Micron, SanDisk rebotan con fuerza. Morgan Stanley revela la verdad tras el recorte de especificaciones de Nvidia, Jensen Huang afirma que el auge de la demanda de memoria podría durar años.

TradingKey - El pasado viernes, las acciones de almacenamiento se desplomaron tras los rumores de que Nvidia reduciría las configuraciones de memoria para sus bastidores Vera Rubin. Para más detalles, vea " Rumores de mercado: la plataforma Rubin de Nvidia planea reducir la capacidad de memoria... ".

El mercado interpretó las noticias de que Nvidia ( NVDA) reduciría la capacidad de memoria para los bastidores Vera Rubin como una señal de disminución en la demanda de memoria, lo que provocó un desplome del 13,25% en Micron y una caída del 11,39% en SanDisk ese día, marcando sus mayores descensos en una sola jornada desde la guerra arancelaria entre EE. UU. y China del año pasado.

Sin embargo, el último informe de investigación de Morgan Stanley refutó esta visión bajista, actuando como el mayor catalizador para el rebote de hoy en las acciones de almacenamiento. Al cierre de esta edición, Micron Technology ( MU) subía un 9,11%, SanDisk ( SNDK) subía un 6,11%, Seagate Technology ( STX) subía un 4,14% y Western Digital ( WDC) subía un 3,39%.

Morgan Stanley afirmó que, si bien la reducción en las configuraciones de memoria para los bastidores Vera Rubin de Nvidia se está produciendo efectivamente, subrayó que el ajuste está impulsado totalmente por las restricciones de la oferta y no por una demanda débil, sugiriendo que la interpretación del mercado fue totalmente errónea.

La firma señaló que el único propósito del ajuste es minimizar el impacto de la escasez de DRAM en las ventas de bastidores de GPU, lo que sirve como evidencia de una escasez real. Nvidia y sus clientes de computación en la nube están dispuestos a comprar cada gigabyte de memoria SOCAMM disponible y volverán inmediatamente a configuraciones superiores una vez que la oferta se estabilice.

En cuanto a la magnitud del impacto, asumiendo que el próximo año se construyan entre 53.000 y 70.000 bastidores con una configuración de 55 TB, la demanda de SOCAMM de estos bastidores se acercaría a casi el 5% de la demanda global total de DRAM. En un caso extremo en el que las configuraciones se reduzcan a la mitad, la demanda disminuiría en aproximadamente 1,4 millones de TB, o más del 2% del mercado total de 6,2 millones de TB, afectando específicamente a los segmentos de alto valor. Morgan Stanley espera que las configuraciones de mayor capacidad reanuden su suministro poco después de que comiencen los envíos.

En términos de tamaño de mercado, JPMorgan espera revisiones significativas al alza para el tamaño del mercado global de memoria en 2026-2028, con el potencial de alcanzar los 1,7 billones de dólares para 2028 (1,237 billones de dólares para DRAM y 454.500 millones de dólares para NAND).

Los analistas de Trendforce también señalaron que, a medida que las generaciones de tecnología HBM continúen evolucionando hasta 2027, el aumento del tamaño de los chips y la creciente demanda agravarán aún más el desplazamiento de la capacidad de DRAM convencional. Esto proporcionará a los proveedores una justificación para elevar los precios de la HBM y fortalecerá su poder de fijación de precios en las negociaciones de HBM del próximo año.

Además, en medio del pánico del mercado, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, compartió noticias positivas: actualmente no se vislumbra el fin del ciclo de escasez de memoria, ya que toda la cadena de suministro sigue desabastecida y el auge de la demanda podría durar varios años.

Hoy, Nvidia y SK Hynix anunciaron una asociación técnica plurianual para realizar investigación y desarrollo conjuntos sobre la memoria de próxima generación necesaria para la construcción de fábricas globales de IA.

Bajo el acuerdo, SK Hynix desarrollará memoria dedicada para el superordenador de IA Vera Rubin de Nvidia, la CPU Vera, el PC RTX Spark y la plataforma de computación robótica Jetson Thor.