ทองคําปรับตัวลดลงเนื่องจากความกังวลเงินเฟ้อที่ฟื้นตัวขึ้นมีน้ำหนักมากกว่าการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัว

• ทองคำเผชิญกับอุปทานใหม่ในขณะที่ความกังวลเงินเฟ้อที่ฟื้นตัวหนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

• การลดลงของการเก็งกำไรการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังทำให้กระทิงดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในสถานะป้องกันและสนับสนุนโลหะมีค่า

• การตั้งค่าทางเทคนิคดูเหมือนจะเอนเอียงไปทางฝั่งตลาดหมีและสนับสนุนกรณีการขาดทุนที่ลึกขึ้น

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ขายเป็นวันที่สองติดต่อกันและปรับตัวลดลงสู่ช่วง $4,125-$4,124 ในช่วงเซสชันเอเชียของวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยท่ามกลางความตึงเครียดที่กลับมารุนแรงในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งส่งผลเป็นแรงหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ดึงเงินทุนออกจากโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม การลดลงของการเก็งกำไรการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และการขาดการซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) อาจช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงสำหรับทองคำ

ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังคงสูง เนื่องจากเตหะรานพยายามยึดครองการควบคุมเชิงกลยุทธ์และตั้งเป้าเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่ผ่านเส้นทางน้ำสำคัญนี้ แม้จะมีการคัดค้านอย่างหนักจากสหรัฐฯ อิหร่านยืนยันว่าค่าธรรมเนียมดังกล่าวเป็นเพื่อความปลอดภัย การดูแลเรือ และการปกป้องสิ่งแวดล้อม ไม่ใช่ค่าผ่านทาง นอกจากนี้ หน่วยงานทางทะเลรายงานว่าเรือน้ำมันลำหนึ่งถูกยิงด้วยวัตถุระเบิดที่ไม่ทราบชนิดขณะผ่านช่องแคบ ซึ่งซับซ้อนต่อข้อตกลงสันติภาพที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบ

ในขณะเดียวกัน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอในเดือนมิถุนายนได้ลดความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในความเป็นจริง เทรดเดอร์ได้ปรับความคาดหวังจากการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งถึงสองครั้งในปี 2026 เป็นระหว่างศูนย์ถึงหนึ่งครั้ง ซึ่งทำให้กระทิงดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในสถานะป้องกันและอาจทำให้เทรดเดอร์ไม่กล้าเก็งกำไรขาลงอย่างรุนแรงในทองคำ ด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนี PMI ภาคบริการ ISM ของสหรัฐฯ ลดลงสู่ 54.0 ในเดือนมิถุนายน จาก 54.5 ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดและไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับกระทิงดอลลาร์สหรัฐฯ ได้มากนัก

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันอย่างรุนแรงและเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟด ดังนั้น ความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่การเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ นอกจากนั้น เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ และให้แรงผลักดันบางส่วนแก่ทองคำ ในระหว่างนี้ สถานการณ์พื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นทำให้ควรรอการขายต่อเนื่องที่แข็งแกร่งก่อนยืนยันว่าการฟื้นตัวล่าสุดจากจุดต่ำสุดของปีที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้หมดแรงแล้ว

กราฟรายวัน XAU/USD

ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงภายในกรอบราคาลาดลงและต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

คู่ XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้นต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ที่ $4,489.97 และอยู่ภายในกรอบราคาลาดลง อย่างไรก็ตาม อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กลับมาเป็นบวก โดยเส้น MACD อยู่เหนือเส้นสัญญาณและฮิสโตแกรมบวกขยายตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ฟื้นตัว แม้จะยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะท้าทายโครงสร้างแนวต้านเหนือศีรษะที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 44.16 ยังคงต่ำกว่าเส้น 50 บ่งชี้โทนเสียงที่เป็นกลางถึงขาลงเล็กน้อยแม้จะมีการดีดตัวขึ้นล่าสุด

ในขณะเดียวกัน ระดับ $4,100 อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับชั่วคราวก่อนถึงแนวรับที่มีความหมายมากกว่าที่ก้นกรอบราคาประมาณ $3,844.34 ซึ่งการปรับตัวลดลงลึกกว่าจะเจอกับแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้น ด้านบน แนวต้านทันทีปรากฏที่ขอบบนของกรอบราคาลาดลงใกล้ $4,296.64 ซึ่งการฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะหยุดชะงักในช่วงแรก ตามด้วยเส้น SMA 200 วัน ที่ $4,489.97 และแนวต้านโครงสร้างที่สูงขึ้นใกล้ $4,572.41

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)