Última hora: Soporte clave en 4.400$ roto mientras el Oro cae a mínimos de dos meses por nueva escalada en Irán
- El Oro atrae vendedores por tercer día consecutivo mientras la nueva escalada en el conflicto de Irán impulsa al USD.
- Los temores de inflación refuerzan las apuestas de subidas de tasas de la Fed, beneficiando aún más al USD y presionando al commodity.
- Los operadores ahora esperan el informe preliminar del PIB de EE.UU. del primer trimestre y el índice clave de precios PCE para un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) sigue bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo y cae a niveles por debajo de 4.400$, o un nuevo mínimo de dos meses durante la sesión asiática del jueves. El riesgo de una mayor escalada de tensiones en Oriente Medio respalda el estatus de moneda de reserva del Dólar estadounidense (USD), lo que continúa pesando sobre el commodity. Además, las expectativas de que los bancos centrales globales adopten una postura más agresiva para contrarrestar la inflación creciente resultan ser otro factor que aleja los flujos del oro.
Un funcionario estadounidense dijo a Reuters que el ejército de EE.UU. llevó a cabo nuevos ataques en Irán el miércoles, apuntando a un sitio militar que representaba una amenaza para las fuerzas estadounidenses y el tráfico marítimo comercial en el Estrecho de Ormuz. El funcionario también afirmó que las fuerzas estadounidenses interceptaron y derribaron múltiples drones iraníes que representaban una amenaza similar. Además, el presidente estadounidense Donald Trump dijo que no está satisfecho con los términos negociados con Irán y que no se apresurará a cerrar un acuerdo, lo que reduce las esperanzas de una solución diplomática para poner fin a una guerra de tres meses con Irán. Asimismo, los grandes desacuerdos entre EE.UU. e Irán sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz mantienen en juego la prima de riesgo geopolítico, que, a su vez, beneficia al Greenback y presiona el precio del Oro.
Mientras tanto, los últimos acontecimientos provocan una modesta recuperación en los precios del petróleo crudo desde un mínimo de más de tres semanas tocado el jueves, avivando las preocupaciones inflacionarias impulsadas por la energía y alimentando las expectativas de subidas de tasas. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran casi un 50% de probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aumente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pb) para finales de este año y asignan un 60% de probabilidad a un aumento de tasas en enero de 2027. Las apuestas se elevaron aún más por comentarios agresivos de varios miembros influyentes del FOMC, lo que desencadenó una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto resulta ser otro factor que apoya al USD y contribuye al tono ofrecido en torno al Oro, que no genera rendimiento.
De cara al futuro, el enfoque del mercado ahora se traslada a la publicación de importantes datos macroeconómicos de EE.UU.: el informe preliminar del PIB del primer trimestre y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). El crucial informe del índice de precios PCE es considerado como el indicador de inflación preferido por la Fed y jugará un papel clave en influir en las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés del banco central. A su vez, esta perspectiva debería impulsar la demanda del USD más adelante durante la sesión americana. Además, los titulares geopolíticos entrantes continuarían infundiendo cierta volatilidad en los mercados financieros globales y proporcionarían un impulso significativo al precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro busca extender la caída por debajo de una SMA de 200 días técnicamente significativa
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene un tono bajista a corto plazo dentro de un canal descendente y por debajo de la media móvil simple (SMA) de 500 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene alrededor de 35 y sugiere una demanda débil persistente. Sumado a esto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por debajo de cero con una lectura negativa, lo que indica que el impulso a la baja sigue dominando.
El commodity ahora busca extender la caída por debajo de la muy importante SMA de 200 días y probar el soporte del canal ascendente, actualmente cerca de 4.311,11$. Una caída sostenida a través de este piso abriría el camino para una corrección más profunda dentro de la fase correctiva más amplia. En el lado superior, cualquier recuperación significativa podría enfrentar resistencia inicial cerca de la zona horizontal de 4.480$. Una ruptura al alza expondría el límite superior del canal descendente y la confluencia con la SMA de 50 días cerca de 4.625-4.630$ como una zona de oferta más formidable.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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