La Rupia india alcanza un nuevo máximo de dos meses frente al Dólar estadounidense
- La Rupia india se aprecia significativamente frente al Dólar estadounidense, y el USD/INR cae cerca de 94.88.
- La persistente intervención del RBI, los sólidos datos del PIB de India del segundo trimestre y el menor déficit fiscal han respaldado al INR.
- Los inversores esperan con atención el PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y los datos de ofertas de empleo JOLTS.
La Rupia india (INR) gana terreno con fuerza en la apertura frente al Dólar estadounidense el martes. El par USD/INR cae cerca de 94.88, su nivel más bajo en dos meses, debido probablemente a la intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI), a unos datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre mejores de lo esperado y a la reducción del déficit fiscal.
Según un informe de Reuters, se ha producido una intervención persistente del RBI a través de los mercados al contado y de los contratos a plazo no entregables (NDF).
Sin embargo, existen dudas sobre la sostenibilidad de la fortaleza del INR, ya que la intervención constante del RBI deja un margen limitado para nuevas ventas de Dólares estadounidenses por parte del banco central indio.
Según los datos del RBI, las posiciones netas cortas totales a plazo alcanzaron un máximo histórico de 137.000 millones de dólares en julio, frente a los 104.000 millones de dólares de junio. Dado que el RBI tendrá que comprar Dólares estadounidenses eventualmente para compensar su posición pendiente, esto refleja que la apreciación del INR es provisional.
El crecimiento del PIB de India en el segundo trimestre sigue siendo sólido y el déficit fiscal se reduce
Los datos del lunes mostraron que el crecimiento del PIB de India en el segundo trimestre estuvo en línea con la tasa de crecimiento anterior del 7.8% interanual (YoY), superior a las estimaciones del 7.1%. Los analistas de HDFC Bank señalaron que el mayor crecimiento estuvo impulsado por el optimismo del consumo interno, el apoyo continuado del gasto público, las inversiones y el sólido desempeño de las exportaciones.
Los analistas añadieron que las presiones sobre los costes de los insumos derivadas del conflicto en Asia Occidental fueron compensadas por un mayor crecimiento del volumen, con sectores como la manufactura y la electricidad y el gas creciendo cerca de un 9%. El sector más destacado siguió siendo el de los servicios, con los servicios financieros, inmobiliarios y profesionales creciendo hasta un 12% en el trimestre.
Mientras tanto, el déficit fiscal de India en el segundo trimestre se situó en 4.55 billones de rupias (47.81 mil millones de dólares), o el 26.8% del objetivo para el año fiscal 2026-27, debido a un aumento significativo de los ingresos fiscales netos. Los ingresos públicos procedentes de los impuestos ascendieron a 8.5 billones de rupias, frente a los 6.6 billones de rupias del año anterior.
Los datos de EE.UU. centran la atención
En Estados Unidos (EE.UU.), los inversores esperan los datos del PMI de manufactura del ISM de agosto y los datos de ofertas de empleo JOLTS de julio, que se publicarán a las 14:00 GMT.
Se espera que el PMI de manufactura se sitúe en 55.2, por debajo de los 55.6 de julio. Mientras tanto, se prevé que los nuevos puestos de trabajo publicados por los empleadores estadounidenses sean ligeramente inferiores, de 7.3 millones frente a los 7.359 millones de junio. Se espera que los datos de ofertas de empleo tengan una influencia significativa en las expectativas sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Esta semana, el principal catalizador para el Dólar estadounidense serán los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, que se publicarán el viernes.
Análisis Técnico del USD/INR
En el gráfico diario, el USD/INR cotiza en 94.88, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos en 95.4545.
El Índice de Fuerza Relativa (14) cae por debajo de 40.00 por primera vez en casi un año, señalando el inicio de una reversión bajista.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 20 períodos alrededor de 95.45, que es el primer nivel que los alcistas tendrían que recuperar para aliviar la presión bajista inmediata y abrir el camino a un rebote correctivo. A la baja, el par podría extender la caída hasta 94.50, seguido del mínimo de junio en 94.19 si no logra mantenerse por encima del nuevo mínimo de dos meses en 94.88.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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