La Rupia indonesia se fortalece mientras las ventas minoristas se expanden en agosto
- El crecimiento de las ventas minoristas de Indonesia se aceleró hasta el 1.3% interanual en agosto, alcanzando máximos de cinco meses.
- El USD/IDR se debilita mientras Donald Trump señaló que las conversaciones con Irán eran productivas, reduciendo la demanda de refugio seguro del Dólar estadounidense.
- Las expectativas de una subida de tasas de la Fed este mes cayeron bruscamente hasta el 17.7%.
El USD/IDR pierde terreno tras dos días de ganancias, cotizando alrededor de 17.910 durante las horas asiáticas del viernes. La Rupia indonesia (IDR) sigue más fuerte tras la publicación de los datos de ventas minoristas nacionales.
Las ventas minoristas de Indonesia aumentaron un 1.3% interanual en agosto, acelerándose desde el incremento del 1.1% de julio y registrando un segundo mes consecutivo de crecimiento. Esto representa el ritmo de crecimiento anual más rápido desde marzo, respaldado principalmente por las medidas gubernamentales en curso diseñadas para proteger a los hogares frente a las persistentes presiones de costes. En términos mensuales, las ventas minoristas subieron un 0.8%, recuperándose de la contracción del 0.1% de julio y logrando su mayor incremento en cinco meses.
El par USD/IDR se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) pierde su demanda de refugio seguro. El cambio se produjo tras unas declaraciones del presidente de EE.UU., Donald Trump, en las redes sociales, quien anunció que Estados Unidos estaba manteniendo "conversaciones productivas" con Irán y que evitaría los ataques militares antes de las elecciones de mitad de mandato. Sin embargo, aunque señaló que volúmenes récord de crudo estaban pasando por el Estrecho de Ormuz, el presidente Trump enfatizó que el bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes seguiría plenamente operativo.
El cambio en las expectativas geopolíticas también afectó a las previsiones de política monetaria. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando ahora en casi un 17.7% la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. suba las tasas de interés al menos 25 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria a finales de este mes, un descenso notable desde el 38% de hace una semana. Mientras tanto, las expectativas de una subida de tasas en la reunión de diciembre de la Fed siguen siendo sólidas, con los mercados valorando en un 83% dicha probabilidad.
Las expectativas de la Fed adoptan un tono moderado tras los comentarios de Waller sobre la trayectoria de las tasas
Deutsche Bank destaca que la valoración de la Fed "adoptó un tono algo más moderado" tras las declaraciones del Gobernador de la Fed, Waller, quien indicó que las nuevas subidas de tasas "no tienen por qué producirse en reuniones consecutivas." El banco señala que este matiz en las orientaciones de Waller ha animado a los inversores a reevaluar el ritmo de cualquier endurecimiento adicional, reforzando una trayectoria más gradual para el rumbo de la política de la Fed.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Artículos Recomendados
