O preço do ouro cai para uma nova baixa de duas semanas, ficando ainda mais abaixo de US$ 3.300 antes dos dados do PCE dos EUA

• O preço do ouro enfraquece abaixo de US$ 3.300, com um tom de risco positivo minando a demanda por ativos seguros.

• As apostas em um corte nas taxas do Fed e um dólar americano em baixa pouco impressionam os otimistas do XAU/USD ou oferecem suporte.

• Os traders agora aguardam a divulgação do Índice de Preços PCE dos EUA para obter um novo impulso direcional.

O preço do ouro (XAU/USD) atrai novos vendedores após o movimento sem direção do preço no dia anterior e volta a cair abaixo da marca de US$ 3.300 durante o pregão asiático desta sexta-feira. A commodity se aproxima da mínima de duas semanas atingida na terça-feira, enquanto os traders aguardam ansiosamente a divulgação do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA para obter pistas sobre as perspectivas da política do Federal Reserve (Fed). Isso, por sua vez, terá um papel fundamental na influência da dinâmica de preços do dólar americano (USD) no curto prazo e dará um impulso significativo ao metal amarelo, que não rende juros.

À medida que se aproxima o risco dos dados importantes, o otimismo em relação ao cessar-fogo entre Israel e Irã e o clima otimista do mercado parecem afastar os fluxos do preço do ouro, considerado um porto seguro. No entanto, as preocupações com a independência do Federal Reserve (Fed) e o sentimento pessimista predominante em torno do dólar americano (USD) podem limitar as perdas do par XAU/USD. Os dados divulgados na quinta-feira mostraram que a economia dos EUA contraiu mais do que o estimado anteriormente no primeiro trimestre. Isso, juntamente com as apostas na redução das taxas do Fed, mantém o USD deprimido perto de uma baixa de vários anos e pode apoiar o ouro.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Os otimistas em relação ao preço do ouro parecem relutantes, apesar da desvalorização do dólar americano

• A terceira e última estimativa do Departamento de Comércio divulgada na quinta-feira mostrou que a economia dos EUA contraiu mais do que o estimado anteriormente no início de 2025, devido ao fraco consumo e às perturbações relacionadas com as tarifas. Na verdade, o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA caiu a uma taxa anualizada de 0,5% durante o período de janeiro a março, uma queda mais acentuada do que os 0,2% relatados na segunda estimativa.

• Um relatório separado publicado pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostrou que o número de americanos que solicitaram seguro-desemprego pela primeira vez caiu 10.000, para 236.000 ajustados sazonalmente, na semana encerrada em 21 de junho. No entanto, os pedidos contínuos aumentaram em 37.000, para 1,974 milhão na semana encerrada em 14 de junho. Isso marcou o nível mais alto desde novembro de 2021 e sugeriu um ambiente de contratação lento.

• Os dados alimentaram especulações de que a taxa de desemprego nos EUA poderia subir de 4,2% em maio para pelo menos 4,3% em junho. Isso poderia forçar o Federal Reserve a retomar seu ciclo de corte de taxas em julho e reduzir ainda mais os custos dos empréstimos até o final deste ano. A perspectiva leva o dólar americano ao seu nível mais baixo desde março de 2022 e pode continuar a dar algum suporte ao preço do ouro, que não rende juros.

• Os investidores agora aguardam a divulgação dos dados do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, prevista para esta sexta-feira, para obter mais pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed. As estimativas consensuais apontam para um aumento mensal de 0,1% no Índice de Preços PCE básico e um aumento anual de 2,6% em maio. Um resultado surpreendentemente mais forte validaria a abordagem de esperar para ver do presidente do Fed, Jerome Powell, em relação aos cortes nas taxas e impulsionaria o dólar americano.

• Na verdade, Powell reiterou esta semana que o Fed está bem posicionado para esperar para cortar as taxas de juros até ter um melhor controle sobre o impacto das tarifas elevadas nos preços ao consumidor. Os comentários provocaram novas críticas do presidente dos EUA, Donald Trump, que tem pedido taxas de juros mais baixas. Além disso, relatos sugerem que Trump estava considerando nomear o sucessor de Powell até setembro ou outubro.

• O desenvolvimento alimenta preocupações sobre a potencial erosão da independência do Fed, o que deve limitar qualquer reação positiva imediata do dólar americano aos dados cruciais sobre a inflação. Isso, por sua vez, sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD é de alta e qualquer queda adicional ainda pode ser vista como uma oportunidade de compra.

O preço do ouro pode acelerar a queda abaixo de um canal ascendente de curto prazo

De uma perspectiva técnica, uma queda intradiária abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas poderia ser vista como um novo gatilho para os ursos do XAU/USD, tendo como pano de fundo a quebra desta semana através de um canal ascendente de curto prazo. Dado que os osciladores no gráfico diário acabaram de começar a ganhar tração negativa, o preço do ouro pode então acelerar a queda em direção à região de US$ 3.245 antes de eventualmente cair para o suporte horizontal de US$ 3.210-US$ 3.200 e a área de US$ 3.175.

Por outro lado, a área de US$ 3.324-3.325 parece agora funcionar como um obstáculo imediato antes da alta oscilante durante a noite, em torno da região de US$ 3.350. Isso é seguido pelo ponto de quebra do suporte do canal de tendência, em torno da região de US$ 3.368-3.370, que deve limitar quaisquer ganhos adicionais para o preço do ouro. No entanto, uma força sustentada além deste último poderia permitir que o par XAU/USD recuperasse a marca de US$ 3.400. Algumas compras subsequentes anulariam a perspectiva negativa e mudariam a tendência a favor dos otimistas.