Predicción del precio de las acciones de CoreWeave: resultados mejores de lo esperado disparan la acción más de un 15%, CRWV podría alcanzar los $200

TradingKey - Al 11 de agosto, hora del Este, CoreWeave (CRWV) presentó sus resultados financieros del segundo trimestre al cierre del mercado. Impulsada por unos ingresos superiores a lo esperado, unas pérdidas menores de las previstas y una cartera de pedidos pendientes que supera los 100.000 millones de dólares, la cotización de CRWV fuera de horario llegó a dispararse más de un 15%.

Los ingresos de CoreWeave crecen un 112%, la cartera de pedidos supera los 100.000 millones de dólares

Los resultados financieros mostraron que los ingresos del segundo trimestre de CoreWeave alcanzaron los 2.575 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 112% desde los 1.212 millones de dólares del mismo periodo del año pasado, y superaron ligeramente las expectativas del mercado de aproximadamente 2.555 millones de dólares, marcando su quinto trimestre consecutivo de ingresos récord.

Cabe destacar que, a finales de junio, la cartera de ingresos pendientes de la empresa alcanzó aproximadamente 104.000 millones de dólares, una cifra que aún no incluye más de 25.000 millones de dólares en nuevos compromisos de clientes incorporados a principios del tercer trimestre. Esto indica una elevada visibilidad de los ingresos futuros de la compañía a medida que Meta, OpenAI y otros clientes de IA continúan aumentando sus compras de capacidad de cálculo.

Por su parte, la infraestructura de cálculo de CoreWeave continuó expandiéndose. En el segundo trimestre, sumó cerca de 500 MW de capacidad de potencia activa, lo que elevó la capacidad activa total a 1,5 GW, mientras que la capacidad de potencia contratada alcanzó aproximadamente 3,7 GW. La empresa también completó la validación inicial del despliegue del sistema Vera Rubin NVL72 de Nvidia (NVDA), preparando la infraestructura con antelación para la llegada a gran escala de los chips de IA de última generación al mercado de la computación en la nube.

En el plano de la rentabilidad, la presión sigue siendo significativa. CoreWeave registró una pérdida neta de 626 millones de dólares en el segundo trimestre, frente a la pérdida de 290 millones de dólares del mismo periodo del año anterior; la pérdida por acción fue de 1,14 dólares, aunque mejor que la pérdida prevista por Wall Street de aproximadamente 1,20 dólares por acción. Los gastos por intereses de la empresa alcanzaron los 640 millones de dólares, lo que supone un aumento significativo respecto a los 267 millones de dólares de un año antes, lo que refleja que los costes de financiación impulsados por la construcción de centros de datos a gran escala se mantienen elevados.

Sin embargo, la rentabilidad operativa superó las expectativas del mercado. El EBITDA ajustado de la compañía alcanzó los 1.510 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual de aproximadamente el 101%; el beneficio operativo ajustado se situó en 128 millones de dólares, casi el doble de las previsiones anteriores de los analistas, lo que constituyó uno de los principales motores de la rápida subida de la cotización tras la publicación de los resultados.

¿Pueden las acciones de CoreWeave seguir subiendo?

Que el precio de las acciones de CoreWeave pueda seguir subiendo en el futuro depende, en primer lugar, de si su cartera de pedidos pendientes de 104.000 millones de dólares puede convertirse sin problemas en ingresos.

La mayor ventaja fundamental de la empresa sigue siendo la demanda de potencia de cálculo para IA. Más allá de los pedidos existentes, cerró más de 25.000 millones de dólares en nuevos compromisos con clientes a principios del tercer trimestre, lo que demuestra que la demanda de adquisición de potencia de cálculo de GPU por parte de los grandes laboratorios de IA, empresas tecnológicas y corporaciones se mantiene sólida. Su consejero delegado, Michael Intrator, afirmó que la empresa entró en un importante punto de inflexión este trimestre, ya que la expansión de la escala comenzó a traducirse en un mayor apalancamiento operativo mientras la adopción de la IA empresarial continúa ampliándose.

Antes de la publicación del informe de resultados, 11 de los 14 analistas seguidos por Investopedia asignaban una recomendación de "Comprar", con un precio objetivo medio de unos 147 dólares. La lógica alcista del mercado se basa principalmente en la demanda de potencia de cálculo para IA y el rápido crecimiento de los pedidos de CoreWeave.

Sin embargo, CoreWeave también se enfrenta a riesgos. Tanto Bank of America como Oppenheimer señalaron anteriormente que, si bien la demanda de potencia de cálculo de GPU sigue siendo fuerte, el ritmo de construcción de centros de datos, el despliegue de infraestructuras y la mejora de los márgenes son variables clave que afectan a la valoración de la empresa.

Para los inversores, cabe destacar que el gasto por intereses de CoreWeave en el segundo trimestre alcanzó los 640 millones de dólares, superando incluso sus pérdidas netas de 626 millones de dólares en el mismo periodo. La empresa también necesita financiación continua para construir centros de datos de IA; si la velocidad de entrada en funcionamiento de la capacidad futura queda por debajo de lo previsto, los elevados gastos por intereses y los costes de depreciación podrían seguir mermando los beneficios.

Si los ingresos mantienen un rápido crecimiento en los próximos trimestres y los márgenes operativos ajustados mejoran gradualmente, el mercado podría elevar aún más la valoración de CoreWeave. Por el contrario, si los retrasos en la construcción de centros de datos ralentizan el cumplimiento de los pedidos, los altos niveles de endeudamiento y las presiones del gasto de capital podrían convertirse de nuevo en un importante lastre para el precio de las acciones.

Análisis técnico del precio de la acción de CoreWeave

Gráfico semanal de la cotización de las acciones de CRWV, fuente: TradingView

En el gráfico semanal de la cotización de CRWV, el patrón general de velas ha puesto a prueba repetidamente el nivel de los 70 dólares, pero los precios de cierre nunca han caído por debajo de esa cifra, lo que indica que el valor ha formado un suelo con un soporte extremadamente sólido en este nivel. A finales de julio, la cotización volvió a poner a prueba los 70 dólares, mientras que el precio de cierre semanal se mantuvo por encima de dicho nivel, lo que impulsó un repunte del 26,33% la semana pasada. Esto ha reforzado de forma significativa el impulso alcista en el mercado, por lo que la cotización podría continuar su tendencia alcista a corto plazo.

Tras la publicación de su último informe de resultados, la cotización de CRWV en el mercado fuera de horas subió brevemente hasta rondar los 104,52 dólares. Si la acción logra mantener sus ganancias tras los resultados durante la sesión ordinaria de negociación y se consolida firmemente por encima de los 100 dólares, se abrirá un potencial alcista hacia los 120 dólares. Más arriba, habrá que prestar atención al nivel de resistencia de los 150 dólares; una superación de dicha cota podría llevar al valor a poner a prueba el nivel de los 200 dólares.

A la baja, el principal nivel de soporte a vigilar es el rango de los 80 a 85 dólares. Si la cotización cae por debajo de los 80 dólares, podría continuar descendiendo para poner a prueba el nivel de los 70 dólares.