Merck & Co Inc (MRK) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 3.05% เมื่อวันที่ 15 ก.ค.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

Merck & Co Inc (MRK) เคลื่อนไหว ขึ้น 3.05% กลุ่มอุตสาหกรรม เภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ ขึ้น 0.21%. บริษัทมีผลการดำเนินงานดีกว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Johnson & Johnson (JNJ) ขึ้น 0.25%; Eli Lilly and Co (LLY) ลง 0.98%; Celcuity Inc (CELC) ลง 12.38%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Merck & Co Inc (MRK) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

การปรับตัวขึ้นของหุ้นเมอร์ค (Merck) สะท้อนให้เห็นถึงการสอดประสานกันระหว่างความคืบหน้าเชิงบวกด้านการพัฒนาทางคลินิก และการเปลี่ยนทิศทางของความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อหุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์ที่เป็นหุ้นปลอดภัย (defensive) โดยผู้ร่วมตลาดตอบรับอย่างรุนแรงต่อข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคมะเร็งของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งสูตรยารุ่นใหม่ที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อขยายอายุสิทธิบัตรและการครองตลาดแต่เพียงผู้เดียวสำหรับกลุ่มผลิตภัณฑ์ยาภูมิคุ้มกันบำบัดชั้นนำของบริษัท ทั้งนี้ ความผันผวนระหว่างวันดังกล่าวส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากแรงซื้ออย่างหนาแน่นของกลุ่มสถาบัน เนื่องจากผลลัพธ์นั้นสูงกว่าเกณฑ์เปรียบเทียบที่นักวิเคราะห์เคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างรายได้ระยะยาวที่แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดได้คาดการณ์และสะท้อนในราคาหุ้นไปในตอนแรก

นอกเหนือจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ยารักษาโรคมะเร็งแล้ว บริษัทยังได้รับประโยชน์จากความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในกลุ่มยารักษาโรคหัวใจและหลอดเลือด และกลุ่มยาภูมิคุ้มกันวิทยา โดยรายงานความคืบหน้าเชิงบวกเกี่ยวกับการเปิดตัวเชิงพาณิชย์ของยารักษาโรคความดันโลหิตในปอดสูงที่เพิ่งได้รับการอนุมัติใหม่ ได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในความสามารถของบริษัทที่จะกระจายแหล่งรายได้ให้มีความหลากหลาย ก่อนที่สิทธิบัตรยาจะทยอยหมดอายุลงในช่วงปลายทศวรรษนี้ ขณะเดียวกัน การไม่มีอุปสรรคด้านกฎระเบียบและการตัดสินใจเรื่องการเบิกจ่ายค่ายาที่เป็นประโยชน์ในตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ยังเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นเพิ่มเติม โดยช่วยสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง

ในมุมมองเชิงมหภาค กลุ่มเฮลธ์แคร์ถูกมองว่าเป็นแหล่งลงทุนที่ปลอดภัย (safe haven) เพิ่มมากขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง ทั้งนี้ เมอร์คซึ่งมีงบดุลที่แข็งแกร่งและประวัติการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ ยังคงเป็นหุ้นเด่นสำหรับผู้จัดการกองทุนที่ต้องการหมุนเวียนเงินลงทุนออกจากกลุ่มหุ้นเติบโตที่มีความผันผวนสูงกว่า นอกจากนี้ การแคบลงของส่วนต่างมูลค่าหุ้น (valuation gap) ระหว่างบริษัทและคู่แข่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังให้รางวัลแก่บริษัทสำหรับการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาอย่างมีวินัย รวมถึงการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์แบบต่อยอด (bolt-on acquisitions) ซึ่งเริ่มส่งผลดีอย่างมีนัยสำคัญต่อการเติบโตของรายได้รวม (top-line growth) แล้ว

