달러 추가 반등 속, FOMC 이후 조정 거친 금 가격 사상최고 부근서 숨고르기

• 금 가격은 FOMC 이후 3,700달러 상회 구간에서의 조정 흐름을 멈추고 숨고르기에 들어갔다.

• 연준의 비둘기파 스탠스와 고조되는 지정학적 긴장이 금 가격의 하방을 지지한다.

• 다만 수년래 저점에서 반등 중인 달러 강세가 XAU/USD의 상단을 제약한다.

금 현물(XAU/USD)은 전일 사상 최고가 형성 이후 되돌림 하락분을 아시아장에서 소화 중이다. 연준이 연내 추가 두 차례의 금리 인하를 시사한 점은 무이자 자산인 금에 순풍으로 작용한다. 동시에 러–우 전쟁 격화와 중동 불안 등 지정학 리스크는 안전자산 수요를 떠받친다.

한편 파월 의장은 기자회견에서 이번 인하가 ‘리스크 관리 차원의 조정’이라며 속도전에 나설 필요는 느끼지 않는다고 언급했다. 이는 2022년 2월 이후 최저 수준에서 반등한 달러가 전일 강한 저가 매수세를 이어가는 데 힘을 보태 금 가격 상단을 누를 수 있다. 그럼에도 펀더멘털은 여전히 금 강세에 우호적이어서, 추가 하락 시 매수 유입 가능성이 크고 낙폭은 제한될 공산이 크다.

데일리 다이제스트: 달러 소폭 강세가 연준의 비둘기 신호 일부 상쇄, 금 매수세 관망

예상대로 연준은 12월 이후 처음으로 기준금리를 25bp 인하해 초과지급준비금(FFR) 목표범위를 4.00%~4.25%로 낮췄다. 또한 노동시장 둔화 우려를 반영해 연내 추가 두 차례 인하 필요성을 시사했고, 이 소식에 금 가격은 수직 상승하며 수요일 장중 3,700달러를 넘어 사상 최고가를 새로 썼다.

다만 발표 직후 잠시 급락했던 미 국채 수익률과 달러화는 파월 의장의 “인플레이션 리스크는 상방으로 기울어 있다”, “정책 경로는 회의별로 판단” 발언에 힘입어 빠르게 되돌렸다. 비수익 자산인 금에는 단기 부담으로 작용하며 장중 급반전을 유발했다.

연준은 동시에 경제전망을 갱신했다. 올해 성장률 1.6%, 2026년 1.8%, 2027년 1.9%를 제시했으며, 근원 PCE 물가 전망은 올해 3.1%, 내년 2.6%, 2027년 2.1%로 제시(장기목표 2% 불변)했다.

지정학 측면에서는 러시아 국방부가 “특별군사행동 지역에서 거의 전방위로 진격 중”이라고 밝혔고, 독일 메르츠 총리는 러시아의 NATO·EU 영공 침범이 ‘한계를 시험’하고 있다고 경고했다. EU 집행위는 러시아산 가스·원유 수입 중단 가속을 촉구했다.

이스라엘군은 가자시티 내 지상공세를 강화하며 폭발물 탑재 장갑차를 활용한 주거지 파괴 작전을 확대했고, EU는 전쟁 종식을 압박하기 위해 관세 부과 및 일부 극우 성향 장관 제재를 검토 중인 것으로 전해졌다.

미국에선 목요일 주간 신규 실업수당 청구와 필라델피아 연은 제조업지수가 대기 중이다. 또한 영란은행(BOE) 결정과 금요일 일본은행(BOJ) 회의도 변동성을 키우며 XAU/USD 흐름에 영향을 줄 수 있다.

3,645달러 ‘저항 전환 지지’ 하회 시 조정 가속 가능성

일간 RSI는 여전히 과매수권에 머물러 차익실현을 자극할 수 있다. 전일 형성된 ‘강세 깃발’ 상단 돌파선이자 현재는 지지로 전환된 3,645달러 부근에서 반등이 나왔다는 점을 감안하면, 이 구간 하향 이탈이 확인되기 전까지는 추가 하락 배팅에 신중할 필요가 있다. 이탈 시 3,610~3,600달러대까지의 하락 가속이 열릴 수 있다.
반대로 3,678~3,680달러가 1차 저항, 이어 3,700~3,707달러(수요일 기록한 사상 최고) 구간 돌파에 성공하면, 최근 돌파 모멘텀을 재점화하며 지난 한 달간의 추세적 상승을 연장할 수 있다.