El Dow alcanza otro máximo histórico, el Philly Semi se desploma un 5%; Micron cae por debajo de los $1,000, BofA señala que la lógica de crecimiento del mercado está cambiando

TradingKey - El 2 de julio, hora del este, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron de forma mixta. Lastrados por la transición de Meta hacia un proveedor de alquiler de potencia de cómputo, las acciones de hardware de IA ampliaron sus pérdidas hoy. El Promedio Industrial Dow Jones alcanzó otro máximo histórico, mientras que el índice Nasdaq 100 cayó un 1,46% y el índice de semiconductores de Filadelfia bajó cerca de un 5%.

Al cierre de esta edición, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,73% hasta 52.685,45; el índice compuesto Nasdaq bajó un 0,89% hasta 25.808,97; el índice S&P 500 cayó un 0,21% hasta 7.467,39.

[Fuente: FutuBull]

A nivel sectorial, las acciones de memoria y de comunicaciones ópticas lideraron las caídas; SanDisk ( SNDK) cayó más de un 11%, situándose por debajo de los 1.800 dólares; Micron ( MU) cayó más de un 4%, situándose por debajo de los 1.000 dólares; Marvell Technology ( MRVL) cayó más de un 8%; Qualcomm ( QCOM) y AMD ( AMD) cayeron más de un 4%; Intel ( INTC) cayó más de un 3%.

Según la última evaluación de estrategia de BofA Securities, los principales índices bursátiles de EE. UU. están experimentando perturbaciones a corto plazo debido a la expansión de la oferta y a una pausa temporal en la demanda. Sin embargo, la resiliencia de los fundamentos económicos y las ganancias corporativas supera con creces las expectativas del mercado, por lo que no resulta apropiado mostrarse excesivamente pesimista respecto al mercado estadounidense en este momento.

La firma señaló que la lógica de crecimiento del mercado está cambiando. Anteriormente, los enormes gastos de capital de los gigantes tecnológicos de megacapitalización actuaban como el estabilizador central del mercado, mientras que ahora los aspectos más destacados del crecimiento de los beneficios se están ampliando gradualmente hacia los sectores procíclicos. Los resultados empresariales estrechamente ligados a la macroeconomía dentro del S&P 500 han tenido un desempeño sobresaliente, y los sectores cíclicos como el industrial, el de energía y el de materiales se beneficiarán directamente del crecimiento económico de EE. UU., lo que los convertirá en objetivos de asignación más rentables en los próximos años. Los inversores deben liberarse de la inercia de apostar únicamente por los valores tecnológicos de megacapitalización.

El sector energético se considera actualmente una de las áreas de asignación más atractivas. Su lógica principal no es simplemente una cobertura frente al riesgo geopolítico, sino más bien un doble respaldo tanto de la valoración como de los fundamentos: por un lado, la valoración global del sector se encuentra en un rango de infravaloración y, por otro, las empresas de energía mantienen por lo general una estricta disciplina de capital, evitando la expansión ciega de capacidad y priorizando la devolución de efectivo a los accionistas a través de dividendos y otras vías. En el actual entorno de tasas de interés, los retornos estables de efectivo y las altas rentabilidades por dividendo resultan sumamente atractivos para el capital a largo plazo.