แม้ว่าการแกว่งตัวระหว่างวันจะบ่งชี้ถึงปริมาณการซื้อขายในระดับสูง แต่แนวโน้มพื้นฐานยังคงได้รับการสนับสนุนจากการปรับเพิ่มคาดการณ์ของนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่หลายแห่ง โดยผู้เชี่ยวชาญได้ชี้ว่า อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นและมาตรการควบคุมต้นทุนที่ประสบความสำเร็จ ถือเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญในช่วงที่เหลือของปีงบประมาณนี้ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกฎหมายกำหนดราคายาทั่วโลกและแรงกดดันด้านการแข่งขันจากยาสามัญชีววัตถุ (biosimilars) แต่โมเมนตัมในปัจจุบันยังคงมีรากฐานที่มั่นคงจากความสามารถของบริษัทในการบรรลุความสำเร็จครั้งสำคัญทางคลินิกที่จับต้องได้ ซึ่งช่วยรักษาตำแหน่งผู้นำในภูมิทัศน์อุตสาหกรรมยาระดับโลกไว้ได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Merck & Co Inc (MRK)

ในเชิงเทคนิค Merck & Co Inc (MRK) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.263 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 46.813 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 88.219 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

กระแสข่าวของ Merck & Co Inc (MRK)

ในด้านของการรายงานโดยสื่อ Merck & Co Inc (MRK) มีคะแนนการกล่าวถึงในสื่ออยู่ที่ 42 ซึ่งบ่งชี้ว่าได้รับความสนใจจากสื่อในระดับ ปานกลาง โดยดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในโซน เป็นกลาง.

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Merck & Co Inc (MRK)

Merck & Co Inc (MRK) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและการวิจัยทางการแพทย์ โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $65.01B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $18.25B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $131.92 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $155.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $100.00

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Merck & Co Inc (MRK)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การกระจุกตัวของรายได้จากคีย์ทรูดา (Keytruda): เมอร์ค (Merck) เผชิญกับความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการพึ่งพายาคีย์ทรูดา (Keytruda) ซึ่งเป็นสินทรัพย์เดี่ยวในสัดส่วนที่สูงมาก โดยคิดเป็นประมาณ 40% ของยอดขายทั้งหมด ซึ่งความล่าช้าในการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล หรือความล้มเหลวในการทดลองทางคลินิกในการเปลี่ยนผ่านไปสู่ยาสูตรฉีดใต้ผิวหนัง จะยิ่งเพิ่มภัยคุกคามทางการเงินจากภาวะหน้าผาสิทธิบัตร (patent cliff) ในปี 2028
• การเจรจาราคาของโครงการเมดิแคร์ (Medicare): ภายใต้กฎหมายปรับลดอัตราเงินเฟ้อ (Inflation Reduction Act) ยาที่ทำยอดขายสูงสุดของเมอร์ค (Merck) ตกเป็นเป้าหมายหลักในการบังคับเจรจาราคา ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงที่จะส่งผลให้อัตรากำไรหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากรัฐบาลเริ่มบังคับใช้เพดานราคากับยากลุ่มยารักษาโรคมะเร็งและยารักษาโรคหัวใจและหลอดเลือดที่ทำยอดขายได้สูงมาก (blockbusters)
• ความเสี่ยงด้านโครงสร้างเงินทุนที่เพิ่มขึ้น: การกำหนดราคาเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิประเภทแบ่งเสนอขายหลายงวด (multi-tranche senior notes) มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 2024 ได้เพิ่มภาระหนี้สินและภาระดอกเบี้ยโดยรวมของบริษัท ซึ่งอาจจำกัดความยืดหยุ่นทางการเงินในอนาคตสำหรับการเข้าซื้อกิจการที่มีต้นทุนสูง เพื่อสร้างความหลากหลายให้กับพอร์ตโฟลิโอการพัฒนายา (pipeline) ของบริษัท
• ความเสี่ยงในการดำเนินงานจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่: มีความกังขาในกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับการขยายขนาดในเชิงพาณิชย์ของยาวินเรแวร์ (Winrevair) เนื่องจากความล่าช้ากว่าที่คาดในการอนุมัติความคุ้มครองของประกันภัยหรือการยอมรับสั่งจ่ายยาของแพทย์ อาจส่งผลให้ไม่สามารถชดเชยช่องว่างรายได้มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ตามที่คาดการณ์จากการสิ้นสุดสิทธิ์การจำหน่ายยาแต่เพียงผู้เดียว (loss of exclusivity) ที่กำลังจะเกิดขึ้น