La Rupia indonesia se debilita mientras las apuestas de subida de tasas de la Fed impulsan al Dólar estadounidense
- El USD/IDR avanza mientras el Dólar estadounidense se fortalece ante expectativas de nuevas subidas de tasas de la Fed este año.
- La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados valoran en un 77.3% la posibilidad de subidas de tasas de la Fed para fin de año.
- El próximo informe de reservas de divisas de Indonesia para junio sigue a una caída de cinco meses hasta un mínimo de dos años causada por una agresiva defensa de la rupia.
El USD/IDR sube por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 18.040 durante las horas asiáticas del lunes. El par se aprecia mientras el Dólar estadounidense recibe apoyo de las expectativas predominantes en el mercado sobre subidas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) más adelante este año. La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados financieros están valorando en un 77.3% la posibilidad de subidas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para fin de año.
Los operadores probablemente observarán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de EE.UU., que se publicará más tarde en el día. Los operadores centrarán su atención en la publicación del miércoles de las actas de la reunión de política monetaria de la Fed de junio para obtener una visión más clara sobre la futura trayectoria de las tasas de interés.
Sin embargo, el Dólar estadounidense podría enfrentar obstáculos tras los pobres datos laborales de la semana pasada que llevaron a los mercados a reducir las expectativas de una subida de tasas en septiembre. Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. crecieron en apenas 57.000 el mes pasado, muy por debajo de los 110.000 previstos. Aunque la tasa de desempleo general bajó inesperadamente a 4.2% (desde el 4.3% de mayo), la fuerte desaceleración en la contratación subraya una desaceleración económica más amplia.
Mientras tanto, la atención se desplaza a la publicación de las reservas de divisas de Indonesia para junio, prevista para el miércoles. En mayo, las reservas alcanzaron un mínimo cercano a dos años tras caer por quinto mes consecutivo debido a una fuerte intervención del banco central para defender la rupia. La continua reducción ha encendido señales de alerta, con Fitch Ratings advirtiendo recientemente sobre posibles riesgos para el perfil crediticio del país.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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