El Oro cae mientras el aumento de las expectativas de una subida de tipos por la Fed y las tensiones entre EE.UU. e Irán respaldan al USD

• El Oro se encuentra con nueva oferta el martes ante el aumento de las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre.
• Las expectativas de línea dura de la Fed, junto con la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán, benefician al USD de refugio seguro.
• Los operadores esperan los datos de EE.UU., programados para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe NFP.

El Oro (XAU/USD) tiene dificultades para capitalizar el rebote del día anterior desde niveles inferiores a 4.400$, o un mínimo de una semana y media, y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del martes. Los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Kevin Warsh, el pasado viernes aumentaron las expectativas del mercado de una inminente subida de las tasas de interés, lo que, a su vez, se considera perjudicial para el metal amarillo sin rendimiento.

Warsh pronunció un discurso inaugural sorprendentemente de línea dura en el Simposio de Jackson Hole y señaló que el banco central podría considerar subir las tasas de interés si la inflación no se desacelera significativamente. A esto se suma que el aumento de los precios de la energía debido a la escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán ha reavivado los temores de una inflación persistente y ha aumentado las expectativas de una posible subida de las tasas de interés. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran ahora en torno a un 65% la posibilidad de que la Fed aumente los costes de endeudamiento en la próxima reunión de política monetaria del 15-16 de septiembre. Esto, junto con las incertidumbres geopolíticas, ayuda al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro a recuperar una tracción positiva tras la caída del lunes y pesa aún más sobre el precio del Oro.

En los últimos acontecimientos relacionados con el conflicto en Oriente Medio, las fuerzas estadounidenses atacaron el domingo dos lanzacohetes en la isla de Larak, en Irán, en el Estrecho de Ormuz. Este fue el primer ataque de EE.UU. desde finales de julio, lo que provocó un contraataque iraní contra bases aéreas estadounidenses en Jordania. Irán también dijo el lunes que había atacado con drones la base aérea de Al Minhad de los Emiratos Árabes Unidos. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió que seguían siendo posibles nuevas acciones militares y amenazó con golpear a Irán "con fuerza". Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico, que continúa prestando cierto soporte a los precios del petróleo crudo y al USD de refugio seguro.

Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y optar por esperar a los datos macroeconómicos importantes de EE.UU., programados para el inicio de un nuevo mes. Una semana bastante ajetreada comienza con la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y las ofertas de empleo JOLTS, que se conocerán más tarde hoy. Sin embargo, la atención seguirá centrada en los datos mensuales de empleo de EE.UU., seguidos de cerca y conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Mientras tanto, el contexto fundamental mencionado anteriormente favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro apunta a la baja.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Análisis Técnico

Tras la ruptura de la semana pasada por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, los bajistas del XAU/USD esperan ahora una aceptación por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del movimiento alcista desde el mínimo de finales de julio antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Mientras tanto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se mantiene por debajo de cero, con su última lectura negativa, lo que sugiere una presión bajista persistente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 34.80 se sitúa cerca del territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque los vendedores tienen el control, el margen para nuevas pérdidas agresivas podría verse cada vez más limitado.

Al alza, la resistencia inicial se alinea con la SMA de 100 periodos en torno a 4.481$, antes del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 4.532$, mientras que una nueva prueba de la zona del máximo del ciclo cerca de 4.697$ probablemente requeriría una ruptura sostenida por encima de estas barreras. A la baja, el primer soporte se observa en el retroceso del 38.2% alrededor de 4.430$, seguido del nivel del 50.0% en 4.348$ y del retroceso del 61.8% en 4.266$. Una caída más profunda dejaría expuesto el nivel del 78.6% en 4.149$ antes del suelo del ciclo alcista general cerca de 3.999$.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)