Tokens que fazem, e não apenas negociam: o caso do 8LNDS como uma mudança sustentável no mercado de tokens.

O mercado de criptomoedas tornou-se viciado em dinheiro fácil. Cada ciclo produziu a mesma fórmula: lançar um token com um airdrop massivo, criar um pico de liquidez, arquitetar uma listagem agressiva em uma exchange — e observar o hype inicial inflar as avaliações muito além do que o produto subjacente poderia justificar. 

O padrão já está bem documentado. Tokens com "alto valor de mercado diluído e baixa liquidez" — projetos que estreiam com avaliações de bilhões de dólares após a diluição, mas com apenas uma pequena fração dos tokens em circulação — consistentemente apresentam desempenho inferior quando as negociações reais começam. Análises de airdrops de 2024 mostram que aproximadamente 88% dos tokens distribuídos por airdrop caem abaixo do preço de listagem em até três meses.

Os entusiastas de criptomoedas estão cada vez mais cansados de lançamentos focados em hype e se voltam cada vez mais para tokens com rendimento real, economia transparente e criação de valor a longo prazo. Uma pesquisa revelou que tanto investidores de varejo quanto institucionais agora buscam produtos tokenizados que gerem renda real, como stablecoins, protocolos de crédito/empréstimo e sistemas de compartilhamento de taxas.

Tokens como infraestrutura financeira, não ativos da moda.

As criptomoedas estão evoluindo de instrumentos de negociação especulativa para componentes de infraestrutura que reforçam a atividade financeira real. Em vez de serem projetadas para volatilidade de curto prazo, os modelos de tokens modernos se concentram em emissões controladas, captura de valor impulsionada por recompras, incentivos previsíveis e utilidade de marketing diretamente atrelada ao desempenho do protocolo. Todos esses princípios compõem o núcleo de tokens sustentáveis como o 8LNDS, lançado pela plataforma de empréstimos coletivos P2P, 8lends .

Diferentemente dos lançamentos tradicionais, o 8LNDS entra no mercado como um token exclusivo para obtenção de recompensas: não pode ser comprado em corretoras e é distribuído exclusivamente por meio da participação na plataforma — atividades de empréstimo e contribuições para a comunidade. Embora o token esteja previsto para ser disponibilizado a investidores de varejo em corretoras posteriormente, por ora, essa opção é intencionalmente restrita para evitar que especuladores e bots de mercado intermediário (MM) perturbem o ecossistema em seus estágios iniciais. Para fortalecer ainda mais o engajamento da comunidade, o mecanismo de Prova de Empréstimo (PoL) trac de curto prazo .

Além disso, no novo paradigma, os tokens adotam o modelo de valor do token, semelhante ao Bitcoin (BTC), incluindo oferta limitada e mecanismos regulares de queima (conhecidos como halvings no ecossistema BTC). Por exemplo, o 8LNDS tem uma oferta limitada a 100 milhões de tokens, combinada com mecanismos de recompra e queima que reciclam a receita real do protocolo em suporte de valor a longo prazo. O mecanismo de recompra e queima também faz parte do MakerDAO (MKR) e é alimentado pela receita do protocolo proveniente das taxas de estabilidade do DAI. Isso cria uma ligação direta entre o desempenho de mercado do token e a saúde do sistema de crédito subjacente, enfatizando a tokenomics disciplinada para reforçar a resiliência do ecossistema a longo prazo.

Os benefícios de um modelo de token sustentável com foco em infraestrutura

Além da vantagem maisdent dos tokens de utilidade — a geração de capital a longo prazo — existem outros motivos pelos quais o mercado está optando cada vez mais por um tipo de ativo como o 8LNDS:

• Valor transparente. O sistema de recompra e queima utiliza a receita real do protocolo para sustentar o preço do token de forma clara e mensurável. Em vez de depender da demanda especulativa, o valor a longo prazo provém da atividade real dos usuários.
• Participação previsível e menor risco. Um sistema de recompensas baseado em vesting incentiva o engajamento a longo prazo e evita quedas repentinas no preço dos tokens, que podem levar a uma queda brusca nos valores.
• Uma base para o crescimento futuro. Normalmente, os tokens de utilidade evoluem com o ecossistema, explorando novas aplicações de infraestrutura. Por exemplo, o 8LNDS está programado para expandir sua utilidade em futuras atualizações de produto, reforçando seu uso e valor.

A evolução emergente destinada a durar

A transição para tokens com foco em utilidade ainda está em seus estágios iniciais. Embora projetos proeminentes como 8LNDS ou MKR demonstrem o potencial das criptomoedas sustentáveis, muitas outras iniciativas estão apenas começando a explorar esse modelo. O Maple (MPL), por exemplo, representa um experimento em estágio inicial, testando como os incentivos dos tokens podem se alinhar aos mercados de crédito institucionais, mas ainda enfrentando desafios estruturais e de liquidez. O Goldfinch (GFI), por outro lado, ocupa uma posição mais avançada, vinculando com sucesso a governança e os incentivos de empréstimo ao desempenho de crédito no mundo real. Em conjunto, esses exemplos ilustram uma clara evolução do mercado: os tokens estão sendo cada vez mais construídos para apoiar a atividade econômica real, em vez da especulação de curto prazo.