Índice del Dólar estadounidense extiende la recuperación desde el mínimo de dos meses; cotiza por encima de 99.50

• El DXY se recupera aún más desde un mínimo de dos meses, ya que las incertidumbres geopolíticas impulsan la demanda de refugio seguro.
• Los temores de inflación impulsada por el petróleo mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de tipos de la Fed, prestando soporte adicional al USD.
• Los operadores ahora miran los datos secundarios de EE.UU. en busca de cierto impulso antes de las Minutas del FOMC del miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, prolonga el rebote moderado de la noche anterior desde la zona de 99.30, o el nivel más bajo desde el 5 de junio, y gana algo de tracción de seguimiento el martes. El movimiento alcista intradía lleva al índice a un nuevo máximo diario, en torno a la región de 99.70, durante la sesión europea temprana, aunque carece de convicción alcista en medio de la incertidumbre sobre la senda de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

Los datos débiles de inflación en EE.UU. y el gasto del consumidor publicados la semana pasada socavaron las perspectivas de subidas inminentes de los tipos de interés por parte del banco central estadounidense. Sin embargo, los inversores siguen preocupados por los riesgos inflacionarios derivados de los mayores precios de la energía, lo que podría obligar a la Fed a adoptar una postura más de línea dura. Por ello, la publicación de las Minutas del FOMC del miércoles será examinada de cerca en busca de más pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés, lo que, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la trayectoria a corto plazo del DXY.

Los analistas de OCBC señalan que "el petróleo, los rendimientos y la geopolítica mantienen a los mercados en vilo," pero sostienen que "unas expectativas de endurecimiento de la Fed reducidas deberían mantener al USD en un rango y preservar el soporte para las operaciones de carry trade." Añaden que el foco clave de esta semana será la publicación de las minutas del FOMC de julio, y se espera que los mercados "busquen mayor claridad sobre las opiniones de los responsables de política monetaria respecto a la inflación y sobre el grado de apoyo a mantener los tipos sin cambios, más allá de los tres presidentes regionales de la Fed que, según se informa, favorecen tipos más altos."

Mientras tanto, el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico, elevando los precios del petróleo a un máximo de más de dos semanas y apuntalando al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro. De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que no busca una extensión del Memorando de Entendimiento (MoU) con Irán, que expiró el lunes. Trump repitió su idea de declarar el Estrecho de Ormuz como territorio estadounidense y advirtió que apuntaría contra Omán si obstaculizara las acciones para reabrir la estratégica vía marítima.

Mientras tanto, un alto funcionario iraní dijo que Irán ha pasado de una postura defensiva a una "totalmente ofensiva", citando el estancamiento con EE.UU. en las conversaciones. El funcionario advirtió además que Irán lanzará ataques "oportunos y precisos" para romper el bloqueo a menos que EE.UU. implemente el acuerdo de alto el fuego de junio en unas pocas semanas. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron su campaña contra Arabia Saudita, elevando el riesgo de un conflicto regional más amplio y respaldando el caso para una mayor apreciación del USD.

Dicho esto, seguirá siendo prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que el DXY ha tocado fondo en el corto plazo y posicionarse para cualquier recuperación significativa. La agenda económica del martes incluye datos de permisos de construcción, viviendas iniciadas, ventas de viviendas pendientes y producción industrial. Esto, junto con los comentarios de influyentes miembros del FOMC, podría dar cierto impulso al USD y generar algunas oportunidades de trading de corto plazo más adelante durante la sesión norteamericana.

Análisis Técnico

La media móvil simple (SMA) de 100 días en 99.74 podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca psicológica de 100.00, que, si se supera, debería allanar el camino para algunas ganancias significativas. Por otro lado, el soporte inmediato se sitúa cerca del mínimo oscilante nocturno en torno a 99.30 y está seguido de cerca por la SMA de 200 días cerca de 99.19. Un cierre diario por debajo de esta última se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el DXY sea vulnerable a una mayor caída.