Pronóstico del precio de las acciones de SpaceX: se desploma más de un 20 % mensual y corre el riesgo de probar el nivel de 100 $

TradingKey - ¡El retroceso mensual de SpaceX supera el 20%! Los alcistas se retiran al nivel de los $135, arriesgándose a poner a prueba la cota de los $100.

El 3 de noviembre, hora del Este, al llegar la jornada electoral de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos, la aversión al riesgo en el mercado se intensificó, y el precio de las acciones de SpaceX (SPCX) fluctuó en el rango de los $134-$140 y llegó a tocar su precio de oferta pública inicial (IPO) de $135. El mercado observa de cerca si experimentará una segunda reevaluación a la baja hacia el nivel clave de defensa de los $100.

A principios de agosto, tras un periodo de oscilación, el precio de las acciones de SpaceX formó un suelo cerca de los $100 y luego rebotó y se fortaleció gradualmente, recuperando niveles clave como el precio de IPO de $135 y el precio de apertura de su primer día de $150, antes de subir hasta los $176 el 6 de octubre, cerca de su máximo tras la salida a bolsa en junio. Sin embargo, el repunte de SpaceX no logró sostenerse y la acción continuó cayendo posteriormente, acumulando un retroceso del 23% durante el último mes.

La razón principal de la severa corrección mensual en el precio de las acciones de SpaceX es que el masivo gasto de capital (CapEx) en IA y centros de datos ha lastrado el flujo de caja libre. En primer lugar, si bien el negocio Starlink de SpaceX se expandió rápidamente en los sectores de aerolíneas y telecomunicaciones, las cuantiosas inversiones de la empresa en xAI, centros de datos a nivel de rack y cohetes pesados han presionado los márgenes operativos a corto plazo y el flujo de caja libre (FCF). En segundo lugar, las correcciones de valoración en Alphabet (GOOG) y Amazon (AMZN) provocadas por un CapEx excesivamente alto impactaron aún más a SpaceX, de la que se esperaba que sirviera como un vehículo gigante para la capacidad aeroespacial y la potencia de cálculo de IA.

En el frente de la oferta de acciones, SpaceX se enfrenta a un impacto significativo. A finales de octubre, SpaceX experimentó el vencimiento masivo del periodo de bloqueo para 1.300 millones de acciones, a medida que algunos inversores institucionales tempranos y directivos ejecutaron planes de la Regla 10b5-1 para asegurar beneficios, lo que provocó un desequilibrio entre la oferta y la demanda a corto plazo. Además, el mercado observa con gran preocupación el próximo vencimiento total del bloqueo en diciembre, cuando se liberará más del 90% de las acciones restringidas, lo que hace que los alcistas a corto plazo duden a la hora de impulsar los precios al alza.

Hoy es el día oficial de votación de las elecciones de medio mandato en Estados Unidos. El capital que se mantenía al margen se concentró en desapalancarse antes de las elecciones, lo que activó órdenes cuantitativas de stop-loss para SPCX tras romper por debajo de los $140. Sin embargo, si la incertidumbre política se extiende tras las elecciones de medio mandato y el mercado en general continúa reevaluando las acciones tecnológicas y de IA de alta valoración, el precio de las acciones de SpaceX se alineará con las expectativas técnicas bajistas más extremas, buscando soporte a la baja en el suelo redondo de los $100. Este nivel funciona como una sólida línea de defensa de compra para fondos soberanos e instituciones orientadas al valor con horizonte a largo plazo, por lo que una ruptura adicional resulta extremadamente poco probable.

Gráfico de la cotización de SpaceX, Fuente: TradingView