Tensões geopolíticas podem “estourar bolha da IA”, alerta Capital Economics
Artigos em destaque- Bitcoin (BTC) cai para US$ 92 mil e apaga ganhos do ano; investidores mais novos vendem 148 mil BTC com prejuízo
- Ouro retoma os US$ 4.200 à medida que o dólar enfraquece diante de preocupações econômicas e sentimento de aversão ao risco impulsiona demanda
- O ouro permanece perto da mínima de uma semana em meio à redução nas apostas de corte de juros pelo Fed
- O ouro permanece em modo defensivo em meio a um modesto avanço do dólar; queda parece limitada
- Ethereum (ETH) cai para US$ 3.200 com venda de "holders" e ETFs de BTC registram saídas de US$ 866 milhões
- O ouro se mantém estável em torno da área de US$ 4.070 enquanto os traders aguardam a ata do FOMC em busca de sinais sobre corte de juros
Investing.com — Uma escalada nas disputas comerciais entre os EUA e a China ou um aumento nas tensões entre China e Taiwan são os dois principais riscos geopolíticos que "poderiam estourar a bolha da IA," afirmou a Capital Economics em uma nota divulgada na sexta-feira, 11.
Embora as ações de tecnologia tenham superado as expectativas neste ano, há sinais crescentes de que esse rali pode enfraquecer à medida que os riscos geopolíticos se intensificam, especialmente com a aproximação da eleição presidencial dos EUA.
VEJA TAMBÉM: Quais são as melhores ações de tecnologia em 2024?
O relatório destaca dois eventos cruciais para o mercado de ações americano: um possível desacoplamento comercial entre os EUA e a China ou um aumento nas tensões no Estreito de Taiwan.
Ambos os cenários, mesmo sem um conflito completo, "representam um grande risco para a bolha da IA."
Os estrategistas vêm argumentando há algum tempo que o entusiasmo em torno da IA inflou uma bolha no mercado de ações dos EUA, e embora esperem que o hype continue a sustentar os ralis, as avaliações atuais elevadas do setor tornam-no "particularmente vulnerável a qualquer fator que prejudique o sentimento dos investidores."
Uma preocupação central é o papel de Taiwan na cadeia de suprimentos de IA. Empresas taiwanesas respondem por cerca de 90% do mercado de chips avançados e servidores de IA, que impulsionaram o boom de investimentos em IA de grandes empresas de tecnologia como Microsoft (BVMF:MSFT34) (NASDAQ:MSFT), Apple (BVMF:AAPL34) (NASDAQ:AAPL), Alphabet (BVMF:GOGL34) (NASDAQ:GOOGL) e Meta (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META). A Capital Economics alerta que uma interrupção nessa cadeia de suprimentos devido a tensões geopolíticas seria desastrosa para essas empresas.
"A China poderia restringir o fluxo de semicondutores avançados e servidores de IA de Taiwan para os EUA, rompendo assim a 'cadeia de suprimentos do setor'", afirma a nota.
Mesmo sem um conflito total, qualquer interrupção afetaria desproporcionalmente as grandes empresas de tecnologia. Essa vulnerabilidade decorre de sua dependência de Taiwan para suprimentos críticos, sendo que alternativas seriam "caras e/ou impraticáveis."
No que diz respeito ao comércio entre EUA e China, o relatório destaca o risco de uma intensificação das tensões após a eleição presidencial dos EUA de 2024.
Se Donald Trump voltar ao poder, os estrategistas preveem um "aumento expressivo nas tarifas sobre produtos chineses" e um afastamento mais amplo do livre comércio, o que criaria pressões de custo para as empresas de tecnologia.
Mesmo uma administração Harris, que é esperada para manter as atuais políticas de controle de exportação, representa um risco. Os controles de exportação já impactaram grandes empresas de tecnologia dos EUA, com a participação de China e Hong Kong nas vendas da Nvidia (NASDAQ:NVDA) caindo de 28% em 2022 para cerca de 12% agora. Mais restrições poderiam ter um "impacto maior e mais duradouro sobre as ações das empresas de tecnologia dos EUA do que no passado," acrescenta a nota.
Os estrategistas também apontam que os mercados financeiros desconsideraram tensões geopolíticas anteriores, como a escalada nas relações do Estreito de Taiwan em 2022, a guerra Rússia-Ucrânia e o recente conflito entre Israel e Hamas.
No entanto, com a aproximação da eleição de 2024 nos EUA, acreditam que há "uma boa chance de que os investidores fiquem mais preocupados" com a possibilidade de tarifas mais altas e aumento das tensões.
Leia mais
Isenção de responsabilidade: este artigo representa apenas a opinião do autor e não pode ser usado como consultoria de investimento. O conteúdo do artigo é apenas para referência. Os leitores não devem tomar este artigo como base para investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, procure orientação profissional independente para garantir que você entenda os riscos.
Os Contratos por Diferença (CFDs) são produtos alavancados que podem resultar na perda de todo o seu capital. Esses produtos não são adequados para todos os clientes; por favor, invista com rigor. Consulte este arquivo para obter mais informações.
