El Dólar retrocede tras la publicación de las NFP
- El DXY subió más de un 0.80% hasta 103.90 el viernes
- Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. de enero superaron las previsiones.
- El rendimiento de los bonos de EE.UU. está aumentando bruscamente a medida que los mercados presionan hasta mayo el inicio del ciclo de flexibilización.
El Dólar estadounidense (USD) subió a 103.90 en el gráfico del Índice del Dólar (DXY) del viernes, impulsado principalmente por un prometedor informe del mercado laboral que ha convencido a los mercados de que un recorte de tasas en marzo no está en las cartas.
El presidente de la Fed, Powell, reforzó la idea de que un recorte de tasas en marzo es poco probable a pesar de la especulación en curso en los mercados. En esta línea, declaró que la banca vigilará los datos que vayan llegando para fijar el calendario del ciclo de relajación. Dado que el mercado laboral estadounidense sigue siendo tenso, el banco podría plantearse retrasar los recortes de tasas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar repunta mientras los mercados asimilan los datos del mercado laboral
- El desempleo de enero se mantuvo en el 3.7%, por debajo del 3.8% previsto.
- Las Nóminas No Agrícolas aumentaron significativamente, superando las expectativas para enero. Se informó de la creación de 353.000 nuevos puestos de trabajo, frente a los 180.000 previstos, lo que indica un fuerte crecimiento del mercado laboral.
- Las ganancias horarias promedio para enero, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., subieron un 0.6%intermensual, superando el consenso del 0.3%.
- La media anual de ganancias por hora para 2024 se situó en el 4.5%, superando el 4.4% anterior.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron con fuerza, con los bonos a 2, 5 y 10 años cotizando a tasas del 4.38%, 4.00% y 4.05%, respectivamente.
- Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de un recorte en marzo se desplomaron al 20%.
Análisis Técnico: Los alcistas del DXY muestran resistencia y saltan por encima de la SMA de 200 días
Los indicadores en el gráfico diario indican un predominio de la presión compradora, a pesar de algunas señales contrastantes. El índice de fuerza relativa (RSI) deslizándose en una pendiente positiva y en territorio positivo sugiere una acumulación de impulso de compra, que se solidifica aún más por el aumento de las barras verdes de la media móvil convergencia divergencia (MACD). Sin embargo, las medias móviles simples (SMA) emiten señales contradictorias. Aunque el índice está por encima de las SMA de 20 y 200 días, lo que indica una perspectiva alcista, sigue por debajo de la SMA de 100 días, lo que indica un freno bajista.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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