A pressão de venda do ouro persiste, com os operadores a garantirem os lucros antes do relatório NFP dos EUA

• O ouro atrai alguns vendedores pelo segundo dia consecutivo, embora a queda pareça limitada.

• Os riscos geopolíticos crescentes e a fraqueza do dólar americano liderada pela postura dovish do Fed podem apoiar o metal precioso.

• Os traders também podem optar por esperar à margem antes do importante relatório NFP dos EUA na sexta-feira.

O ouro (XAU/USD) continua sob alguma pressão de venda pelo segundo dia consecutivo e recua para perto da mínima da noite durante a sessão asiática desta quinta-feira. A queda não tem nenhum catalisador fundamental e provavelmente permanecerá limitada em meio a um cenário fundamental favorável. O sentimento de risco global resiliente começou a mostrar sinais de fraqueza devido ao aumento das tensões geopolíticas, o que, por sua vez, pode funcionar como um impulso para a commodity considerada um porto seguro. Além disso, as expectativas dovish do Federal Reserve (Fed) dos EUA podem contribuir para limitar quaisquer perdas adicionais para o metal amarelo sem rendimento.

Enquanto isso, os dados macroeconômicos mistos divulgados na quarta-feira nos EUA pouco fizeram para moderar as apostas do mercado de mais dois cortes nas taxas de juros pelo banco central dos EUA este ano. A perspectiva, por sua vez, não ajuda o dólar americano (USD) a capitalizar os ganhos registrados nos últimos dois dias, o que, por sua vez, deve apoiar o preço do ouro. Além disso, os traders podem optar por esperar pela divulgação do relatório Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA na sexta-feira para obter mais pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed e antes de se posicionarem para a próxima etapa de um movimento direcional. Isso, por sua vez, justifica alguma cautela antes de fazer apostas agressivas de baixa no par XAU/USD.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Ouro apresenta desempenho abaixo do esperado, apesar de um cenário fundamental favorável

• A reação inicial do mercado à chocante captura do presidente venezuelano Nicolás Maduro pelos EUA no fim de semana parece ter diminuído, levando a uma realização de lucros no ouro pelo segundo dia consecutivo na quinta-feira. No entanto, uma combinação de fatores pode impedir os ursos do XAU/USD de fazerem apostas agressivas e ajudar a limitar as perdas.

• O presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou que a Colômbia e o México poderiam enfrentar uma ação militar dos EUA como parte de uma campanha mais ampla contra redes criminosas e instabilidade regional. Além disso, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, sinalizou que não há recuo em relação ao objetivo do presidente de tomar a Groenlândia, e Trump manteve a opção de abordar o objetivo por meios militares.

• Além disso, a falta de progresso no acordo de paz entre a Rússia e a Ucrânia, a agitação no Irã e as questões em torno de Gaza mantêm os riscos geopolíticos em jogo, o que poderia apoiar o metal precioso como porto seguro. Isso, juntamente com as apostas de que o Federal Reserve dos EUA reduzirá os custos dos empréstimos em março e fará outro corte nas taxas ainda este ano, pode ajudar a limitar as perdas para a commodity.

• No front dos dados econômicos, o Institute for Supply Management relatou uma recuperação inesperada na atividade do setor de serviços dos EUA em dezembro, com seu Índice de Gerentes de Compras Não Manufatureiros subindo de 52,6 em novembro para 54,4. No entanto, a leitura otimista foi amplamente compensada por dois relatórios pouco impressionantes sobre o mercado de trabalho dos EUA.

• De acordo com o Instituto de Pesquisa Automatic Data Processing (ADP), o emprego no setor privado nos EUA aumentou em 41.000 em dezembro, contra uma queda de 29.000 (revisada de -32.000) em novembro e os 47.000 esperados. Separadamente, a Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade de Mão de Obra (JOLTS) mostrou que o número de vagas de emprego caiu para 7,146 milhões em novembro.

• Os traders, no entanto, parecem relutantes em fazer apostas direcionais agressivas, já que o foco permanece voltado para a divulgação do relatório de empregos não agrícolas dos EUA na sexta-feira. Os detalhes cruciais sobre o emprego influenciariam as expectativas do mercado sobre o caminho da política do Fed, o que impulsionaria a demanda pelo dólar americano e daria um novo impulso ao metal amarelo sem rendimento.

• Enquanto isso, a divulgação na quinta-feira dos dados semanais habituais sobre os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA poderá produzir oportunidades de negociação de curto prazo em torno do XAU/USD mais tarde, durante a sessão norte-americana. No entanto, o cenário fundamental acima mencionado torna prudente esperar por uma forte onda de vendas antes de se posicionar para quaisquer perdas adicionais.

O ouro poderá acelerar a queda assim que o suporte de confluência de US$ 4.425 for rompido de forma decisiva

De uma perspectiva técnica, a confluência de US$ 4.425 – composta pela Média Móvel Simples (SMA) de 100 horas e pelo nível de retração de Fibonacci de 38,2% do recente movimento de alta – poderia oferecer algum suporte ao preço do ouro. Uma quebra convincente abaixo desse nível poderia provocar algumas vendas técnicas e arrastar o par XAU/USD para a marca de US$ 4.400. Enquanto isso, a linha de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) está abaixo da linha de sinal e abaixo de zero, à medida que o histograma se expande negativamente, apontando para um fortalecimento do momentum de baixa.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) em 40 está neutro a baixo e em queda, ressaltando a alta limitada. As tentativas imediatas de recuperação enfrentariam o nível de retração de Fibonacci de 23,6%, em torno da região de US$ 4.450. A incapacidade de recuperar essa barreira manteria as recuperações limitadas, enquanto uma manutenção sustentada acima do nível de 38,2% poderia estabilizar o tom; uma quebra abaixo dele prolongaria a correção, apesar da SMA em alta.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA)