สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 3.77% ในวันที่ 12 ก.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับขึ้น 3.77% ณ วันที่ 12 ก.ค. เวลา 18:10(ET) อยู่ที่ $78.83 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 9.64%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้เกี่ยวข้องในตลาดตอบรับกับปัจจัยกดดันด้านอุปทานที่เกิดขึ้นพร้อมกันและการปรับทบทวนแนวโน้มอุปสงค์ทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยกระตุ้นหลักของแรงบวกนี้ดูเหมือนจะเป็นความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมุ่งเป้าโจมตีเส้นทางเดินเรือที่สำคัญ ซึ่งส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยง (risk premium) เพิ่มขึ้นทันที เนื่องจากผู้ค้าคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่การขนส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจหยุดชะงัก ขณะเดียวกัน นักลงทุนสถาบันกำลังปรับเปลี่ยนสถานะเพื่อรองรับภาวะตลาดจริง (physical market) ที่ตึงตัวขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลการส่งออกเบื้องต้นบ่งชี้ว่าปริมาณการส่งมอบน้ำมันจากผู้ผลิตรายใหญ่ในกลุ่ม OPEC+ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยที่ซ้ำเติมความกังวลด้านอุปทานคือช่วงที่มีความต้องการใช้น้ำมันสูงสุดตามฤดูกาลในซีกโลกเหนือ โดยการบริโภคน้ำมันเบนซินและน้ำมันเครื่องบินที่แข็งแกร่งในช่วงฤดูท่องเที่ยวภาคฤดูร้อน ส่งผลให้ปริมาณน้ำมันสำรองลดลงอย่างมากอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้สมดุลของตลาดโลกตึงตัวเร็วกว่าที่นักวิเคราะห์เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ ข้อมูลภาคการผลิตที่ปรับตัวดีขึ้นจากเอเชียตะวันออกยังส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวของความต้องการใช้พลังงานในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันตามปัจจัยพื้นฐาน และกระตุ้นให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เน้นลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์หันมาเปิดสถานะซื้อ (long position)

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคยังเป็นแรงหนุนให้กับกลุ่มสินค้าพลังงานเช่นกัน โดยการอ่อนค่าลงในวงกว้างของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมีชนวนมาจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงในสหรัฐอเมริกา ได้เพิ่มความน่าดึงดูดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent สำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ๆ และจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น ส่งผลให้แนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกดีขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนคาดการณ์ความต้องการใช้พลังงานให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยนี้ยังช่วยลดต้นทุนในการถือครองน้ำมันดิบจริง (cost of carry) ซึ่งกระตุ้นให้มีการสะสมน้ำมันสำรองในช่วงเวลาที่กำลังการผลิตสำรองทั่วโลกยังคงมีอยู่อย่างจำกัด

ปัจจัยทางเทคนิคมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นความผันผวนระหว่างวันให้รุนแรงขึ้น เนื่องจากราคาที่ทะลุผ่านระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญได้ส่งผลให้เกิดคำสั่งซื้ออัตโนมัติ และบีบให้ต้องซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short positions) การเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากสภาวะการซื้อขายในกรอบ (range-bound) ไปสู่แนวโน้มเชิงโครงสร้างที่เป็นขาขึ้น (bullish) มากยิ่งขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการตระหนักว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองเพื่อรองรับภาวะฉุกเฉินนั้นมีน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่นักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับแนวทางการผลิตที่กำลังจะประกาศจากคณะกรรมการตรวจสอบของกลุ่ม OPEC+ ตลอดจนความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับความปลอดภัยในการขนส่งผ่านศูนย์กลางพลังงานที่สำคัญ

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ (UKOIL-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ปริมาณน้ำมันสำรองเพิ่มขึ้นเกินคาด: ข้อมูลอุตสาหกรรมล่าสุดจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกา (American Petroleum Institute) รายงานว่าปริมาณน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกินคาดประมาณ 1.6 ล้านบาร์เรล ซึ่งสวนทางกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และส่งสัญญาณถึงภาวะอุปทานล้นตลาดในระยะสั้นที่อาจกดดันราคาน้ำมันดิบ Brent สัญญาส่งมอบเดือนใกล้
• ความต้องการกลั่นน้ำมันของจีนที่ย่ำแย่ลง: ความผันผวนในระยะใกล้ได้รับแรงผลักดันจากข้อมูลที่แสดงให้เห็นถึงการหดตัวอย่างต่อเนื่องของปริมาณการผลิตของโรงกลั่นในจีนและการบริโภคน้ำมันดีเซลภายในประเทศที่อ่อนแอ ซึ่งสร้างความกังวลให้กับบรรดาสถาบันการเงินว่าผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้จะไม่สามารถช่วยพยุงระดับอุปสงค์ขั้นต่ำ (demand floor) ตามที่เคยคาดการณ์ไว้สำหรับครึ่งหลังของปี
• การลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: แรงผลักดันทางการทูตครั้งใหม่เพื่อมุ่งสู่การหยุดยิงในตะวันออกกลางได้ส่งผลให้บรรดาเทรดเดอร์ที่ใช้ระบบอัลกอริทึมและนักเก็งกำไรพากันปิดสถานะซื้อ (long positions) เนื่องจาก “ค่าพรีเมียมจากสงคราม” (war premium) ที่ประเมินไว้ลดน้อยลง ส่งผลให้ราคาเสี่ยงต่อการปรับตัวลงทางเทคนิคต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ
• บรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในเชิงมหภาค: การชะลอตัวลงล่าสุดของดัชนีภาคการผลิตทั่วโลกและสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง ได้กระตุ้นความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งส่งผลให้เกิดการเทขายตราสารที่ผูกกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในขณะที่นักลงทุนสับเปลี่ยนการลงทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยและดอลลาร์สหรัฐ