BTRA11 anuncia dividendo 33% maior; HCPTS11 lucra R$ 27,7 milhões e projeta dividendos

O fundo de investimento do agronegócio BTG Pactual Agro Logística (BTRA11) anunciou a distribuição de R$ 0,40 por cota em dividendos, um valor 33,3% superior aos R$ 0,30 que haviam sido pagos no mês anterior. O pagamento será realizado no dia 30 de setembro, com base na posição dos cotistas no fechamento do pregão desta terça-feira (23).

Fonte: StatusInvest

O aumento nos proventos foi sustentado por um resultado robusto em agosto e, principalmente, pela concretização da venda de um imóvel no Mato Grosso, que gerou um lucro significativo para o fundo. A gestão também destacou a forte posição de caixa do fundo, que está disponível para novas operações e investimentos, alinhados à estratégia de longo prazo da carteira, que é focada em terras agrícolas.

Análise do resultado de agosto e da distribuição de dividendos

Os dividendos anunciados são referentes aos resultados apurados em agosto. Nesse mês, o fundo obteve uma receita bruta de R$ 1,3 milhão, o que equivale a R$ 0,37 por cota, e um resultado líquido de R$ 800 mil, ou R$ 0,25 por cota.

O fato de os rendimentos distribuídos, de R$ 0,40 por cota, terem sido maiores do que o resultado líquido do mês é explicado pelo uso de ganhos adicionais, que foram provenientes de negociações envolvendo a venda de terras agrícolas. As parcelas dessas vendas, que são corrigidas por juros, tiveram um impacto direto e positivo na capacidade de distribuição de dividendos do fundo.

O novo valor de R$ 0,40 por cota representa um dividend yield mensal de 0,76%, calculado com base na cotação de fechamento de agosto, que foi de R$ 52,40. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu um total de R$ 4,55 por cota em proventos aos seus investidores.

Venda de imóvel em Campo Novo do Parecis gera lucro relevante

Um dos principais eventos que contribuíram para o bom momento do fundo foi a concretização do imóvel localizado em Campo Novo do Parecis, no estado do Mato Grosso. A propriedade foi negociada pelo valor total de R$ 35,5 milhões.

Essa operação gerou um lucro de R$ 0,72 por cota para o fundo. Esse ganho será refletido no relatório gerencial do mês e tem o potencial de influenciar positivamente os resultados futuros do fundo, ampliando sua rentabilidade e a capacidade de distribuição de dividendos nos próximos meses.

A venda é um exemplo da estratégia do fundo de reciclar seu portfólio, vendendo ativos que já atingiram um bom nível de maturação para reinvestir os recursos em novas oportunidades com maior potencial de retorno.

Posição de caixa robusta para novos investimentos

Reforçando sua capacidade de investimento, o fundo informou que, até o final de agosto, possuía uma posição de caixa de R$ 55 milhões. Esses recursos estão disponíveis para serem utilizados em novas operações ou investimentos.

A equipe gestora está atualmente avaliando alternativas para a alocação eficiente desse capital, com o objetivo de maximizar o valor para os cotistas, sempre com foco na preservação e no crescimento da renda gerada pelo portfólio.

A existência de um caixa robusto confere ao fundo uma grande flexibilidade estratégica. Ele pode ser usado para aproveitar oportunidades de aquisição que surjam no mercado, para financiar o desenvolvimento de novas áreas em seus terrenos ou para gerenciar suas obrigações financeiras, sem a necessidade de recorrer a novas dívidas ou a emissões de cotas em momentos desfavoráveis de mercado.

A tese de investimento e o foco em terras agrícolas

A estratégia principal do fundo imobiliário BTRA11 é focada em investimentos em terras agrícolas. O portfólio inclui tanto áreas que já são produtivas e geram renda de arrendamento quanto terrenos que estão em fase de transformação, com o objetivo de prepará-los para a produção e, com isso, gerar uma valorização do ativo.

O fundo atua nas regiões agrícolas mais relevantes do país, buscando ativos com alto potencial de valorização. A estrutura de seus investimentos envolve, principalmente, contratos de cessão de direito real de superfície.

Esses contratos são de longo prazo e possuem cláusulas de reajuste pela inflação, o que garante uma maior previsibilidade para os fluxos de caixa futuros e, consequentemente, para a distribuição de dividendos aos investidores.

Essa estrutura contratual robusta é um dos principais diferenciais do fundo, pois oferece uma proteção contra a volatilidade de curto prazo e garante uma fonte de renda mais estável ao longo do tempo.

CPTS11 tem melhor resultado em 3 meses e projeta dividendos de até 17,35% ao ano

Enquanto o Fiagro BTRA11 se destaca pela venda de ativos, o fundo imobiliário CPTS11 apresentou em agosto um lucro líquido de R$ 27,782 milhões, um leve aumento em relação a julho e o melhor resultado registrado pelo fundo nos últimos três meses.

O desempenho ocorreu devido a uma receita total de R$ 39,877 milhões, enquanto as despesas ficaram em R$ 12,095 milhões. A distribuição de dividendos foi de R$ 0,085 por cota.

Fonte: Capitânia Investimentos

A gestora do fundo apresentou três cenários de projeção de dividendos para os próximos períodos. No cenário mais otimista, o pagamento poderia chegar a R$ 0,10 por cota, o que representaria um dividend yield anualizado de 17,35%.

Em um cenário intermediário, a previsão é de R$ 0,09 por cota, correspondendo a um DY de 15,50%. Finalmente, na hipótese mais conservadora, a expectativa é de até R$ 0,08 por cota, com um retorno de 13,67% ao ano.