Forex Hoy: El Dólar retrocede ante la disminución de las apuestas por una subida de tasas de la Fed, el foco se desplaza al NFP
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 4 de septiembre:
El Dólar estadounidense se estabiliza tras sufrir pérdidas frente a sus principales rivales el jueves. Más tarde, durante la sesión americana, los participantes del mercado seguirán de cerca el informe de empleo de agosto de EE.UU., que incluirá las Nóminas no Agrícolas, la tasa de desempleo y las cifras de inflación salarial.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.40% | -0.05% | -2.41% | -0.86% | -0.66% | 0.46% | -0.08% | |
| EUR | 0.40% | 0.35% | -1.98% | -0.45% | -0.28% | 0.82% | 0.34% | |
| GBP | 0.05% | -0.35% | -2.43% | -0.80% | -0.63% | 0.46% | -0.11% | |
| JPY | 2.41% | 1.98% | 2.43% | 1.51% | 1.77% | 2.81% | 2.26% | |
| CAD | 0.86% | 0.45% | 0.80% | -1.51% | 0.19% | 1.29% | 0.71% | |
| AUD | 0.66% | 0.28% | 0.63% | -1.77% | -0.19% | 1.10% | 0.53% | |
| NZD | -0.46% | -0.82% | -0.46% | -2.81% | -1.29% | -1.10% | -0.57% | |
| CHF | 0.08% | -0.34% | 0.11% | -2.26% | -0.71% | -0.53% | 0.57% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Durante las horas de negociación en Estados Unidos del jueves, los comentarios cautelosos del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, sobre un posible endurecimiento en la próxima reunión provocaron presión sobre el Dólar estadounidense, y el Índice del Dólar perdió más de un 0.5% en el día. Durante la mañana europea del viernes, el Índice del Dólar fluctúa en un rango estrecho alrededor de 99.00.
Waller, de la Fed, adoptó un tono ligeramente menos de línea dura, con una puntuación de 6.1/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo del promedio histórico de 6.3/10, lo que señala un modesto ablandamiento en la retórica de política monetaria. El comentario clave de que Waller se inclina a apoyar mantener la tasa de política monetaria sin cambios en septiembre si la inflación de agosto muestra avances continuos, pero consideraría una subida si los datos resultan elevados, subraya una función de reacción muy equilibrada y dependiente de los datos que mantiene vivo el riesgo de subidas de tasas. El reconocimiento de que por fin se está observando una desinflación, junto con una inflación aún elevada y una baja tolerancia a nuevas presiones sobre los precios, provocó que el Dólar estadounidense perdiera interés.
Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión cayó al 50% desde aproximadamente el 63% de principios de semana.
Se prevé que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumenten en 56.000 puestos en agosto, tras el inesperado descenso de 23.000 puestos registrado en julio. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1% durante este periodo.
Se prevé que la reacción del Dólar estadounidense sea limitada incluso ante un sólido dato de empleo en EE.UU.
Según TD Securities, un sólido informe de empleo de EE.UU. por sí solo probablemente no inclinará la balanza a favor de una medida de la Fed en septiembre. El banco sostiene que "un sólido informe de nóminas es una condición necesaria, pero no suficiente, para que la Fed suba las tasas en septiembre", señalando que "la pieza más importante del rompecabezas es la inflación, ya que parte de la fortaleza de las NFP puede considerarse una reversión de la debilidad de julio". En términos de impacto en el mercado, TD espera solo una respuesta moderada de las divisas, estimando que "en el caso de una sorpresa alcista de las nóminas de +40-50k frente a la mediana del consenso, como esperamos, la sensibilidad histórica y el posicionamiento actual sugerirían una reacción instintiva del USD del +0.2% durante el día"
El USD/JPY se recupera modestamente tras un fuerte descenso de dos días y cotiza por encima de 156.00 durante la mañana europea del viernes. Aun así, el par cae alrededor de un 2.5% en la semana. La ministra de Finanzas (FM) de Japón, Satsuki Katayama, declaró el viernes que los funcionarios vigilarán de cerca los mercados de bonos con un sentido de urgencia reforzado.
El Oro (XAU/USD) subió casi un 2% el jueves y escaló por encima de 4.500$ antes de corregir a la baja. En la primera sesión europea, el XAU/USD se mueve en una banda estrecha por encima de 4.450$.
El EUR/USD ganó más de un 0.3% el jueves y cerró por encima de 1.1600. El par se mantiene relativamente tranquilo a primera hora del viernes y cotiza por debajo de 1.1650. Más tarde durante la sesión, Eurostat publicará los datos de Ventas minoristas de julio.
El GBP/USD continúa avanzando ligeramente hacia 1.3550 tras cerrar en territorio positivo el jueves, respaldado por los comentarios de línea dura del economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill.
Pill señala una subida adelantada del BoE, pero resta importancia a un endurecimiento prolongado
Las últimas declaraciones de Pill obtienen una puntuación de 8.2 en FXS Speechtracker, modestamente por encima de la media histórica de 7.9, lo que indica un tono ligeramente más de línea dura de lo habitual. El llamamiento explícito a elevar la Tasa bancaria al 4% y la advertencia sobre unos efectos de segunda ronda más fuertes frente a los "días dorados" de las metas de inflación subrayaron la preocupación por unas presiones inflacionarias arraigadas y respaldan una postura más firme hacia la GBP.
Al mismo tiempo, el mensaje de que tal medida "no tiene por qué ser el inicio de una serie prolongada y agresiva de subidas" moderó las expectativas de un ciclo de endurecimiento completo, presentando el cambio como adelantado, en lugar de indefinido.
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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