Tether lidera o volume mensal de stablecoins Ethereum

As stablecoins atingiram um volume de transações superior a US$ 2,8 trilhões em outubro, impulsionadas por grandes investidores que acumularam Ethereum. Os dados representam um crescimento mensal de 45% em relação ao recorde anterior de US$ 1,94 trilhão, estabelecido em setembro.

A capitalização de mercado atual das stablecoins Ethereum está acima de US$ 165 bilhões, um aumento de mais de 1,36% nos últimos 7 dias. O USDT da Tether lidera com o maior volume Ethereum em circulação, com 85,88 bilhões de ETH, um aumento de 8,12% no último mês. O USDC da Circle possui atualmente mais de 48,2 bilhões Ethereum em circulação, um aumento de 5,79% no último mês.

Tether lidera o volume mensal de stablecoins Ethereum

O volume de transferências de stablecoins na Ethereum aumentou 1.000% desde maio de 2023. 📈 pic.twitter.com/yKR15C0SWv

— Leon Waidmann 🔥 (@LeonWaidmann) 3 de novembro de 2025

Os dados on-chain também mostram que o volume de transferências de stablecoins no Ethereum aumentou 1.000% desde maio de 2023. As stablecoins representam aproximadamente 60% do mercado, com uma circulação de mais de US$ 308 bilhões. O USDT lidera com uma capitalização de mercado de mais de US$ 183,6 bilhões, seguido pelo USDC com cerca de US$ 75 bilhões, representando aproximadamente 41% do mercado de stablecoins.

Dados on-chain revelaram que as stablecoins atingiram um volume de transações anual superior a US$ 27 trilhões, representando aproximadamente 1% do fluxo diário de pagamentos globais. Se o crescimento se mantiver, os volumes de liquidação das stablecoins poderão ultrapassar os da rede financeira tradicional (TradFi) na próxima década, com base nesses dados.

A adoção das stablecoins foi impulsionada, em parte, pela crescente demanda por transferências internacionais, liquidação em tempo real e acesso a sistemas de pagamento fora do horário bancário convencional. Até o momento, as stablecoins têm sido aplicadas em remessas, finanças descentralizadas, mercados de capitais e de negociação, operações de tesouraria corporativa e pagamentos ao consumidor em diversas plataformas. 

Pesquisas da Gate indicam que a maioria dos emissores prioriza a competição em infraestrutura em vez da dominância do token. Os provedores de stablecoins nãodent mais da expansão da emissão, mas sim do desenvolvimento de redes fundamentais para liquidação e utilidade. Alguns exemplos incluem as ofertas Plasma da Tether, que desenvolveram pagamentos para o varejo e instituições, e a Circles Arc, que foi lançada recentemente para oferecer infraestrutura de stablecoin.

“As stablecoins têm sido um dos setores mais aquecidos nos últimos meses, após o IPO da Circle e a aprovação da Lei GENIUS. O yield farming, especialmente em torno de 'tokens de rendimento líquidos', tem estado bastante ativo, e novas stablecoins com conceitos inovadores estãotracusuários em busca de rendimento.”

-Min Jung, pesquisadora associada da Presto Research.

O volume de negociações da stablecoin Ethereum aumentou no mês passado, acompanhando a recuperação do mercado de criptomoedas após a queda de 11 de outubro. No momento da publicação, Ethereum está cotado em torno de US$ 3.713, uma queda de mais de 3,7% nas últimas 24 horas. O ETH também acumula uma desvalorização de cerca de 17,11% nos últimos 30 dias, em relação à sua máxima histórica de aproximadamente US$ 4.813.

Bitcoin caiu mais de 4,1% nas últimas 24 horas e está sendo negociado a US$ 105.773. O BTC também caiu quase 8% nos últimos 7 dias e mais de 13,2% no último mês.

Emissores de stablecoins dominam a maior parte da receita das criptomoedas.

Vincent Liu, CIO da Kronos Research, argumentou que o crescente volume de stablecoins é um sinal de que os traders estão gerenciando ativamente a liquidez para se prepararem para comprar em quedas de preço em meio à realização de lucros em grandes ativos digitais. Liu deduziu que os traders estão usando stablecoins como uma ferramenta de proteção e geração de rendimento, enquanto alocam capital para rotacionar entre diferentes ativos virtuais.

Os dados on-chain mostram que os emissores de stablecoins dominam a maior parte da receita do mercado de criptomoedas, representando aproximadamente 60% a 70% da receita diária total nas principais categorias, incluindo infraestrutura blockchain, plataformas de empréstimo, exchanges descentralizadas e posições de dívida colateralizada. O CEO da Tether, Paolo Ardoino, anunciou anteriormente que a empresa está a trac de gerar US$ 15 bilhões em lucro até o final do ano.

Emissores de stablecoins, como a Tether, baseiam seus lucros nos ativos que lastreiam suas stablecoins, enquanto mantêm os depósitos dos usuários em instrumentos de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA. Nick Ruck, diretor da LVRG Research, argumentou que o volume de stablecoins do mês passado sinaliza um mercado de criptomoedas em amadurecimento, onde a atividade com stablecoins cresceu para casos de uso não especulativos, como pagamentos e transações internacionais.