Las acciones de EasyJet se disparan un 14%, la oferta de 7.700 millones de dólares de Apollo sacude a la aerolínea británica de bajo coste

TradingKey - La batalla por la adquisición de easyJet ha dado un giro dramático en tan solo una semana. El gigante estadounidense de capital privado Apollo Global Management ( APO) ha surgido con una oferta de 5.700 millones de libras, adelantando a Castlelake, que previamente había alcanzado un principio de acuerdo, e intensificando la guerra de ofertas por la segunda mayor aerolínea de bajo coste de Europa.

easyJet anunció el viernes en un comunicado que ha alcanzado un principio de acuerdo sobre una oferta de adquisición en efectivo de 715 peniques por acción por parte de Apollo. Este precio es aproximadamente un 3,6% superior a la última oferta de Castlelake de 690 peniques por acción, lo que valora el capital social totalmente diluido de easyJet en unos 5.700 millones de libras (equivalentes a unos 7.700 millones de dólares). Impulsadas por la noticia, las acciones de easyJet se dispararon cerca de un 14% en las primeras operaciones del viernes, alcanzando su nivel más alto en cuatro años.

[Fuente: TradingView]

Hace apenas unos días, easyJet había aceptado la quinta propuesta de Castlelake a 690 peniques por acción. Bajo ese plan, la aerolínea de bajo coste británica, de 31 años de antigüedad, dejaría de cotizar en bolsa, y el capital privado estadounidense lideraría la modernización de la flota y la expansión de su negocio de vacaciones. Sin embargo, la repentina entrada de Apollo desbarató el plan original. El consejo de administración de easyJet declaró que, dada la oferta superior de Apollo, ya no recomienda a los accionistas aceptar la oferta de adquisición de Castlelake.

Apollo señaló en su anuncio que una estructura privada proporcionaría a easyJet acceso a capital incremental para respaldar la planificación estratégica a más largo plazo. Apollo destacó su convicción de que el actual modelo operativo de bajo coste de easyJet tiene un potencial de crecimiento significativo, y planea acelerar su desarrollo mediante la actualización de la flota, una tarea costosa para cualquier aerolínea, mientras que el capital privado puede ofrecer una asignación de recursos más flexible.

Además, Apollo declaró que tomará todas las medidas necesarias para cumplir con los requisitos regulatorios de que las aerolíneas europeas deben estar controladas por entidades de la UE, y se comprometió a preservar la marca easyJet. Castlelake había intentado previamente cumplir con la norma de "control de la UE" incorporando a dos ejecutivos de aerolíneas irlandesas, mientras que el plan de Apollo está aún por verse.

Bajo las normas de adquisición del Reino Unido, Apollo debe anunciar una intención firme de presentar una oferta o retirarse antes del 7 de agosto, mientras que la fecha límite de Castlelake es el 3 de agosto. Esto significa que los dos gigantes estadounidenses del capital privado se disputarán la operación en las próximas semanas.

Los analistas del mercado señalaron que easyJet ha sido considerada durante mucho tiempo un objetivo de adquisición, con una cotización deprimida tras la pandemia que, combinada con el aumento de los costes del combustible provocado por los conflictos en Oriente Medio, ha presionado sus finanzas. En el semestre fiscal cerrado a finales de marzo, la pérdida neta de la compañía fue de 377 millones de libras, lo que supone un aumento del 27% interanual. Sin embargo, sus activos principales siguen siendo escasos: una flota de aviones modernos de la familia Airbus A320, carteras de pedidos de cientos de aeronaves y codiciados slots de despegue y aterrizaje en horas punta en aeropuertos de enlace clave como Londres, Milán y Ginebra.

Cabe destacar que el fundador de easyJet, Sir Stelios Haji-Ioannou, y su familia aún poseen aproximadamente el 15% de las acciones de la compañía. Aunque no ha hecho ninguna declaración pública, los rumores del mercado sugieren que podría estar inclinado a aceptar una oferta "asombrosa". El hecho de que la operación se concrete finalmente dependerá en gran medida de la actitud de los principales accionistas.