El Euro cae frente al Dólar canadiense en medio de las perturbaciones energéticas y las crecientes presiones para que la Fed suba los tipos de interés
- El EUR/CAD se debilita mientras el Euro tiene dificultades en medio de una creciente aversión al riesgo, la escalada de los conflictos en Oriente Medio y el repunte de los precios del petróleo.
- El Dólar canadiense se beneficia considerablemente de los elevados precios de la energía, agravados por los continuos cuellos de botella logísticos que evitan el Estrecho de Ormuz.
- Los datos de inflación al consumo de EE.UU., más altos de lo esperado, elevaron al 87% la valoración del mercado sobre una próxima subida de tasas de la Reserva Federal.
El EUR/CAD se deprecia aún más después de recortar sus ganancias recientes del día anterior, cotizando alrededor de 1.6030 durante el horario europeo del lunes. El cruce de divisas está cayendo actualmente, ya que el Euro (EUR) se enfrenta a crecientes desafíos derivados del aumento de la aversión al riesgo, la subida de los precios del petróleo y el incremento de las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed).
Los operadores están adoptando una postura cautelosa ante el temor a una crisis prolongada en Oriente Medio, que ha mantenido elevados los precios del petróleo y ha provocado un shock inflacionario en la economía mundial. Este sentimiento de cautela se ve agravado además por los datos recientes de la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense, que informó de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en agosto, elevando el incremento de 12 meses al 3.4%. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0.3% mensual, superando tanto el aumento anterior como el previsto del 0.2%.
El informe de inflación de EE.UU. ha intensificado la presión sobre la Reserva Federal para que endurezca aún más la política monetaria, y la herramienta FedWatch del CME indica que los mercados financieros han descontado un 87% de probabilidad de una subida de tasas de un cuarto de punto en la próxima reunión, frente al 59% de la semana anterior.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Gediminas Simkus, declaró el lunes que no se puede descartar la posibilidad de adoptar medidas de política monetaria en cada una de las próximas reuniones. Simkus destacó la necesidad de evaluar detenidamente los precios de la energía antes de la reunión de política monetaria de octubre. Además, señaló que diciembre servirá como un plazo natural para evaluar más exhaustivamente la situación económica.
Además, el cruce EUR/CAD también se encuentra bajo presión porque el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, está recibiendo un fuerte respaldo de los elevados precios del petróleo. Los precios del petróleo crudo han subido hacia máximos de casi cuatro meses tras un ataque con drones que obligó a Arabia Saudí a cerrar un importante oleoducto de crudo, una ruta crítica utilizada tradicionalmente para evitar el Estrecho de Ormuz. Las operaciones en el oleoducto Este-Oeste se suspendieron inmediatamente como medida de precaución tras los ataques del jueves, y los funcionarios aún no han indicado cuándo se reanudarán las operaciones normales.
Los datos de inflación de Canadá pondrán a prueba la advertencia de línea dura del BoC
Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, destaca que la publicación del IPC de Canadá de agosto del lunes será un indicador clave del reciente cambio de tono del Banco de Canadá, señalando que "pondrá a prueba la advertencia del Banco de Canadá (BoC) de que ‘los riesgos al alza para la inflación han aumentado’". Dado que se espera que las medidas general y subyacente se sitúen alrededor del 2% o ligeramente por encima, los datos ayudarán a aclarar si esos riesgos al alza se están materializando y hasta qué punto es probable que se refuerce la orientación de línea dura del BoC.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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