El Índice del Dólar estadounidense se fortalece por encima de 101.00 mientras los operadores aumentan sus apuestas a una subida de tipos de interés de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense atrae a algunos compradores alrededor de 101.30 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el miércoles antes del informe clave de empleo de junio en EE.UU.
- Los datos económicos resilientes de EE.UU. y el tono de línea dura de la Fed respaldan al Dólar estadounidense.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, actualmente opera cerca de 101.30 en las primeras horas de la sesión europea del miércoles. El DXY gana impulso en medio del optimismo sobre el crecimiento económico de EE.UU. y la perspectiva de subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). El presidente de la Fed, Kevin Warsh, tiene previsto hablar en el Foro del Banco Central Europeo sobre Banca Central en Portugal el miércoles.
La Fed mantuvo su tasa de interés de referencia estable en un rango objetivo de 3.50% a 3.75% en su reunión de política monetaria de junio. La actualización del banco central también eliminó una declaración que insinuaba que se inclinaba a bajar las tasas de interés en el futuro. Un giro más de línea dura en la reunión de junio de la Fed bajo el nuevo presidente Kevin Warsh ha llevado a los operadores a aumentar las apuestas por subidas de tasas este año.
Los operadores se preparan para el informe clave de empleo de EE.UU. más tarde el jueves, que podría ofrecer algunas pistas sobre la postura de política monetaria de la Fed. Los economistas pronostican un aumento de 110.000 empleos en junio, mientras que se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.3% durante el mismo período.
Tres meses consecutivos de ganancias en Nóminas no Agrícolas (NFP) más fuertes de lo esperado han respaldado el giro de línea dura de la Fed. Si el informe de junio muestra un resultado mejor de lo estimado, esto podría apoyar al DXY. Sin embargo, cualquier señal de debilitamiento en el mercado laboral podría provocar una reconsideración más dovish del camino monetario, lo que podría arrastrar al Dólar estadounidense a la baja frente a sus rivales.
Los futuros de fondos de la Fed han descontado casi un 69% de probabilidad de una subida de tasas para septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.
"Toda la evidencia y la propia visión de la Fed es que el mercado laboral está demostrando ser resiliente, y por lo tanto, en términos del doble mandato de la Fed, el mercado laboral claramente no está dando ninguna señal de que deberían estar pensando en recortar las tasas", dijo Ray Attrill, jefe de estrategia FX en National Australia Bank (NAB).
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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