ข่าวหุ้นวันนี้ น้ำมัน–CPI กดดันตลาดโลก ทองชะลอ ขณะที่ SET ปิดลบ

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้：

1. น้ำมันยังแพงเพราะฮอร์มุซไม่ชัด ตลาดจึงเริ่มกังวลเงินเฟ้อรอบใหม่

สิ่งที่ตลาดไม่ชอบไม่ใช่แค่น้ำมันขึ้น แต่คือความไม่แน่นอนว่าช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเดินเรือได้เมื่อไร WTI ปิดบวก 1.3% ที่ 83.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ Brent เพิ่มราว 1.4% สู่ 88.91 ดอลลาร์ หลังอิหร่านยังย้ำเงื่อนไขก่อนเปิดเส้นทาง ขณะที่สองฝั่งส่งสัญญาณไม่ตรงกัน ทำให้ตลาดยังตีราคา “การคลี่คลายเร็ว” ไม่ได้เต็มที่

ปัญหาคือราคาพลังงานที่สูงขึ้นเริ่มย้อนกลับไปกดมุมมองเงินเฟ้อ ขณะที่ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ รอบล่าสุดอ่อนลง ตลาดเลยอยู่ในจุดที่อ่านยาก เศรษฐกิจชะลอ แต่ต้นทุนพลังงานไม่ยอมลง นี่ทำให้ทั้งหุ้น บอนด์ และดอลลาร์แกว่งพร้อมกัน หากฮอร์มุซยังยืด หุ้นพลังงานอาจได้แรงหนุน แต่หุ้นที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยจะถูกกดดันง่ายกว่าเดิม

คืนนี้จึงต้องดู CPI สหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมว่าแรงกดดันจากพลังงานเริ่มส่งต่อเข้าผู้บริโภคแค่ไหน ถ้าเงินเฟ้อออกมาแรงกว่าคาด ตลาดจะลดความเสี่ยงต่อ แต่หากชะลอ ความกังวลเรื่องดอกเบี้ยอาจคลายลง

2. Wall Street ถอยต่อ เทคโนโลยีโดนขายก่อนวันประกาศ CPI

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบเป็นวันที่สอง S&P 500 ลด 0.32% ปิดที่ 7,728.20 จุด Nasdaq ลด 0.60% เหลือ 26,445.45 จุด และ Dow Jones ลด 184.13 จุด หรือ 0.34% มาปิดที่ 53,791.85 จุด หุ้นเทคโนโลยีเป็นตัวถ่วงหลัก โดย Alphabet ลด 3.8% และ AppLovin เกือบ 6% ขณะที่ Nvidia กับ Apple ก็อ่อนแรงระหว่างวัน

ภาพนี้ไม่ได้แปลว่าเทคโนโลยีจบรอบ แต่เป็นการลดความเสี่ยงก่อนรู้ CPI ในจังหวะที่บอนด์ยีลด์ขยับขึ้นตามน้ำมัน หุ้นที่มูลค่าสูงจึงถูกขายง่ายกว่าเดิม กลุ่มสื่อสารและเทคโนโลยีที่อ่อนพร้อมกันทำให้ดัชนีดูเปราะกว่าการขายเฉพาะรายตัว นักลงทุนจึงควรแยก “แรงขายก่อนตัวเลข” ออกจาก “พื้นฐานธุรกิจเปลี่ยน” ให้ชัด ถ้า CPI ต่ำกว่าคาด แรงกดดันอาจคลาย แต่ถ้าสูงกว่าคาด ตลาดจะกลับไปถามว่า Fed ยังตรึงดอกเบี้ยได้นานแค่ไหน

3. ทองคำแตะ 4,435 ดอลลาร์แล้วแผ่ว ตลาดรอ CPI ตัดสินทางต่อ

ทองคำเคยขึ้นถึง 4,434.84 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับจาก 5 มิถุนายน ก่อนอ่อนลง 0.4% มาอยู่ที่ 4,369.57 ดอลลาร์ ส่วนโกลด์ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ บวก 0.2% ที่ 4,430.20 ดอลลาร์ ทองยังมีแรงซื้อจากความเสี่ยงตะวันออกกลางและข้อมูลแรงงานที่อ่อนลง แต่ตลาดเริ่มไม่ยอมซื้อทุกแท่งเหมือนช่วงต้นสัปดาห์

การผ่านโซน 4,400 ดอลลาร์ยังไม่ง่าย เพราะทั้งแรงขายทำกำไรและความเสี่ยงดอกเบี้ยสูงรออยู่ แนวรับแรกอยู่แถว 4,333 ดอลลาร์ และแนวรับสำคัญ 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่การยืนเหนือ 4,500 ดอลลาร์จึงจะทำให้การฟื้นตัวดูแข็งแรงขึ้น การขึ้นชนโซนสูงแล้วอ่อนลงจึงบอกว่าตลาดต้องการข้อมูลใหม่ ไม่ใช่แรงซื้อจากความกลัวเพียงอย่างเดียว ถ้า CPI ชะลอกว่าคาด ทองอาจทดสอบยอดเดิม แต่ถ้าร้อนกว่าคาด ทองเสี่ยงโดนขายจากมุมมองดอกเบี้ยสูงทันที

4. SET ปิด 1,612.62 จุด แรงขายกระจายกว่าหุ้นบวก

หุ้นไทยปิดที่ 1,612.62 จุด ลดลง 11.74 จุด หรือ 0.72% จากราคาเปิด 1,625.10 จุด ระหว่างวันลงไปต่ำสุด 1,610.41 จุดและขึ้นสูงสุด 1,628.67 จุด มูลค่าซื้อขาย 69,950.50 ล้านบาท

หุ้นลบมี 309 หลักทรัพย์ มากกว่าหุ้นบวก 164 หลักทรัพย์ จึงไม่ใช่การย่อที่แคบ แม้ DELTA, PTT, PTTEP, GULF และ TOP จะอยู่ในกลุ่มมูลค่าซื้อขายสูง แต่เป็นเพียงหุ้นที่มีการซื้อขายคึกคัก ไม่ได้พิสูจน์ว่าเป็นสาเหตุให้ SET ลง

แม้วันนี้ตลาดจะหยุด แต่ภาพตลาดไทยยังขึ้นกับ CPI และแรงตอบสนองของตลาดเอเชียหลังตัวเลขออก หากเงินเฟ้อไม่เร่ง พรุ้งนี้ SET มีโอกาสรีบาวด์ แต่ถ้าสูงกว่าคาด เงินอาจยังเลือกสินทรัพย์ปลอดภัยหรือหุ้นพลังงานก่อน