El Dow Jones Industrial Average rebota tras la rebaja de la deuda de EE.UU. por parte de Moody’s
- El Dow Jones subió el lunes, tocando la región de 42.800.
- Moody’s rebajó la deuda de EE.UU. a finales de la semana pasada, provocando una breve vacilación en el sentimiento de los inversores.
- Los oradores de la Fed están trabajando a doble jornada antes de los datos del PMI de EE.UU. que se publicarán más adelante esta semana.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ganó terreno para iniciar la nueva semana de negociación, tocando 42.800 por primera vez en ocho semanas, mientras los mercados continúan empujando a los mercados de renta variable de regreso a la parte alta tras la caída de acciones impulsada por aranceles de este año.
La agencia de calificación Moody’s despojó a los Estados Unidos (EE.UU.) de su última calificación AAA en sus Bonos del Tesoro el viernes pasado, citando el creciente endeudamiento y déficits gubernamentales que las sucesivas administraciones presidenciales se niegan o son incapaces de controlar. Las agencias de calificación comenzaron a despojar el estatus AAA de los Bonos del Tesoro de EE.UU. en 2013, y es la primera vez que Moody’s ha rebajado a EE.UU. desde 1913.
El sentimiento de los inversores tambaleó ante los titulares, pero se recuperó rápidamente y desestimó el golpe a la solvencia crediticia de EE.UU.: incluso con la calidad de inversión en declive, prácticamente no hay alternativas a los activos de calidad del Tesoro, especialmente al considerar el tamaño del mercado de deuda de EE.UU., que supera a cualquier otro activo potencial.
Aún así, no todo es perfecto en los mercados de Tesorería: los rendimientos a 30 años superaron el 5% el lunes, y los rendimientos a 10 años se negociaron por encima del 4.5%. La última vez que los rendimientos a 10 años subieron tan alto, tan rápido, la administración Trump se vio obligada a alejarse y cancelar efectivamente sus planes de "arancel recíproco" en abril.
La Fed no tiene prisa por encontrarse con los mercados en el medio sobre recortes de tasas
Los oradores de la Reserva Federal (Fed) han comenzado la semana con fuerza en un intento por moderar las expectativas del mercado sobre recortes de tasas. Todos los responsables de la Fed han estado recordando de manera suave pero firme a los inversores que las políticas arancelarias y comerciales aún existentes en EE.UU. hacen casi imposible prever la economía doméstica y ajustar las tasas de política como resultado. La Fed está firmemente arraigada en un modo de espera y observación, sin importar cuánto valoren los mercados de tasas los futuros recortes. A pesar de que los operadores de tasas aún mantienen la esperanza de que un nuevo ciclo de recortes de tasas comience en 2025, cuándo comenzarán esos recortes sigue avanzando más en el calendario. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas ahora están valorando un primer recorte de tasas de un cuarto de punto en septiembre, muy por detrás de las expectativas de junio que se valoraron hace menos de un mes.
La clave de los datos económicos que se publicarán esta semana serán las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para mayo. Según las previsiones medianas del mercado, se espera que tanto los componentes de manufactura como de servicios del informe PMI disminuyan ligeramente a medida que los aranceles afecten la actividad de gasto empresarial.
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Pronóstico del precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones continúa su camino de regreso en las gráficas. El índice bursátil principal ha cerrado al alza durante cuatro semanas consecutivas y ya está en camino a una quinta semana alcista tras un inicio decidido el lunes. El Dow Jones está empujando aún más por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 41.500, y ha subido casi un 17% desde la caída por aranceles de abril que envió al DJIA a 36.600.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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