La Rupia indonesia desciende pese a la mayor inflación de agosto
- El USD/IDR gana terreno mientras el Dólar estadounidense rebota ante el sentimiento de línea dura de la Fed y el aumento de las apuestas por una subida de tasas en septiembre.
- La inflación anual de Indonesia aumentó al 3.19% en agosto, superando las previsiones del mercado.
- La actividad fabril china se expandió por noveno mes consecutivo, lo que podría ofrecer soporte a la Rupia indonesia.
El USD/IDR avanza ligeramente tras registrar pérdidas menores y cotiza alrededor de 17.770 durante el horario asiático del martes. El par de divisas mantiene el terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota, impulsado por el sentimiento de línea dura en torno a la Reserva Federal (Fed).
Los operadores han aumentado considerablemente sus apuestas por una subida de tasas en septiembre tras las declaraciones de funcionarios de la Fed, que indicaron que aún queda trabajo por hacer si la inflación no regresa de forma constante al objetivo del 2%. Como reflejo de este cambio, la herramienta FedWatch del CME valora ahora en más del 66% la probabilidad de una subida de tasas en septiembre, frente a aproximadamente el 41% de hace tan solo una semana. Los inversores siguen de cerca un intenso calendario económico en busca de nuevas señales sobre la política monetaria, mientras los próximos datos de los sectores manufacturero y de servicios de EE.UU. allanan el camino para el crucial informe de Nóminas no Agrícolas de agosto del viernes.
Las perspectivas del USD se mantienen firmes, ya que la línea dura de la Fed y los sólidos datos de EE.UU. ofrecen soporte al Dólar
Los estrategas de OCBC Group Research describen el reciente ajuste de sus proyecciones sobre las divisas como un "reinicio, no una reversión", y señalan que "han actualizado sus previsiones tras la anterior venta masiva del USD, pero aún esperan una fortaleza moderada del USD hasta principios de 2027". Según el equipo, el "tono de línea dura del presidente de la Fed, Warsh, reforzó la credibilidad de la Fed" y, junto con "un crecimiento resistente y una inflación persistente", debería "mantener la política monetaria restrictiva y ofrecer soporte al USD", dejando al Dólar en una trayectoria ligeramente más firme durante los próximos años.
Mientras tanto, la Rupia indonesia (IDR) sigue bajo presión tras la publicación de las cifras de inflación interna. La inflación anual de Indonesia se aceleró al 3.19% en agosto desde el 2.88% de julio, superando ligeramente las expectativas del mercado del 3.13%, aunque se mantuvo dentro del rango objetivo del Banco de Indonesia del 1.5%–3.5%. La inflación subyacente alcanzó su nivel más alto desde marzo de 2023, situándose en el 2.92% y superando el 2.8% previsto, mientras que los precios al consumo mensuales repuntaron un 0.21%.
Además, la actividad manufacturera del principal socio comercial de Indonesia, China, se expandió por noveno mes consecutivo, y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de RatingDog aumentó hasta 51.5 en agosto, superando la previsión de 50.9 y reforzando el optimismo económico general.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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