Mais de 1.000 novos ETFs chegam aos mercados dos EUA com entradas recordes de US$ 1,4 trilhão em 2025

Em 2025, o dinheiro dos ETFs inundou os mercados americanos em um ritmo sem precedentes. Faltando cerca de uma semana para o fim do ano, os números já estão definidos. O setor de ETFs, avaliado em US$ 13 trilhões, bateu recordes em fluxos, lançamentos de produtos e volume de negociações.

Somente os fluxos de entrada atingiram US$ 1,4 trilhão, superando o recorde histórico do ano passado. O número de novos fundos lançados ultrapassou a marca de 1.000. O volume de negociações também atingiu um novo pico.

Essa valorização não aconteceu sem alarde. O mundo dos ETFs subiu à medida que as ações americanas continuaram a se valorizar. O S&P 500 registrou o terceiro ano consecutivo de ganhos de dois dígitos. Isso ocorreu mesmo com o índice oscilando lateralmente desde outubro.

Os mercados lidaram com dúvidas em torno dos planos de gastos massivos com IA e com questões em aberto sobre quando o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros. Mesmo assim, a demanda permaneceutrone o volume de negociação de ETFs continuou a subir até o final do ano.

A valorização das ações e o lançamento de produtos impulsionam um crescimento histórico

Os fundos listados nos EUA atraíram cash a uma velocidade que surpreendeu até mesmo os observadores de longa data. As entradas em ETFs bateram o recorde do ano passado antes mesmo do fim de dezembro. Mais de 1.000 produtos chegaram ao mercado em apenas um ano.

Isso nunca aconteceu antes. Os dados mostram que a última vez que os fluxos, lançamentos e volume atingiram o pico simultaneamente foi em 2021.

O índice S&P 500 ajudou a impulsionar a alta. O índice registrou ganhos pelo terceiro ano consecutivo, mesmo após uma desaceleração nos últimos meses. Desde outubro, o índice de referência oscilou em uma faixa estreita.

Os investidores mantiveram-se cautelosos à medida que cresciam as dúvidas sobre os gastos com IA por parte das grandes empresas de tecnologia e a trajetória futura das taxas de juros. Apesar disso, o fluxo de capital continuou a aumentar em fundos novos e já existentes.

A história ainda paira sobre o mercado. Após a fortetronem 2021, os ativos de risco sofreram uma forte queda no ano seguinte. O índice S&P 500 caiu 19% em 2022.

Os títulos do governo não protegeram os investidores quando o Federal Reserve aumentou as taxas de juros rapidamente. Durante esse período, o volume de negociações permaneceu alto, mas os fluxos e lançamentos diminuíram à medida que a volatilidade afetou as carteiras de investimentos.

Alguns esperam que esse padrão se repita. Eric Balchunas, analista sênior da Bloomberg Intelligence, disse: "Acreditamos que haverá um choque de realidade no próximo ano. Como o ano pareceu perfeito para os ETFs, é bom se preparar para isso."

Fundos de criptomoedas registram saídas de capital enquanto os mercados vislumbram uma alta no final do ano

Os primeiros sinais de fragilidade em produtos atrelados a criptomoedas começaram a aparecer no final de dezembro. Em 23 de dezembro (horário do leste dos EUA), os ETFs Bitcoin à vista registraram uma saída líquida de US$ 189 milhões. Esse foi o quarto dia consecutivo de resgates.

O IBIT da BlackRock liderou o movimento, registrando uma saída de US$ 157 milhões em um único dia. Ethereum também sofreram quedas, com uma saída de US$ 95,52 milhões do grupo. Todos os nove produtos registraram zero entradas naquele dia.

Mesmo com essas saídas de capital, os investidores permaneceram focados nos últimos dias de negociação do ano. Muitos aguardavam o rali de Natal, que ocorre nas últimas cinco sessões de negociação de dezembro até as duas primeiras sessões de janeiro. Este ano, esse período vai de 24 de dezembro a 5 de janeiro.

Os dados da LPL Financial mostram que o S&P 500 tem um ganho médio de 1,3% durante esse período. Resultados positivos ocorrem em 78% das vezes. Fora desse período, o índice tem um retorno médio de 0,3% em sete dias, com ganhos em 58% das vezes.

Os mercados fecharam a terça-feira em alta. O S&P 500 encerrou o pregão com valorização de aproximadamente 0,5%, a 6.909,79 pontos, estabelecendo um novo recorde de fechamento. Os contratos futuros posteriormente operaram praticamente estáveis.

Os futuros do Dow Jones caíram 25 pontos, ou 0,05%. Os futuros do S&P 500 recuaram 0,05%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 permaneceram praticamente inalterados. As ações de tecnologia lideraram a sessão, com Alphabet, Nvidia, Broadcom e Amazon impulsionando os índices pelo quarto dia consecutivo.

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