메타 주가 전망: 3분기 매출 예상치 상회, 그럼에도 주가 7% 가까이 하락, 주가는 여전히 상승할 수 있을까?
TradingKey - 10월 21일 장 마감 후, 메타(META)가 3분기 실적 보고서를 발표했다. 매출이 시장 예상치를 상회하고 광고 사업도 두 자릿수 성장을 이어갔으나, 실적 발표 후 10월 22일 주가는 6.98% 급락했다. 매출 호조에도 불구하고 주가가 하락한 이유는 무엇일까?
메타 3분기 실적: 광고 매출 성장세 지속, 하지만 AI 설비투자 확대로 이익 감소
메타는 3분기 매출이 전년 동기 대비 26% 증가한 646억 100만 달러를 기록하며 당초 약 633억~634억 달러였던 시장 예상치를 상회했다고 발표했다. 이 중 광고 매출은 630억 6100만 달러로 전년 동기 대비 약 26% 늘었다. 패밀리 앱의 광고 노출 수는 전년 동기 대비 10% 증가했고 광고당 평균 가격은 14% 상승했으며, 9월 패밀리 일간 활성 이용자 수(DAP)는 36억 4000만 명으로 전년 동기 대비 3% 증가했다.
수익성 측면에서 메타의 3분기 영업이익은 129억 8800만 달러로 전년 동기 대비 37% 감소했으며, 영업이익률은 전년 동기 40%에서 20%로 하락했고 희석 주당순이익(EPS)은 3.83달러를 기록했다. 다만 이번 분기에는 약 98억 9000만 달러의 일회성 법적 합의 비용이 포함됐다. 이 항목을 제외한 조정 EPS는 약 7.40달러로, GAAP 기준 순이익의 전년 동기 대비 감소에는 일회성 비용의 영향이 컸다.
특히 이번 실적 발표에 반영된 AI 관련 설비투자(CAPEX)는 지속적으로 확대됐다. 메타의 3분기 설비투자는 349억 1000만 달러에 달해 2분기의 310억 8000만 달러보다 늘어났으며, 영업활동 현금흐름은 327억 9000만 달러, 잉여현금흐름은 전년 동기 플러스(+) 106억 3000만 달러에서 마이너스(-) 21억 2000만 달러로 돌아섰다. 한편 메타는 2026년 설비투자 가이던스를 1350억~1450억 달러 범위로 좁혀 제시했다.
또한 메타는 2027년에 자금 조달, 임직원 보상 및 잠재적 M&A에 활용할 수 있는 의결권 없는 C형 보통주를 신설할 계획이라고 발표했다. 이러한 조치는 향후 회사의 자금 조달 수단을 확대할 수 있으나, 실제 발행 규모와 시기는 아직 확정되지 않았다.
사업 운영 측면에서 메타는 개인용 AI 비서 '뮤즈(Muse)'가 미국과 캐나다 출시 약 6주 만에 이용자 수 1000만 명을 돌파했다고 밝혔다. 메타는 4분기 매출 전망치로 730억~760억 달러(중간값 745억 달러)를 제시해 이전 시장 예상치였던 약 737억 달러를 상회했다. 향후 뮤즈를 비롯한 AI 제품군이 더 명확한 매출 기여를 해낼 수 있을지, 그리고 설비투자 증가가 광고, AI 제품 및 현금흐름의 지속적인 개선으로 이어질지는 관망할 필요가 있다.
메타 주가 기술적 분석
메타 주가 주봉 차트, 출처: TradingView
메타의 주가 주봉 차트를 살펴보면, 주가는 8월 말 이후 지속해서 반등하며 최고 779.82달러에 도달했습니다. 하지만 이전 역대 최고치인 796.25달러를 돌파하지 못하고 이후 계속해서 조정을 받기 시작했습니다. 이번 주 기준으로 주가는 4주 연속 하락을 기록했으며, 이는 최근 시장 흐름이 하방으로 다소 기울었음을 보여줍니다.
기술적 지표 측면에서 상대강도지수(RSI)는 50.76을 기록하며 중립에서 강세 영역에 위치해 있어, 전반적인 시장 모멘텀이 여전히 상방을 향하고 있음을 나타냅니다.
현재 주가는 최근 지속적인 조정을 받으며 한때 주봉 60주기 이동평균선 상단까지 밀렸습니다. 주가가 이 이동평균선 위에서 견조하게 지지될 수 있다면 매수세가 강화되어 주가 반등을 뒷받침할 것입니다. 상방으로 주목해야 할 1차 저항선은 690달러입니다. 이 수준을 돌파할 경우 주가는 핵심 저항선인 720달러를 시험하게 됩니다. 주가가 이 수준을 강하게 돌파하고 안착한다면 790달러 인근 저항선에 다시 도전할 것으로 전망됩니다.
하방으로 주목해야 할 1차 지지선은 640~630달러 구간입니다. 주가가 630달러 밑으로 하락할 경우 심리적 지지선인 600달러를 시험할 수 있습니다. 이 수준마저 지켜내지 못할 경우 주가는 520달러 인근 지지선을 향해 추가 하락할 수 있습니다.
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