Ouro recua com menor aposta em cortes do Fed; falta convicção vendedora antes do PCE dos EUA
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O ouro recua ligeiramente com a redução das apostas em cortes de juros do Fed, embora as perdas permaneçam limitadas.
Preocupações com as tarifas de Trump e os riscos geopolíticos continuam sustentando a commodity.
O dólar (USD) faz uma pausa próximo de uma máxima de três semanas, oferecendo suporte adicional antes da divulgação do PCE nos EUA.
Ouro (XAU/USD) tem dificuldade em aproveitar os modestos ganhos do dia anterior e atrai novos vendedores durante a sessão asiática desta sexta-feira. Os dados macroeconômicos positivos dos EUA divulgados na quinta-feira aumentaram a incerteza sobre o ritmo de cortes de juros do Federal Reserve (Fed), ajudando o dólar americano (USD) a preservar os recentes ganhos fortes, atingindo uma máxima de três semanas. Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que atua como vento contrário para o metal amarelo que não rende juros. As perdas, no entanto, devem permanecer limitadas, já que os traders podem optar por aguardar a divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) antes de assumir novas posições direcionais na commodity.
Enquanto isso, os traders ainda esperam que o banco central dos EUA reduza novamente os custos de empréstimo em outubro e dezembro, o que limita apostas agressivas dos touros do USD e oferece algum suporte ao ouro. Além disso, as preocupações renovadas sobre os impactos econômicos da nova rodada de tarifas do presidente Donald Trump sobre uma ampla gama de produtos, juntamente com o aumento das tensões geopolíticas, devem ajudar a limitar as perdas do metal precioso de porto seguro. Portanto, será prudente aguardar um movimento de venda mais consistente antes de se posicionar para a extensão do recuo do XAU/USD nas proximidades da marca de US$ 3.800, ou do recorde histórico.
Resumo Diário – Movimentações do Mercado: Touros do ouro mostram cautela diante de sinais mistos, antes de dados críticos de inflação dos EUA
O último dado final do Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA, publicado na quinta-feira, mostrou que a economia cresceu a uma taxa anualizada de 3,8% no segundo trimestre, bem acima da estimativa anterior de 3,3%. A revisão destaca um forte rebote após a contração de 0,5% registrada no primeiro trimestre.
Além disso, o Census Bureau dos EUA informou que as encomendas de bens duráveis subiram 2,9% em agosto na comparação mensal, revertendo a queda revisada de 2,7% em julho e superando as estimativas de mercado, que apontavam uma retração de 0,5%. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 218 mil na semana encerrada em 20 de setembro, ante 232 mil na semana anterior (revisados de 231 mil).
Os dados sólidos indicam resiliência econômica, mesmo diante dos impactos das tarifas comerciais do presidente Donald Trump. Na quinta-feira, Trump anunciou tarifas de 100% sobre importações de produtos farmacêuticos patenteados ou de marca, 25% sobre importações de caminhões pesados e 50% sobre armários de cozinha a partir de 1º de outubro.
O governador do Fed, Stephen Miran, declarou à Fox Business que não há evidências significativas de inflação impulsionada por tarifas, mas que isso ainda preocupa os formuladores de política. Ele acrescentou que a economia está mais vulnerável a choques negativos porque a política do Fed está muito restritiva, cerca de 200 pontos-base acima do ideal.
O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, observou que o mercado de trabalho parece estar esfriando, mas a inflação está subindo, e contar com a inflação transitória o deixa apreensivo. Goolsbee acrescentou que as taxas podem cair um pouco mais se a inflação se aproximar de 2%, mas alertou contra cortes de juros precipitados.
O presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse que a decisão de reduzir os juros foi apropriada, já que os dados recentes apontam riscos crescentes para o mercado de trabalho. Segundo ele, a política do Fed está levemente restritiva, o que é adequado; a inflação ainda é alta e as decisões futuras dependerão dos dados.
A presidente do Fed de San Francisco, Mary C. Daly, comentou que o impacto das tarifas sobre a inflação não foi tão grande quanto o previsto. Estamos em um espaço de trade-off e precisamos equilibrar os riscos. Serão necessários mais cortes de juros ao longo do tempo, embora o Fed ainda precise monitorar ambos os lados de seu mandato.
Apesar disso, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que os traders ainda precificam mais de 85% de chance de que o Fed reduza os custos de empréstimo em 25 pontos-base em outubro, e as probabilidades de outro corte em dezembro estão em pouco mais de 60%. Isso limita a recente alta do dólar a uma máxima de três semanas e pode sustentar o preço do ouro.
Os traders agora aguardam a divulgação do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), prevista para a sessão norte-americana. O núcleo do PCE é considerado a métrica de inflação preferida do Fed e pode influenciar as expectativas sobre futuros cortes de juros, impactando tanto o dólar quanto o ouro, que não rende juros
O ouro precisa encontrar sustentação abaixo do suporte de US$ 3.720–3.715 para reforçar a possibilidade de uma queda corretiva adicional
Do ponto de vista técnico, o par XAU/USD enfrenta resistência próxima a uma linha de tendência descendente que se estende a partir do recorde histórico atingido no início desta semana. As perdas, no entanto, permanecem limitadas na zona horizontal de US$ 3.720–3.715, que agora deve atuar como ponto pivô chave para os traders intraday. Uma fraqueza sustentada abaixo desse nível, levando a uma quebra subsequente da marca de US$ 3.700, pode gerar vendas técnicas e abrir caminho para a extensão do recuo desta semana a partir do recorde histórico. A queda subsequente poderia arrastar o preço do ouro para o suporte intermediário de US$ 3.650, em direção à região de US$ 3.610–3.600.
Enquanto isso, a linha de tendência mencionada está atualmente próxima da faixa de US$ 3.753–3.754 e deve atuar como uma barreira forte imediata para o preço do ouro. Um movimento sustentado acima desse nível, no entanto, poderia abrir caminho para desafiar o recorde histórico, em torno de US$ 3.790, atingido na terça-feira. Compras adicionais e sustentação acima de US$ 3.800 seriam vistas como um novo gatilho para os touros do XAU/USD, pavimentando o caminho para a retomada da tendência de alta consolidada observada no último mês.
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