Pronóstico del precio de las acciones de Tesla: Morgan Stanley prevé que el camión Semi genere 17.000 millones de dólares en ingresos por software, ¿puede la acción continuar su recuperación?

TradingKey - El 11 de septiembre, Tesla (TSLA) presentó oficialmente la versión con especificaciones europeas del Semi y confirmó que las entregas a clientes comenzarán en 2027. Se espera que Tesla exhiba el vehículo en persona y revele más detalles sobre su despliegue en el mercado en la feria de vehículos comerciales IAA Transportation en Hannover (del 15 al 20 de septiembre).

Por su parte, Morgan Stanley señaló en su último informe de análisis que Tesla se está convirtiendo en un "competidor emergente creíble" en el sector de los camiones autónomos y elevó significativamente la valoración del escenario alcista para su negocio de camiones autónomos.

Morgan Stanley prevé que el camión Semi generará 17.000 millones de dólares en ingresos por software

Morgan Stanley señaló en su último informe de investigación que cada Tesla Semi equipado con software de conducción autónoma podría generar entre 12.000 y 18.000 dólares en ingresos mensuales por suscripción. En comparación, el precio actual de la suscripción a FSD para vehículos de consumo es de 99 dólares al mes, valor que Morgan Stanley calculó en aproximadamente 100 dólares en el informe. En otras palabras, en términos de ingresos mensuales por software, un Semi autónomo equivale aproximadamente a entre 120 y 180 usuarios de FSD.

La causa fundamental de esta diferencia es la utilización: un vehículo comercial recorre 18.000 millas al mes, lo que supera con creces la cifra de un vehículo particular, y el modelo de precios por milla convierte directamente esta brecha en ingresos.

Morgan Stanley ofreció proyecciones de ingresos a largo plazo en el informe: si Tesla despliega 82.000 camiones Semi para 2040 (lo que representaría una cuota del 13,5% del mercado total abordable de camiones autónomos), solo los ingresos por software podrían alcanzar los 17.000 millones de dólares, al tiempo que generarían aproximadamente 7.500 millones de dólares en EBIT incremental. Una salvedad clave es que esta cifra excluye los ingresos por ventas de vehículos y los procedentes de la infraestructura de carga de Tesla. En otras palabras, los 17.000 millones de dólares son puramente una estimación de los ingresos por software y servicios.

Con base en esto, Morgan Stanley elevó su valoración en el escenario optimista para los Servicios de Red de Tesla en 20 dólares por acción, hasta los 276 dólares por acción, y subió su precio objetivo general en el escenario optimista de 820 a 840 dólares, lo que representa un potencial alcista superior al 125% respecto a los niveles actuales de la cotización. El precio objetivo en el escenario base se mantiene en 400 dólares, con una recomendación de Equal-Weight. Vista de forma aislada, Morgan Stanley calcula que la oportunidad de los camiones Semi podría valer 20 dólares por acción, o aproximadamente 80.000 millones de dólares en capitalización bursátil.

Análisis técnico de Tesla

Tras frenar su caída cerca de los $297,38, TSLA recuperó de forma gradual el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,236 ($329,35) y el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,382 ($349,13), subiendo posteriormente hasta situarse en torno a los $365. A principios de septiembre, el precio superó brevemente los $380, pero no logró mantenerse por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 0,618 ($381,10), antes de retroceder hacia la zona actual de los $365.

Gráfico de la cotización de Tesla en gráfico de 2 horas. Fuente: TradingView

El nivel más crítico en este momento es el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,5 ($365,12). El precio ha vuelto a aproximarse a este nivel en varias ocasiones, lo que indica que actúa tanto de nivel de confirmación del rebote anterior como de línea divisoria a corto plazo entre alcistas y bajistas. Si el precio logra cerrar de manera consistente por encima de los $365,12 en las próximas sesiones y recuperar la media móvil de 10 días ($365,76), se darán las condiciones para que el rebote vuelva a apuntar a los $381,10.

En cuanto a las medias móviles, las de 5, 10 y 20 días están casi convergiendo, lo que indica una clara desaceleración del impulso a corto plazo. Esto implica que, si bien la tendencia de recuperación a medio plazo se mantiene intacta, la acción del precio a corto plazo ha pasado de una "aceleración a lo largo de las medias móviles" a una "consolidación dentro de un rango tras la convergencia de las medias móviles".

Por lo tanto, la fase actual se define mejor como una etapa de confirmación de ruptura cerca de los $365,12. Solo un movimiento por encima de los $381,10 podría cambiar la tendencia de recuperación a una dinámica alcista más sólida; si el precio pierde los $365,12 tras haberlos sostenido, es más probable que vuelva a poner a prueba primero la media móvil de 80 días ($361,76).

Incluso si el precio supera brevemente los $365,12, no se puede interpretar directamente como una reaceleración de la tendencia. Únicamente el mantenimiento de cierres consecutivos y sostener este nivel durante un retroceso crearían las condiciones para volver a desafiar los $381,10. Si el precio vuelve a caer rápidamente por debajo de los $365,12 tras un repunte repentino, debería considerarse una falsa ruptura, y el precio podría volver a consolidar dentro del rango de $361,76–$365,12.