El Dólar estadounidense cae mientras los operadores evalúan el IPC, los aranceles de Trump y los comentarios sobre impuestos

Fuente Fxstreet
  • La inflación del IPC de EE.UU. se enfrió al 2.3% en abril, por debajo de las expectativas, aumentando la especulación sobre recortes de tasas de la Fed.
  • Trump promociona recortes de impuestos y acuerdos de inversión, pero los detalles sobre los pactos comerciales siguen siendo vagos.
  • El DXY cae por debajo de 101.60 mientras la tregua arancelaria con China carece de claridad hacia adelante.
  • Los mercados esperan el primer recorte de tasas de la Fed para septiembre de 2025 con un alivio a través de 2026.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, perdió terreno el martes, cayendo a 101.50 ya que los datos de inflación de abril fueron más suaves de lo esperado. Mientras que el IPC subió un 0.2% mensual y un 2.3% anual, fallando en las previsiones, la inflación subyacente se mantuvo estable en 2.8%. 

Los operadores se mantienen cautelosos en medio de compromisos comerciales vagos con China y el Reino Unido, y hay nuevas incertidumbres después de que el presidente Trump impulsara planes de inversión y fiscales ambiciosos sin detallar cómo impactarían en la economía. A pesar de los titulares sobre la desescalada arancelaria, la tasa arancelaria efectiva calificada por Fitch sobre los bienes chinos sigue por encima del 40%, alimentando dudas sobre la durabilidad del reciente acuerdo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: cifras del IPC y políticas comerciales en el centro de atención

  • La inflación del IPC en EE.UU. se desaceleró al 2.3% anual en abril, fallando el 2.4% esperado, y el IPC subyacente se mantuvo en 2.8% interanual.
  • Trump afirma que China ha reducido aranceles, pero Fitch dice que las tasas efectivas siguen por encima del 40% tras políticas heredadas.
  • Los mercados cuestionan la sustancia de los recientes acuerdos comerciales con China y el Reino Unido, ya que los detalles siguen siendo escasos.
  • El presidente Trump promueve un proyecto de ley de recorte de impuestos de 4 billones de dólares centrado en los contribuyentes de altos ingresos, mientras que los impuestos para los de bajos ingresos podrían aumentar.
  • Trump dice que nuevos "acuerdos de inversión" con empresas como Amazon y Oracle impulsarán el crecimiento, pero no proporciona un marco.
  • Goolsbee de la Fed advierte que los aranceles aún pueden alimentar la inflación, pero los datos recientes no confirman esos temores.
  • EE.UU. y China han acordado una tregua arancelaria de 90 días con los aranceles de EE.UU. reducidos al 30% y los de China al 10%.
  • Los responsables de la Fed mantienen un tono cauteloso ya que el IPC se mantiene dentro de rangos aceptables, retrasando un posible alivio monetario.
  • Los mercados de tasas muestran una probabilidad del 91.6% de que no haya cambios en la reunión de la Fed del 18 de junio y del 65.1% en julio.
  • Septiembre tiene una probabilidad del 51.6% de un recorte de 25 puntos básicos, con proyecciones a largo plazo que apuntan a 3.25%-3.50% para finales de 2026.
  • Los activos de riesgo permanecen mixtos; el Oro está plano tras recientes retrocesos, mientras que el Petróleo y las acciones están con una oferta cautelosa.
  • Trump insinúa conversaciones con Irán y esboza la intención de hacer cumplir el embargo a las exportaciones de petróleo si la diplomacia falla.
  • Se esperan los comentarios del presidente de la Fed, Powell, más adelante en la semana para obtener orientación sobre la dirección de la política.
  • El EUR/USD sigue bajo presión cerca de 1.1060 con resistencia en 1.1322 y soporte en el nivel de 1.1000.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Persisten los problemas de brecha de tasas

El Índice del Dólar estadounidense exhibe una señal bajista, cotizando actualmente cerca de 101.00 tras un leve descenso diario. La acción del precio se sitúa cerca del extremo inferior del rango intradía entre 101.19 y 101.76. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Último se mantienen en los 50, sugiriendo un impulso neutral. 

El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra una modesta señal de compra, pero esto es contrarrestado por el Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stochastic RSI) Rápido, que está extendido en los 90, indicando condiciones de sobrecompra. Además, el indicador de Momentum de 10 períodos cerca de 2.00 refuerza la presión de venta a corto plazo.

En el frente de las medias móviles, la media móvil simple (SMA) de 20 días continúa apuntando hacia arriba, insinuando un optimismo a corto plazo. Sin embargo, la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, la SMA de 50 días, la SMA de 100 días y la SMA de 200 días —todas agrupadas cerca del nivel 100— indican una tendencia bajista más amplia. Los niveles clave de soporte se identifican en 100.94, 100.73 y 100.63, mientras que los niveles de resistencia se anotan en 101.42, 101.94 y 101.98.


Dólar estadounidense FAQs

El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.

El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.

En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.


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