สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 3.05% ในวันที่ 8 ก.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับขึ้น 3.05% ณ วันที่ 8 ก.ค. เวลา 04:35(ET) อยู่ที่ $74.34 โดยมีการเคลื่อนไหวในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ปรับขึ้น 9.28%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับตัว ขึ้น ในวันนี้?

การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในระหว่างวันของราคาน้ำมันดิบ WTI มีสาเหตุหลักมาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วในตะวันออกกลาง ซึ่งบีบให้ต้องมีการปรับราคาส่วนต่างความเสี่ยงของน้ำมันโลกอย่างรวดเร็ว โดยปัจจัยกระตุ้นสำคัญคือการที่กองทัพสหรัฐฯ ดำเนินการโจมตีทางอากาศเพื่อตอบโต้ไปยังเป้าหมายหลายแห่งในอิหร่าน หลังจากเกิดเหตุโจมตีเรือขนส่งสินค้าเชิงพาณิชย์ ซึ่งรวมถึงเรือบรรทุกน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียและเรือขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของกาตาร์ ขณะแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์อย่างยิ่ง

การปฏิบัติการทางทหารดังกล่าวได้รับการตอกย้ำด้วยการตัดสินใจอย่างกะทันหันของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิกถอนใบอนุญาตทั่วไป (General License X) ซึ่งเป็นมาตรการข้อยกเว้นการคว่ำบาตรที่สำคัญที่เคยประกาศใช้ในระหว่างการเจรจาทางการทูตชั่วคราว เพื่ออนุญาตให้มีการผลิต การส่งมอบ และการขายน้ำมันดิบของอิหร่านในตลาดโลกเป็นการชั่วคราว ทั้งนี้ การกลับมาบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรเหล่านี้อย่างรวดเร็ว ประกอบกับการปะทะกันทางทหารโดยตรง กำลังส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อข้อตกลงหยุดยิงอันเปราะบางในภูมิภาค และขู่ว่าจะทำให้การส่งออกน้ำมันดิบจำนวนมหาศาลของอิหร่านต้องหยุดชะงักลงอีกครั้ง

สถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นนี้ได้ทำลายสมมติฐานเดิมของตลาดที่ว่ากำลังจะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาดลงอย่างสิ้นเชิง ก่อนหน้านี้ คาดว่าดุลยภาพน้ำมันโลกจะผ่อนคลายลงหลังจากที่กลุ่ม OPEC+ ประกาศปรับเพิ่มโควตาการผลิต ประกอบกับความคาดหวังว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดทำการทูตอย่างยั่งยืน อย่างไรก็ตาม เมื่อจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลที่สำคัญนี้ถูกคุกคามอีกครั้ง ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของการขนส่งในพื้นที่และความขัดแย้งในภูมิภาคที่ขยายวงกว้างจึงกลายมาเป็นประเด็นสำคัญที่กลุ่มผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ต่างจับตามอง

นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานยังช่วยสนับสนุนการพุ่งขึ้นของราคาที่ขับเคลื่อนโดยภูมิรัฐศาสตร์ โดยพลวัตของสินค้าคงคลังแสดงให้เห็นถึงความตึงตัวอย่างต่อเนื่อง รายงานล่าสุดจากภาคอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่า คลังสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงรายสัปดาห์อย่างต่อเนื่อง พร้อมกับการลดลงของคลังสำรองน้ำมันเบนซินในประเทศหลายล้านบาร์เรล การลดลงตามฤดูกาลนี้บ่งชี้ว่าความต้องการทางกายภาพในระยะสั้นยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเมื่อรวมกับภัยคุกคามที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันต่อความมั่นคงของอุปทานโลก จึงกลายเป็นแรงส่งที่แข็งแกร่งให้กับการเปิดสถานะซื้อ (Long Position)

ในทางเทคนิค ปัจจัยกระตุ้นทางภูมิรัฐศาสตร์ได้จุดชนวนให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (Short-Covering) และการซื้อเพื่อเก็งกำไรอย่างรุนแรง ส่งผลให้ WTI สามารถกลับมายืนเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้สำเร็จ โดยทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้นและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เคยจำกัดการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ แม้ว่าแนวโน้มเชิงโครงสร้างในภาพกว้างจะยังคงอ่อนไหวต่อนโยบายการผลิตของ OPEC+ และการเติบโตของเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก แต่ในระยะสั้นนี้ตลาดยังคงถูกครอบงำด้วยความเสี่ยงด้านความมั่นคงของอุปทาน โดยนักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดว่าความขัดแย้งดังกล่าวจะนำไปสู่คอขวดที่ยืดเยื้อในการขนส่งน้ำมันทางกายภาพหรือไม่

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F)

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของผลผลิตจากกลุ่มนอกกลุ่มโอเปก (Non-OPEC): แม้ว่ากลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) จะมีความพยายามปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ แต่ผลผลิตน้ำมันจากกลุ่มนอกกลุ่มโอเปกได้พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ โดยล่าสุดกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ (DOE) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ขึ้นเป็น 13.78 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งส่งผลให้เกิดภาวะอุปทานล้นตลาดเชิงโครงสร้างที่คอยจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันในตลาดจริง
• การปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ทั่วโลกอย่างรุนแรง: สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ปรับลดแนวโน้มอุปสงค์ทั่วโลกอย่างรุนแรง โดยคาดการณ์ว่าปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกจะหดตัวลง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ เมื่อเทียบกับประมาณการครั้งก่อนที่คาดว่าจะลดลง 420,000 บาร์เรลต่อวัน โดยอ้างถึงอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาคที่รุนแรงและการใช้พลังงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นอย่างรวดเร็ว
• การเพิ่มโควตาการผลิตของโอเปกพลัสและการส่งออกที่เพิ่มขึ้น: ความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากที่กลุ่มโอเปกพลัสตัดสินใจเพิ่มโควตาการผลิตขึ้นอีก 188,000 บาร์เรลต่อวัน นอกจากนี้ ประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ต่างกำลังเร่งช่วงชิงส่วนแบ่งทางการตลาด เนื่องจากปริมาณการส่งออกในภูมิภาคฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยยอดการส่งออกน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียได้ดีดตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน (คิดเป็น 90% ของระดับก่อนเกิดสงคราม) ขณะเดียวกัน ซาอุดีอาระเบียยังได้ปรับลดราคาขายอย่างเป็นทางการ (OSP) สำหรับน้ำมันดิบ Arab Light ที่ส่งมอบให้กับลูกค้าในเอเชียอย่างรุนแรงอีกด้วย
• ภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ย่ำแย่ลงและโครงสร้างราคาแบบ Contango: ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ล่าสุดที่อ่อนแออย่างมาก (ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการหดตัวในเดือนมิถุนายน) ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้างและอุปสงค์น้ำมันเชื้อเพลิงเพื่อการขนส่งที่ลดลง การลดลงของอุปสงค์นี้ส่งผลให้โครงสร้างราคาซื้อขายล่วงหน้าช่วงส่งมอบระยะสั้น (front-end) เบนเข็มเข้าสู่ภาวะ Contango ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดส่งมอบจริงกำลังเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดในระยะสั้น