Forex Hoy: Foco en los datos de inflación de EE.UU. y en el testimonio del presidente de la Fed, Warsh, mientras los precios del petróleo se disparan
Esto es lo que necesitas saber para operar hoy martes 14 de julio:
Los precios del petróleo crudo suben con fuerza por segundo día consecutivo el martes, mientras los inversores están cada vez más preocupados por la sostenibilidad del alto el fuego entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. En la segunda mitad del día, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio. Además, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, testificará sobre el Informe Semestral de Política Monetaria ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE.UU.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.25% | 0.36% | -0.16% | 0.23% | -0.40% | 0.83% | |
| EUR | -0.15% | 0.09% | 0.24% | -0.32% | 0.03% | -0.56% | 0.68% | |
| GBP | -0.25% | -0.09% | 0.09% | -0.41% | -0.06% | -0.65% | 0.63% | |
| JPY | -0.36% | -0.24% | -0.09% | -0.60% | -0.14% | -0.81% | 0.42% | |
| CAD | 0.16% | 0.32% | 0.41% | 0.60% | 0.47% | -0.21% | 1.04% | |
| AUD | -0.23% | -0.03% | 0.06% | 0.14% | -0.47% | -0.59% | 0.58% | |
| NZD | 0.40% | 0.56% | 0.65% | 0.81% | 0.21% | 0.59% | 1.29% | |
| CHF | -0.83% | -0.68% | -0.63% | -0.42% | -1.04% | -0.58% | -1.29% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El ejército de EE.UU. lanzó ataques por tercer día consecutivo el lunes y los medios iraníes informaron de explosiones en las islas de Kish, Qeshm y Abu Musa, así como en la ciudad portuaria de Bandar Abbas. En respuesta, Irán atacó sitios militares de EE.UU. en Kuwait, Bahréin, Jordania y dos superpetroleros en el Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, el Mando Central de EE.UU. dijo que ha restablecido el bloqueo de los puertos iraníes y el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que EE.UU. se "convertirá en el guardián" del Estrecho de Ormuz y cobrará un peaje del 20% por el paso seguro. El barril de West Texas Intermediate subió casi un 9% el lunes y la última vez que se vio cotizaba en torno a 80$, subiendo otro 2.5% en el día.
El Dólar estadounidense (USD) se benefició del ambiente de mercado averso al riesgo, con el Índice del USD cerrando en territorio positivo el lunes. El índice se mantiene relativamente tranquilo y fluctúa en un rango estrecho por encima de 101.00. Se prevé que la inflación anual del IPC en EE.UU. se modere al 3.8% en junio desde el 4.2% de mayo.
Waller señala riesgo de subida a corto plazo si la inflación subyacente se mantiene elevada, manteniendo al Dólar respaldado
El gobernador de la Fed, Christopher Waller, adoptó el lunes un tono moderadamente más de línea dura, con una puntuación de FXS Speechtracker de 7/10, por encima de la media histórica de 6.4/10, lo que señala una mayor sensibilidad a los riesgos alcistas de inflación. La advertencia explícita de que otra lectura elevada de la inflación subyacente esta semana podría obligar a considerar una subida de tipos a corto plazo, junto con la insistencia en "varios meses" de menor inflación subyacente antes de declarar avances, inclina la balanza de riesgos hacia una política más restrictiva, aunque todavía se reconoce una vía creíble hacia el 2% sin tipos más altos. En conjunto, la combinación de preocupación por la inflación subyacente, confianza en la economía real y determinación de no repetir el error de 2021 es favorable para el Dólar sobre una base ajustada al riesgo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.84 puntos hasta 127.19, reforzando que el discurso se sitúa firmemente en territorio de línea dura en relación con el punto de referencia neutral de 100. La alineación de un Índice de Sentimiento de la Fed de FXS más alto con una puntuación de FXS Speechtracker por encima de la base subraya que los riesgos de política monetaria están sesgados hacia un endurecimiento adicional si los próximos datos de inflación subyacente no se enfrían de forma significativa.
EUR/USD se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 1.1400 tras perder alrededor de un 0.3% el lunes. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, se reunirá más tarde en el día con el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y se espera que pronuncie un discurso.
GBP/USD se estabiliza cerca de 1.3350 tras la acción bajista del lunes. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará más adelante en la semana los datos mensuales del Producto Interior Bruto de mayo.
Después de subir alrededor de un 0.5% el lunes, USD/JPY permanece tranquilo en la mañana europea del martes y se mueve lateralmente por encima de 162.00. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo a primera hora del martes que un cambio brusco en el entorno de gestión de activos podría llevar a revisar la cartera del Government Pension Investment Fund (GPIF).
El economista jefe del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Paul Conway, dijo el martes que probablemente será necesario un mayor relajamiento del estímulo monetario si la inflación derivada del conflicto en Oriente Medio resulta persistente. NZD/USD gana impulso alcista el martes y cotiza cerca de 0.5800, subiendo alrededor de un 0.8% en el día.
Oro (XAU/USD) perdió casi un 3% el lunes y probó los 4.000$. XAU/USD protagoniza una corrección a primera hora del martes y cotiza cerca de 4.030$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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