาพสินเชื่ออย่างระมัดระวัง โดยเฉพาะในพอร์ตสินเชื่อเพื่อการบริโภคและพอร์ตสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ ซึ่งการตั้งสำรองผลขาดทุนและยอดตัดจำหน่ายหนี้สูญบัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นอาจกดดันการประมาณการกำไรในอนาคต

นอกจากนี้ การหารืออย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลเงินกองทุนและวิธีการทดสอบภาวะวิกฤต (Stress Test) ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงสร้างความผันผวนต่อบรรยากาศการลงทุนในระยะสั้นเกี่ยวกับความสามารถในการจ่ายคืนเงินทุน แม้ว่าเจพีมอร์แกน เชส จะยังคงรักษาความแข็งแกร่งของงบการเงินในระดับชั้นนำของอุตสาหกรรม มีการขยายตัวของธุรกิจจัดการสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง และมีการกระจายความเสี่ยงของธุรกิจที่ดี แต่ผลงานของราคาหุ้นในระยะสั้นยังคงมีความอ่อนไหวต่อการหมุนเวียนกลุ่มหุ้นในวงกว้าง การขายทำกำไร และการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ JPMorgan Chase & Co (JPM)

ในเชิงเทคนิค JPMorgan Chase & Co (JPM) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -3.186 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 34.371 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 99.140 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ JPMorgan Chase & Co (JPM)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ JPMorgan Chase & Co (JPM) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 49 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เชิงบวก.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ JPMorgan Chase & Co (JPM)

JPMorgan Chase & Co (JPM) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $181.82B จัดอยู่ในอันดับที่ 1 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $55.68B จัดอยู่ในอันดับที่ 1 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $373.51 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $436.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $305.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ JPMorgan Chase & Co (JPM)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การปรับเพิ่มประมาณการค่าใช้จ่ายและการบีบตัวของอัตรากำไร: ประมาณการค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเต็มปีของผู้บริหารที่สูงขึ้นสู่เป้าหมายระดับ 1.05 แสนล้านดอลลาร์ถึง 1.075 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลมาจากการลงทุนอย่างหนักด้านเทคโนโลยีและเงินเฟ้อด้านต้นทุนการดำเนินงาน นั้นเติบโตเร็วกว่าการเติบโตของรายได้พื้นฐาน ส่งผลให้เกิดความกังวลในกลุ่มนักลงทุนสถาบันเกี่ยวกับประสิทธิภาพการใช้เงินทุนเพื่อการดำเนินงาน (operating leverage) และการลดลงของอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE)
• ภาระกดดันด้านเงินกองทุนตามกฎระเบียบและส่วนเพิ่มทุน G-SIB: การปรับเทียบการทดสอบภาวะวิกฤต (stress test) ประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เปลี่ยนไปอย่างต่อเนื่อง และข้อกำหนดส่วนเพิ่มเงินกองทุนสำหรับธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบระดับโลก (G-SIB) ที่คาดว่าจะสูงถึงหลายพันล้านดอลลาร์ ได้สร้างปัจจัยลบด้านกฎระเบียบอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจำกัดการซื้อหุ้นคืนและจำกัดอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
• ความไวของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII): การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เปลี่ยนแปลงไปและการแข่งขันด้านเงินฝากที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่อง ยังคงกดดันรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลัก ส่งผลให้กำไรของธนาคารเปราะบางต่อการบีบตัวของอัตรากำไร หากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ปรับลดลงเร็วกว่าต้นทุนทางการเงิน
• การกลับสู่ภาวะปกติของสินเชื่อผู้บริโภคและการตั้งสำรองหนี้เสีย: เงินออมสำรองหลังการแพร่ระบาดที่ลดลงในกลุ่มลูกค้ารายย่อยและแนวโน้มสินเชื่อที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติ กำลังส่งผลให้การตัดหนี้สูญสุทธิ (net charge-offs) ในกลุ่มบัตรเครดิตและธนาคารเพื่อลูกค้ารายย่อยสูงขึ้น บีบให้ต้องตั้งสำรองขาดทุนทางเครดิตเพิ่มขึ้น