La Rupia indonesia avanza a pesar del aumento de la aversión al riesgo
- El USD/IDR podría subir ya que el Banco de Indonesia mantuvo inesperadamente las tasas en 5.75% en julio.
- El Dólar estadounidense pierde terreno a pesar del aumento de la demanda de refugio seguro en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 35,8% de una subida de tasas de la Fed en julio y una probabilidad del 82,1% para septiembre.
El USD/IDR se deprecia después de registrar ganancias de más del 0,5% en la jornada anterior, cotizando alrededor de 18.020 durante las horas asiáticas del viernes. Sin embargo, el par podría ver un impulso alcista tras la decisión inesperada de Bank Indonesia (BI) de mantener sin cambios su tasa de interés de referencia en 5.75% en julio. En lugar de optar por nuevas subidas de tasas para respaldar la moneda, el banco central ha decidido centrarse en medidas específicas de estabilización cambiaria.
Mientras tanto, los recortes propuestos al gasto en defensa tienen como objetivo reforzar la salud fiscal general de Indonesia. Sin embargo, estas ganancias podrían verse compensadas por el aumento de los precios mundiales del petróleo, que siguen poniendo un techo al potencial alcista de la rupia al impulsar las presiones inflacionarias.
El par USD/IDR mantiene las pérdidas mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha por avanzar a pesar del aumento de la demanda de refugio seguro debido a la escalada de los conflictos en Oriente Medio. El conflicto entre EE.UU. e Irán impulsa al alza los precios del petróleo crudo. Un repunte inflacionario impulsado por el petróleo ha alimentado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría reanudar las subidas de tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados monetarios están valorando actualmente en torno a un 35,8% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed este mes, junto con una probabilidad del 82,1% de al menos una subida de un cuarto de punto en septiembre.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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