Oro lucha por encontrar aceptación por encima de 4.200$; retrocede desde máximos de dos semanas en medio de un repunte del USD
- Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos mientras los riesgos en Hormuz ayudan a reactivar la demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro.
- La reducción de las expectativas de subidas de tasas por parte de la Fed limita cualquier apreciación significativa del USD y apoya a la materia prima.
- La configuración técnica también favorece a los alcistas y respalda la aparición de compradores en las caídas.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar su modesto repunte en la sesión asiática y cotiza por debajo de un nuevo máximo de dos semanas, niveles justo por encima de la marca de 4.200$, tocada este lunes. El Dólar estadounidense (USD) atrae algunos flujos de refugio seguro en medio de las incertidumbres derivadas de las tensiones en el Estrecho de Ormuz y actúa como un viento en contra para el lingote. Sin embargo, la reducción de las apuestas por subidas de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) frena a los alcistas del USD de abrir posiciones agresivas. Además, la persistente compra por parte de bancos centrales resulta ser otro factor que presta soporte al metal amarillo sin rendimiento.
A pesar de un frágil acuerdo provisional entre EE.UU. e Irán, las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz permanecen elevadas mientras Irán busca estrechar el control sobre esta vía estratégica. De hecho, el embajador de Irán en China dijo el sábado que Teherán planea introducir nuevas tarifas de servicio para los barcos que pasen por esta vía de importancia estratégica. Sin embargo, EE.UU. rechazó la idea de que Irán cobre a los buques por usar el estrecho. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y ayuda al Dólar a recuperar tracción positiva al inicio de una nueva semana, lo que, a su vez, se considera que socava al Oro.
Mientras tanto, los operadores redujeron sus apuestas por subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tras los datos mensuales de empleo estadounidenses poco impresionantes, publicados el jueves pasado, que apuntaron a un debilitamiento de las condiciones laborales. Además, el alivio de los temores inflacionarios ante la reciente caída de los precios del petróleo crudo podría permitir al banco central estadounidense adoptar una postura más paciente, moderando las expectativas de tasas más altas por más tiempo. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas del USD de abrir posiciones agresivas y limitar cualquier caída correctiva significativa en el precio del Oro.
Por otro lado, una encuesta del Consejo Mundial del Oro destacó la semana pasada que los bancos centrales recurren cada vez más al Oro como protección contra crisis financieras, inflación y riesgos geopolíticos. Además, casi el 90% de los encuestados espera que las reservas de oro de los bancos centrales globales aumenten durante el próximo año. Sumado a esto, el último informe de reservas publicado por el Banco Central Europeo (BCE) reveló que el Oro ha superado oficialmente a los bonos del Tesoro de EE.UU. en las asignaciones de reservas globales. Asimismo, el Banco Popular de China (PBoC) añadió otras 320.000 onzas de Oro en mayo, marcando su decimonoveno mes consecutivo de aumento en sus reservas de Oro.
Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del ISM Servicios PMI. Además, los discursos de miembros influyentes del FOMC impulsarán la demanda del USD más tarde durante la sesión norteamericana y proporcionarán un nuevo impulso al metal precioso. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro es al alza. Por lo tanto, es probable que la corrección intradía sea comprada y se mantenga limitada, justificando cautela antes de confirmar que la reciente recuperación desde el mínimo del año hasta la fecha se ha agotado.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Los alcistas del Oro tienen la ventaja mientras la ruptura de la SMA de 100 en H4 y el 23.6% de Fibonacci siguen vigentes
La ruptura del viernes a través de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y un movimiento posterior más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril a junio fueron vistos como desencadenantes clave para los alcistas del XAU/USD. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) aún elevado alrededor de 63 y una lectura positiva del MACD (convergencia/divergencia de medias móviles) sugieren que el impulso alcista sigue siendo constructivo, incluso mientras el Oro se consolida cerca de los máximos recientes.
Por lo tanto, una debilidad por debajo del nivel de Fibonacci del 23.6% alrededor de 4.164$ probablemente encuentre soporte cerca de la SMA de 100 periodos. Esta última debería proporcionar un piso cerca de 4.147$, aunque una ruptura convincente a la baja expondría la región del mínimo estructural en 3.940$. En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en el retroceso del 38.2% cerca de 4.302$, seguida por el nivel de retroceso del 50% en aproximadamente 4.415$ y el 61.8% de Fibonacci cerca de 4.527$. Más arriba, el 78.6% de Fibonacci en 4.686$ define la zona de extensión alcista más amplia antes de 4.889$, o el máximo oscilante de abril.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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