UBS Q2 Las ganancias se duplican como ingresos por banca de inversión y gestión de patrimonio

UBS acaba de sorprender la calle con más que duplicar su ganancia neta del segundo trimestre año tras año, después de embolsarse $ 2.395 mil millones entre abril y junio.

El banco hizo ese anuncio el miércoles, confirmando que su desempeño fue impulsado por los resultados de StronGER de sus unidades de banca de inversión y gestión de patrimonio. El resultado superó la estimación promedio de $ 1.901 mil millones de los analistas tracpor LSEG.

Los ingresos para el trimestre alcanzaron los $ 12.112 mil millones, justo por debajo de los $ 12.45 mil millones de analistas que esperaban. UBS también informó un retorno sobre el patrimonio tangible del 11.8%, una mejora sobre el 8.5% que publicó en el primer trimestre. Su relación de capital CET1, una medida clave de su fortaleza financiera, aumentó ligeramente a 14.4% desde el 14.3%.

Ganancias de inversión y rendimiento de los ingresos de la riqueza.

UBS dijo que su unidad de mercados globales dentro de la banca de inversión trajo $ 2.3 mil millones, marcando un aumento del 25% año tras año. Vinculó ese crecimiento con la volatilidad del mercado a principios del trimestre. Su división global de gestión de patrimonio vio un aumento del 12% en los ingresos basados en transacciones, también reflejando la actividad del cliente durante ese tiempo.

Aún así, el CEO Sergio Ermotti advirtió que el comportamiento del cliente sigue siendo cauteloso a pesar de que los mercados de capital se recuperan. "Por lo tanto, los clientes todavía están en una especie de actitud de esperar y ver, no solo clientes institucionales y privados, sino ... también clientes corporativos", dijo Carolin Roth de CNBC. "Ves el despliegue de cash , pero el nivel de convicción aún no es en la medida en que lo hará más constructivo".

UBS agregó que el Q3 comenzó con el rendimiento de S tron G en activos de riesgo, especialmente las acciones internacionales, y un dólar estadounidense . También informó que los ingresos por intereses netos (NII) para el segundo trimestre aterrizaron en $ 1.965 mil millones, en línea con su proyección de una disminución de porcentaje de un solo dígito bajo.

Mirando hacia el futuro, UBS espera que NII permanezca ampliamente estable en los francos suizos en el próximo trimestre, con un ligero repunte cuando se traduce en dólares estadounidenses. Una nota posterior a las ganancias de los analistas de Citi dijo: "La perspectiva sugiere que NII finalmente ha reducido y se han reiterado objetivos financieros existentes, pero no hay actualización sobre los planes de devolución de capital".

El NII del banco sigue siendo un punto focal para los inversores, ya que el banco central de Suiza recientemente trasladó las tasas al 0%, tratando de gestionar la inflación y estabilizar el Franc suizo. "Por el momento, será difícil ver que las tasas de [interés] aumentarán", dijo Sergio. "La economía sigue siendo bastante resistente y ... la inflación no ha disminuido al nivel necesario, probablemente, tomar medidas".

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UBS también dio una actualización sobre su adquisición 2023 de Credit Suisse , diciendo que la integración "sigue en trac k". Confirmó que un tercio de las cuentas de clientes suizos se han trasladado y el 70% de los $ 13 mil millones esperados en ahorros de costos ya se han asegurado.

El banco dijo que ha completado $ 1 mil millones en recompras de acciones en la primera mitad de 2025 y planea comprar otros $ 2 mil millones en la segunda mitad. A pesar de la ganancia de StronG, las acciones de UBS han recibido visitas en 2025 debido a la incertidumbre vinculada a los mercados estadounidenses. Eso se debe en gran parte a las tarifas recíprocas deldent Trump, que han sacudido las expectativas de los inversores en torno al comercio global.

UBS abordó ese tema directamente, diciendo: "El sentimiento de los inversores sigue siendo ampliamente constructivo, templado por incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas persistentes". El banco también señaló que los clientes parecen cada vez más listos para invertir. "En este contexto, nuestras conversaciones de clientes y las tuberías de negocios indican un alto nivel de preparación entre los inversores y las empresas para desplegar capital, ya que la convicción en torno a la perspectiva macro se fortalece".

Sergio dijo que la constante ida y vuelta en torno al comercio estaba agotando la paciencia de las personas. "La gente necesita ver el final del juego de todas estas discusiones [comerciales]", dijo. "Probablemente hay una pequeña fatiga de noticias".

El gobierno suizo ha marcado a UBS como "demasiado grande para fallar" y advirtió que su fracaso podría dañar la economía del país. Pero UBS no está de acuerdo con la escala de la propuesta. Dijo en junio que respalda las reglas "en principio" pero llamó al plan "extremo". Estima que los cambios lo obligarían a mantener hasta $ 42 mil millones más en capital CET1.

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