Los rendimientos del Tesoro estadounidense suben tras el anuncio de recompra, el rendimiento a 30 años alcanza el 5.30%
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben en el tramo largo de la curva tras el anuncio de una recompra.
- El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años sube al 4.85%.
- Los rendimientos a 20 y 30 años avanzan hasta alrededor del 5.30%.
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben el miércoles después de que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) anunciara planes para recomprar 6.000 millones de dólares de deuda pública a más largo plazo, el triple del volumen de su operación habitual.
El rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.85%, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años avanza hasta el 5.30%. Más adelante en la curva, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 20 años aumenta hasta el 5.31%.
La ampliación de la operación de recompra tiene como objetivo dar soporte a la liquidez y al buen funcionamiento del mercado de bonos del Gobierno de EE.UU. La operación se produce después de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, anunciara el 19 de agosto que el Tesoro al menos duplicaría el volumen normal de sus compras de valores emitidos anteriormente.
La última operación se centra en valores a 10 y 20 años y se produce mientras los costes de endeudamiento a más largo plazo siguen elevados. La recompra inusualmente grande también ha atraído la atención, ya que los rendimientos del Tesoro han cotizado recientemente en torno a niveles no vistos desde antes de la Crisis Financiera Global de 2008.
Las recompras pueden dar soporte a la liquidez de los valores más antiguos y negociados con menor frecuencia, y potencialmente aliviar parte de la presión en el mercado de bonos. Sin embargo, los rendimientos suben tras el anuncio del miércoles, lo que sugiere que la operación, mayor de lo habitual, no es suficiente para revertir de inmediato la presión vendedora sobre la deuda pública estadounidense de vencimiento más largo.
El aumento de los rendimientos del Tesoro ofrece soporte al Dólar estadounidense (USD), ya que los mayores rendimientos de los activos estadounidenses de renta fija tienden a aumentar su atractivo relativo para los inversores. El Índice del Dólar (DXY) rebota y borra sus pérdidas anteriores el miércoles, regresando a territorio plano en torno a 98.85 al momento de escribir. Mientras tanto, el aumento de los rendimientos pesa sobre el Oro (XAU/USD), que no ofrece rendimiento, y cede parte de sus ganancias diarias anteriores, cotizando en torno a 4.391$ al momento de la publicación.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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