Previsión del Precio del USD/CAD: La EMA de 100 días sigue siendo un obstáculo clave
- El USD/CAD se consolida en torno a 1.3790 mientras los datos de NFP de EE.UU. centran la atención.
- Waller, de la Fed, dijo que los datos recientes muestran algunos signos de desinflación.
- Los operadores han reducido las expectativas de una subida de tasas de la Fed al 50%.
El Dólar canadiense (CAD) cotiza prácticamente lateral frente al Dólar estadounidense (USD), en torno a 1.3790, el viernes tras una fuerte sesión el jueves, mientras los inversores esperan los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) correspondientes a agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
El USD/CAD cayó con fuerza el jueves, ya que el Dólar estadounidense afrontó una fuerte presión vendedora después de que el gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, dijera que los datos recientes señalan cierta moderación de las presiones inflacionarias. Esto provocó una revisión a la baja de las expectativas sobre las tasas de interés de la Fed.
Waller señala que la decisión de la Fed en septiembre dependerá de los datos y mantiene alerta a los alcistas del Dólar
Waller, de la Fed, adoptó un tono ligeramente menos de línea dura, con una puntuación de 6.1/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por debajo de la línea base establecida de 6.3/10, ya que su discurso combinó el reconocimiento de una desinflación que "finalmente" está surgiendo con una clara disposición a subir las tasas si la inflación de agosto se acelera. El comentario clave de que Waller se inclina por mantener las tasas estables en la reunión del 15-16 de septiembre si los datos muestran avances continuos, pero apoyaría un "pequeño ajuste" al alza si el progreso se revierte, subraya una función de reacción cuidadosamente calibrada que mantiene vivo el sesgo restrictivo, al tiempo que modera las expectativas inmediatas de subidas de tasas. En general, el mensaje depende de los datos y es condicionalmente de línea dura, lo que favorece al Dólar ante sorpresas alcistas de inflación, pero limita una reevaluación agresiva de las subidas de tasas a corto plazo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS cayó 2.06 puntos hasta 125.38, señalando un retroceso moderado en la percepción de la línea dura en relación con las comunicaciones recientes recogidas por el FXS Speechtracker. Sin embargo, dado que el índice aún se encuentra muy por encima de la marca neutral de 100, la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura, lo que indica que los mercados deberían seguir descontando un riesgo significativo de un mayor endurecimiento, incluso mientras el tono se orienta gradualmente hacia la paciencia.
La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de que la Fed suba las tasas de interés en la reunión de septiembre han disminuido al 50%, desde el 63.2% observado el miércoles.
De cara al informe oficial del mercado laboral, TD Securities afirma: "Esperamos que las NFP de agosto se recuperen hasta 95k después de que julio registrara un descenso de 23k", y subraya que "los riesgos para nuestras previsiones de nóminas parecen alcistas, y no descartaríamos una sorpresa positiva de gran magnitud." En cuanto a la tasa de desempleo, el banco espera un movimiento limitado, señalando que "probablemente la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%, con riesgos equilibrados." TD Securities concluye que "un informe de empleo moderadamente alcista reafirmará la atención de la Fed en la inflación, pero por sí solo probablemente no empujará al Comité hacia subidas de tasas."
Análisis Técnico del USD/CAD
En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.3791, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio spot se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3920. El hecho de que el par no haya logrado recuperar este indicador de medio plazo sugiere que las subidas siguen limitadas por ahora, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 38, se sitúa en territorio bajista, pero lejos de la sobreventa, lo que apunta a una presión bajista persistente más que a un agotamiento.
Al alza, la SMA de 100 días en 1.3920 es la primera resistencia significativa que los alcistas tendrían que superar para aliviar el sesgo bajista actual y abrir el camino hacia una recuperación más sostenida. A la baja, el par podría iniciar un nuevo tramo bajista si no logra mantenerse por encima del mínimo del 21 de agosto en 1.3732.
(El análisis técnico de esta historia se realizó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Nóminas no Agrícolas - Preguntas Frecuentes
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) forman parte del informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. El componente de Nóminas no Agrícolas mide específicamente el cambio en la cantidad de personas empleadas en Estados Unidos durante el mes anterior, sin incluir el sector agrícola.
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
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