อินเทลร่วงลงกว่า 5%, ระดับ 100 ดอลลาร์ตกอยู่ในความเสี่ยง: BofA เตือนส่วนแบ่งตลาดซีพียูเซิร์ฟเวอร์จะลดลงครึ่งหนึ่ง

TradingKey - ณ วันที่ 15 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก บริษัทอินเทล ( INTC) ราคาหุ้นกำลังขยับเข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ โดย ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ ราคาหุ้นร่วงลง 5.55% สู่ระดับ 101.78 ดอลลาร์

ในด้านข่าวสาร เทคโนโลยีกระบวนการผลิตเจเนอเรชันถัดไปของอินเทล (ซึ่งรวมถึง 18A และ 14A) ต่างก็มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ โดยอัตราผลผลิต (yield rate) ของกระบวนการผลิต 18A ของอินเทลเพิ่มขึ้นจาก 65% ในไตรมาสก่อนหน้าเป็น 85% ซึ่งเป็นรองเพียงอัตราผลผลิต 90% ของกระบวนการผลิต N2 ของทีเอสเอ็มซี (TSMC) เท่านั้น

อย่างไรก็ตาม รายงานการวิจัยจากแบงก์ ออฟ อเมริกา ซีเคียวริตี้ส์ (BofA Securities) แสดงให้เห็นว่า แม้ความต้องการซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์จะยังคงแข็งแกร่งในปี 2569 แต่ส่วนแบ่งทางการตลาดของอินเทลคาดว่าจะลดลงจาก 41% เหลือ 24% ในการแข่งขันรอบใหม่ของตลาดซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์

[แหล่งข้อมูล: TradingView]

ทางบริษัทระบุว่า ความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดเซิร์ฟเวอร์มีปัจจัยหนุนหลักมาจากการที่ผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งรายใหญ่ยังคงเดินหน้าขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยแบงก์ ออฟ อเมริกา (BofA) คาดว่าขนาดของตลาดซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ทั่วโลกจะเติบโตจาก 3.52 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2568 เป็น 1.701 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2573 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ในระยะเวลา 5 ปีที่ 37.1% สูงกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 1.25 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่ปริมาณการจัดส่งซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 29.2 ล้านชิ้นในปี 2568 เป็น 74.7 ล้านชิ้นในปี 2573 โดยมี CAGR อยู่ที่ 20.7% ในขณะที่ราคาขายเฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 1,204 ดอลลาร์เป็น 2,277 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น CAGR ที่ 13.6%

แบงก์ ออฟ อเมริกา (BofA) ตั้งข้อสังเกตว่า การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่สุดในการแข่งขันรอบใหม่ของตลาดซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์คือการที่สถาปัตยกรรม ARM เข้าสู่ศูนย์ข้อมูล (data center) อย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น โดย BofA คาดการณ์ว่าภายในปี 2573 ซีพียูสถาปัตยกรรม ARM จะมีส่วนแบ่งการตลาดเมื่อคิดจากรายได้เพิ่มขึ้นจาก 32% ในปี 2568 เป็น 50% ซึ่งในจำนวนนี้ ซีพียู ARM เชิงพาณิชย์จากอินวิเดีย (Nvidia), อาร์ม (Arm) และควอลคอมม์ (Qualcomm) จะคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 36% ขณะที่ซีพียูที่พัฒนาขึ้นเองของผู้ให้บริการคลาวด์ เช่น อะเมซอน (Amazon) AWS Graviton, กูเกิล (Google) Axion และไมโครซอฟท์ (Microsoft) Cobalt จะคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 15%

ในช่วงเวลาดังกล่าว คาดว่าส่วนแบ่งการตลาดของอินเทลจะลดลงจาก 41% เหลือ 24% ในขณะที่ส่วนแบ่งการตลาดของเอเอ็มดี (AMD) คาดว่าจะทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ที่ระดับ 25% ถึง 27%

อย่างไรก็ตาม แบงก์ ออฟ อเมริกา (BofA) เน้นย้ำว่าส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นของ ARM ไม่ได้หมายความว่ารายได้จากซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์สถาปัตยกรรม x86 จะหดตัวลง เนื่องจากตลาดโดยรวมกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเพียงพอ ดังนั้นทั้งอินเทลและเอเอ็มดี (AMD) จึงยังคงได้รับการคาดหมายว่าจะรักษาการขยายตัวของรายได้ต่อไปได้ โดยรายได้จากซีพียูสำหรับเซิร์ฟเวอร์ของอินเทลคาดว่าจะเติบโตจาก 1.44 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2568 เป็น 4.12 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2573 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 23.4%

ความได้เปรียบของอินเทลยังคงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเซิร์ฟเวอร์ระดับองค์กรแบบดั้งเดิม ความเข้ากันได้ของซอฟต์แวร์ ความปลอดภัย และคุณสมบัติด้านความน่าเชื่อถือแบบ RAS ทั้งนี้ ด้วยการเปิดตัว Diamond Rapids และ Coral Rapids อย่างต่อเนื่อง คาดว่าอินเทลจะสามารถค่อย ๆ ลดช่องว่างด้านประสิทธิภาพการทำงานเมื่อเทียบกับคู่แข่งลงได้

แบงก์ ออฟ อเมริกา (BofA) ระบุว่า แม้อินเทลจะเผชิญกับยอดขายพีซีที่ลดลง แต่การปรับขึ้นราคาโปรเซสเซอร์สำหรับเซิร์ฟเวอร์และพีซี ความต้องการ AI และการปรับปรุงอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ คาดว่าจะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้