Los futuros del Dow Jones se mantienen estables mientras los traders esperan los datos del IPC de EE.UU.
- Los futuros de las acciones estadounidenses se mantienen mixtos mientras emerge la cautela del mercado de cara a los datos anuales de inflación.
- El alza de los precios del petróleo y las tensiones en Oriente Medio alimentan el debate sobre una subida de tipos en septiembre.
- Los mercados están divididos sobre si la Reserva Federal elevará las tasas el próximo mes.
Los futuros del Dow Jones se mantienen estables en torno a 53.890 durante las horas europeas del miércoles. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 suben un 0.18% hasta cotizar alrededor de 7.760 y los futuros del Nasdaq 100 avanzan un 0.48%, negociándose cerca de 29.770.
Los futuros de las acciones estadounidenses mostraron un comportamiento mixto mientras los inversores adoptaban una postura cautelosa de cara a una lectura clave de inflación, que se espera desempeñe un papel crítico en la configuración de las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Se proyecta que la tasa anual de inflación de EE.UU. se desacelere por segundo mes consecutivo hasta el 3.4% en julio, frente al 3.5% de junio, continuando su retroceso desde el máximo de 2023 del 4.2% registrado en mayo. En términos mensuales, se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) suba un 0.1%, rebotando ligeramente desde la caída del 0.4% de junio.
La incertidumbre sigue siendo elevada respecto a los próximos movimientos de la Fed. Los mercados están divididos sobre si los responsables de la política monetaria aplicarán una subida de tipos de 25 puntos básicos en septiembre tras su decisión de mantener las tasas sin cambios en julio. El alza de los precios del petróleo ha añadido peso a estas expectativas de línea dura, incluso cuando las probabilidades implícitas en el mercado se ajustan ligeramente; los datos de la herramienta FedWatch del CME indican que la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos en septiembre cayó recientemente a casi el 50%, desde más del 52% apenas un día antes.
La trayectoria de la Fed deja a las materias primas fuera de favor pese al sesgo moderado
Los estrategas de BNY Mellon sostienen que el trasfondo de política monetaria ofrece poco consuelo para los activos vinculados a las materias primas, señalando que "una Fed de línea dura podría endurecer las condiciones financieras globales y perjudicar a las materias primas; pero si la Fed tiene razón al ser moderada, como sugiere el informe de nóminas de julio, el trasfondo de crecimiento más débil tampoco es favorable." En su opinión, la combinación de un posible endurecimiento de la política por un lado y datos de actividad más débiles por el otro significa que "de cualquier manera, los inversores institucionales siguen viendo pocas razones para aumentar la exposición a materias primas." Esto refuerza la postura cautelosa que ha surgido en todo el espacio bursátil de materias primas, con inversores reacios a reconstruir posiciones pese al reciente cambio en la retórica de la Fed.
A la hesitación del mercado se suman las persistentes incertidumbres geopolíticas en Oriente Medio. Aunque el ministro de Defensa de Pakistán indicó que Washington y Teherán estaban cerca de un acuerdo respecto al Estrecho de Ormuz, un sentimiento respaldado por informes sobre negociaciones avanzadas entre Irán y Omán, las tensiones se reavivaron rápidamente. Una nueva oleada de cautela recorrió los mercados globales después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, insistiera en que Teherán pague reparaciones a las víctimas de ataques vinculados con la República Islámica.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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